云晨研究 | 今日参考2024.07.22

铅 资讯 1、宏观方面，国常会：研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施。美国总统拜登周日 宣布退出2024年总统大选，全力支持副总统哈里斯获得总统候选人提名。 2、国内铅锭社会库存维持下降态势，据SMM调研，截至7月22日，SMM铅锭五地社会库存总量至 4.55万吨，较7月18日减少0.29万吨。 观点 沪铅2409今日收于19125元/吨，跌320元/吨，持仓量112933（+21158手），成交182724手 （+60231手）。周五受累于市场对于需求的担忧，伦铅跌至近3个月低位。沪铅高位收阴，美国总统拜登周日宣布退出2024年总统大选，全力支持副总统哈里斯获得总统候选人。近期再生铅企业计划复产，叠加进口铅陆续到港，国内供应紧张局面有所缓和预计铅价维持高位震荡。短期仍要关注再生铅企业复查进度与进口铅到货情况对铅价的影响。 镍 资讯 【海外镍企季报】淡水河谷（Vale）：2024年第二季度镍产量环比减少29.4%。 观点 沪镍2409震荡收阴，收于128610元/吨，下跌2160元/吨（-1.65%），持仓量12.8万手（+0.02万手），成交量15.1万手（+0.33万手）。宏观方面，国内政策以稳为主，对镍价提振预期较弱。基本面上没有明显变化，供应维持宽松格局，特朗普对传统能源和制造业的偏好，可能降低海外新能源需求预期。短期维持偏弱运行看待，关注12.5W支撑。 白银 资讯 拜登周末宣布退选的原因，导致市场避险情绪提升，今天早上黄金开盘出现了一波反弹。 但是随后行情又逐渐走低，说明拜登退选的消息并没有特别大的冲击，毕竟他本身也没什么胜选的概率。 今天黄金现货价格跌破2400美金/盎司。 观点 2412合约收于7642元/千克，-197元/千克（-2.51%），持仓36.09万手，成交38.08万手。黄金不稳，白银稳不住。 单贵金属来看长期（以月为单位）的投资者很少，如果有可以选择大阴线时候配置1-2手多单放着不动。短线（周内或者日内交易的客户）有利润10%就可以择机撤，再等好的建仓价格。 别人恐慌你贪婪，大阴线后的确有多头资金入场交易，但有人说怎么没气势如虹的涨回来呢？我们的答案是，这种大阴线是技术面的不错的买点，尤其是黄金来讲。背后支撑大阴线买的底气源于黄金长周期 （年为单位）的多头趋势不变。 这种买点安全垫很高，而不能保证收益率单日高。先活在市场上才是最重要的。 对于白银2412合约在9月份之前，持7600-8200区间震荡为主。越靠近9月份上涨突破概率越大。这个观点有一个月了，继续。 这个区间今天一天就来到7700的位置了，后面等待黄金企稳，不建议这个时候买白银，最好是买黄金。 沥青 资讯 1、现货价格：山东3580-3630元/吨、华北3570-3680元/吨、华东3670-3670元/吨、东北 3850-4130元/吨、华南3630-3680元/吨。华东山东价差95元/吨（单位：元/吨） 2、库存及开工率：截至7月15日，国内沥青81家企业产能利用率为28.0%，环比增加2.8%；国内沥 青104家社会库库存共计275万吨，环比减少1.8%。 观点 沥青2409今日震荡收于3563元/吨，较上一交易日下跌67元/吨，跌幅1.85%。持仓198705手 （+8728手），成交186848手（+30980手）。原油盘中弱势整理，打压沥青盘面。供应抽紧下，库存有去库迹象。目前价格低迷及社会库高企，下游采购意愿欠佳，需求无明显改善。短期内沥青震荡运行，区间3500-3800。 甲醇 资讯 现货价格：鲁南地区甲醇出厂价格参考暂稳2340元/吨厂提现汇，临沂送到价格参考暂稳2390-2400元/吨送到现汇。鲁北地区甲醇市场商谈价格在2350-2370元/吨送到现汇，下跌25元/吨；山东中部甲醇当地工厂报价2370元/吨出厂自提，下跌35元/吨。山东东营地区甲醇市场价格商谈区间2340-2350元/吨，下跌20元/吨。主流川渝气头企业甲醇价格报至2300-2430元/吨厂提现汇；成都贸易商价格报至2440-2500元/吨送到附近；重庆贸易商价格报至2450-2520元/吨送到附近。 观点 甲醇2409今日开盘于2495元/吨，最高价为2502元/吨，最低价为2485元/吨，结算价2493元/吨，尾盘收于2488元/吨，较上一交易日收盘下跌5元/吨，持仓77.7万手（+0.99万手），成交48万手（-9.47万手）。6月以来，港口库存低位持续累积，目前港口库存回升至85.3万吨，但仍处于历年同期低位。加之部分厂家库存偏低，部分厂家下周装置存检修预期，市场供给量存下滑预期，在下游补库意愿提升的影响下，预计本周甲醇价格重心止跌回升，内地甲醇市场偏强震荡，区间在2500-2600元。 资讯 1、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价小幅下调至6210-6230元/吨一线（含税，昆明仓库价）；另有商家报价6200-6230元/吨一线，具体成交情况有待进一步观察。 2、广西：今日上午广西现货市场制糖企业报价维持6380-6420元/吨一线（不同厂仓提货价不同），与上周五的报价大体一致；另有商家报价维持6350-6410元/吨一线（提货库点不同），具体成交情况有待进一步观察。 观点 郑糖今日小幅跳空低开后向下寻求支撑，全天维持震荡走势，主力合约2409盘末十字星报收于6104元/吨。基本面上，因亚洲地区作物前景改变，ICE10月原糖期货合约收跌0.28美分，结算价报每磅18.66美分，市场分析机构上调全球产量预估，印度和泰国产量预计增加，另全球需求仍坚挺，巴西出口量增加，短期原糖还是震荡为主。操作上，郑糖缺乏方向指引，震荡区间下沿支撑或面临考验。 白糖 资讯 1、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价小幅下调至6210-6230元/吨一线（含税，昆明仓库价）；另有商家报价6200-6230元/吨一线，具体成交情况有待进一步观察。 2、广西：今日上午广西现货市场制糖企业报价维持6380-6420元/吨一线（不同厂仓提货价不同），与上周五的报价大体一致；另有商家报价维持6350-6410元/吨一线（提货库点不同），具体成交情况有待进一步观察。 观点 白糖 郑糖今日小幅跳空低开后向下寻求支撑，全天维持震荡走势，主力合约2409盘末十字星报收于6104元/吨。基本面上，因亚洲地区作物前景改变，ICE10月原糖期货合约收跌0.28美分，结算价报每磅18.66美分，市场分析机构上调全球产量预估，印度和泰国产量预计增加，另全球需求仍坚挺，巴西出口量增加，短期原糖还是震荡为主。操作上，郑糖缺乏方向指引，震荡区间下沿支撑或面临考验。 橡胶 资讯 上周青岛地区天然橡胶总库存继续回落至47.8万吨，中国顺丁橡胶社会库存回升至1.05万吨，上游丁二烯港口库存回落至1.93万吨。 下游开工率从上周开始表现出缓慢恢复的态势，国内全钢胎低迷，半钢胎开工率继续小幅回落，橡胶轮胎企业出货放缓，产成品库存偏高。 观点 橡胶周一收于14550元/吨，成交250406手。今日橡胶继续小幅下行，短期内由于需求走弱，橡胶未来维持在14500附近偏弱震荡，建议观望为主。 粕类 资讯 1、今日豆粕、豆油、菜粕、进口菜油、棕榈油现货价格全线上涨。其中，进口菜油涨幅为120-160元/吨，豆粕涨幅在10-30元/吨之间。 2、豆粕国内市场供需基本面暂未变动，现货价格随盘波动。供应端压力仍存，部分大豆压榨企业受库存因素影响减产或停机，催提及追保持续进行，需求端保持观望为主，此外部分区域天气也影响下游接 货意愿。整体来看国内供需格局保持宽松，对豆粕现货价格支撑不足。国际端来看，美豆维持丰产预 期，但巴西农民惜售，大豆升贴水上涨，综合影响中性偏空。随着利空消化，豆粕下跌动能有所减弱，短期或偏弱震荡。 观点 豆粕主力收于3163元/吨，较上日跌1.12%，成交量104.2万（-12.3万），持仓量143.3万 （-311），今日持续反弹，前期空单逐步止盈，观察企稳力度，轻仓试多。 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 建议收藏~各交易所申报费收取规则 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单