CHS_联邦快递FEDEX2024财年第四季度及全年业绩报告英文版

联邦快递公司2024财年第四季度收益|2024年6⽉25⽇ 1 投资者关系副总裁 2 2 前瞻性声明和⾮通⽤会计准则财务指标 本演⽰中的某些声明可能被视为前瞻性声明，涉及预期成本节约、优化我们的⽹络 通过Network2.0、未来财务⽬标、业务战略、管理层的未来事件和财务业绩，以及构成 上述预期成本节约、⽬标、战略和声明的假设。前瞻性 性声明可能由“将”，“可能”，“能够”，“会”，“应该”，“相信”，“预期”，“预测”，“预期”，“计划”， “意图”或类似表达式。此类前瞻性声明经历或未来结果与此类 前瞻性陈述。潜在⻛险和不确定性包括，但不限于我们运营的全球市场的波动；我们的能⼒ 成功实施我们的业务战略和全球转型通过⽹络2.0，有效应对市场变化 动态，并实现这些战略预期的好处在举措和财务绩效⽬标上的预期效益；时间和 任何成本或效益或任何特定结果的数量，交易或与我们的 全球转型计划和其他正在进⾏的审查相关的条款，时间和结构我们的能⼒调整我们的航空⽹络以减少成本 与⽬前向美国邮政服务提供的服务相关提供美国邮政服务的国内运输服务 或美国邮政服务终⽌协议的决定同时控制相关成本的重要数据 技术基础设施的数据泄露或其他⼲扰传染病或公共卫⽣危机;反贸易 国际贸易政策的措施和额外变化活动，包括⽬前的冲突 俄罗斯和乌克兰之间的冲突燃油价格的上涨 俄罗斯和乌克兰之间的冲突和在容量随着⾳量⽔平变化的影响 激烈的竞争；⾃我保险的增加有效运营、整合的能⼒ 利⽤和发展收购的业务与我们的商誉有关的费⽤ 和某些递延税资产；未来或新的美国国内或 国际法律和政府与我们的税务⽴场相关；法律 挑战或变化相关代表他们的服务 美国员⼯的覆盖范围恢复运营后 不利天⽓或局部事件实现我们⽬标的能⼒ 碳中和运营美国证券交易委员会（SEC）任何前瞻性 声明⽆论是作为 新信息的结果 联邦快递报告财务 信息向最紧急 情况 最新l co 3 总裁兼⾸席执⾏官 4 4 主要信息 •尽管收⼊减少，但实现了强劲的全年盈利增⻓ •在FY24的每个季度实现了营运利润增⻓和利润率扩张，得益于DRIVE的⽀持 •采取了进⼀步⾏动来改造⽹络...继续推出Network2.0并完成了向联邦快递的过渡 •预计在FY25将继续保持增⻓势头；介绍FY25调整后的每股收益前景*为20⾄22美元 *⾮GAAP财务指标；更多信息⻅附录 5 5 收⼊ 221亿美元1%同⽐ 877亿美元(3)%同⽐ 调整后营业收⼊* 19亿美元同⽐增⻓6% 62亿美元 同⽐增⻓16% 调整后营业利润率* 8.5% +40个基点 7.1% +110个基点 调整后每股收益* $5.41同⽐增⻓10% $17.80 同⽐增⻓19% 第四季度和2024财年业绩概述 第四季度和2024财年实现强劲的调整后收益增⻓* 2024财年第四季度2024财年评论： •持续推动执⾏，促进调整后营业收⼊、利润率和每股收益*的提升 •Ground公司实现季度和全年历史上最⾼的调整后营业收⼊* •货运部⻔强劲的第四季度表现推动全年营业利润率与去年的历史最⾼⽔平持平 •第四季度Express调整后的营业利润率*环⽐增⻓ *⾮GAAP财务指标；详⻅附录 6 6 DRIVE正在改变我们的⼯作⽅式 FY24年实现了18亿美元的结构性成本削减⽬标 空运⽹络与国际 •在2024财年实现了约5亿美元的成本节约 ⾏政管理节省 •FY24年实现了约5.5亿美元的成本节约 地⾯⽹络 •FY24年实现了约7.5亿美元的成本节约 •节约由结构性⽹络转型和减少 ⻜⾏时间驱动 •通过集中第三⽅运输、分拣设备和外部服务合同，实现了采购节约 •提⾼了分拣、⼲线运输和揽件与配送过程的效率 •通过路线优化、改进分类流程和提⾼⽣产效率，逐步在欧洲提升节省成本 •随着全球G&A功能的对⻬ ，提供了价值 •最⼤限度地利⽤铁路 •货物处理的拖⻋服务显著增加 7 7 推进我们的⽹络转型 联邦快递 •2024年6⽉1⽇，成功将联邦快递公司（FederalExpressCorporation）整合为联邦快递快递、联邦快递地⾯服务和联邦快递服务。 •新的运营结构将有助于降低成本，使团队能够快速⾏动，并且让团队成员更容易管理他们的联邦快递职业⽣涯。 ⽹络2.0 •Q4持续取得进展，包括在加拿⼤的推出。 •在2025财年上半年，将完成加拿⼤转型并优化美国的数⼗个额外位置。 •预计在2026财年将显著加快步伐。 8 8 展望未来 调整后的⽬标每股收益增⻓预期为12%⾄24%，截⾄2025财年 对联邦快递货运在价值创造计划中的作⽤进⾏评估 与2023财年基准相⽐，预计2025财年的成本节约⽬标为40亿美元；预计从“⽹络2.0”将再节约20亿美元 专注降低资本密集度，提⾼投⼊资本回报率，增加调整后的⾃由现⾦流量，并为股东带来可观回报 *⾮普遍会计准则财务指标；详⻅附录获取更多信息 9 9 执⾏副总裁兼⾸席客⼾官 10 10 运输部⻔收⼊表现 第四季度呈正向趋势 0% +2% 104亿美元104亿美元 83亿美元84.9亿美元 +2% $2.27B23.1亿美元 Ǫ4FY23Ǫ4FY24 联邦快递快递 Ǫ4FY23 联邦快递地⾯ Ǫ4FY24 Ǫ4FY23 联邦快递货运 Ǫ4FY24 •收⼊持平，包裹产量增⻓2% •尽管产量增⻓为正，但受国际出⼝需求降费和延迟服务⽐例增加的压 ⼒。 •收⼊增⻓受益于产量和交付量的增⻓ •地⾯商业驱动的货量增加 •收⼊增⻓受益于更⾼的产量 •平均每⽇发货量略有增加 11 11 美国国内快递包裹同⽐增⻓ eb 三⽉ (1)% 四⽉ (8)% 五⽉ (1)% 联邦快递国际出⼝同⽐增⻓ ⼗⼆⽉ 8% ⼀⽉ 8% ⼆⽉ (2)% 三⽉ 7% 四⽉ 8% 五⽉ 9% 联邦快递陆运年同⽐增⻓ (2)% 2% ⼆⽉ 1% 三⽉ (1)% 四⽉ 4% 五⽉ 1% FedExFreightLTL同⽐ ⼗⼆⽉ (3)% ⼀⽉ (6)% ⼆⽉ (2)% 三⽉ (2)% 四⽉2% 五⽉ 1% ⽉度货量趋势：2023年12⽉-2024年5⽉ 货量继续稳定 体积 Ǫ4平均每⽇货量 12 12 运输部⻔收益表现 环境仍然竞争激烈但合理 按财政季度的年同⽐收益率 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% Ǫ4FY22Ǫ1FY23Ǫ2FY23Ǫ3FY23Ǫ4FY23Ǫ1FY24Ǫ2FY24Ǫ3FY24Ǫ4FY24 FedExExpressInternationaiExportFedExExpressU.S.DoesticFedExGroundFedExFreight 13 13 Leadingwithinnovative,data-drivensoiutions Heaithcareportfoiio •来⾃于同时使⽤联邦快递环绕服务的客⼾的超过10亿美元的医疗相关收⼊ •环绕服务提供⻅解，帮助联邦快递的客⼾监控和解决其供应链挑战 •最近开设了⼀个欧洲⽣命科学中⼼，为对温度敏感的医疗存储和运输提供端到端供应链解决⽅案 电⼦商务组合 •最近推出了交付图⽚证明（PPOD）API，并与⼤型零售商签署了多项PPODAPI定价协议 14 14 执⾏副总裁兼⾸席财务官 15 15 运输部⻔营业收⼊性能 +13% -18% $1,004百万 $1,137百万 +13% $519M $427M $448M $506M 2023财年第四季2度0*24财年第四季度* FedExExpress •下降主要是由国际收益下降驱动，部分抵消了结构性成本降低、美国国内包裹收益提⾼的影响 2023财年第四季度2024财年第四季度* FedExGround •增⻓由DRIVE持续进展、更⾼的收益、更低的⾃我保险成本和商业量增⻓驱动 2023财年第四季度2024财年第四季度 FedExFreight •增⻓由更⾼的收益和有效的成本管理驱动 *⾮通⽤会计准则财务指标；请参阅附录获取更多信息 16 16 FY25 营收 低⾄中个位数百分⽐增⻓ 调整后的每股收益* $20-$22 有效税率* 24.5% 资本⽀出 52亿美元 FY25展望 评论: •营收增⻓受美国国内包裹和国际出⼝需求趋势改善推动 •保持承诺，积极管理成本结构，持续改善营运利润，包括与DRIVE相关的22亿美元 •预计美国邮政服务将在第⼆季度出现重⼤不利影响 *⾮普通会计准则财务指标；在此阶段⽆法实际计算折现退休计划会计调整。更多信息请参⻅附录。 17 17 基于FY25调整后每股收益预期中值的说明性营业收⼊桥 22亿美元72亿美元 62亿美元1亿美元(5亿美元)(4亿美元)(3亿美元)(1亿美元) FY24调 整后的营业收⼊* 收⼊，扣除成本增加 USPS 合同到期 国际出⼝收益压⼒ 营业天数减少 可变补偿 DRIVE FY25E 调整后的营业收⼊* *⾮GAAP财务指标；更多信息请参⻅附录 18 18 资本分配优先事项 继续减少资本强度，同时增加资本回报 $6.8B $6.2B $5.2B ⼊6% 7.2%占的收收⼊的76..8%的收占收5.⼊9%的的6收. ⼊8%⼊ $5.2B <6.5%的营 收 $2.5B 38亿美元** FY25E资本回报 股票回购红利 13亿美元（以⼗亿美元计） FY22FY23 FY24 FY25预 测 降低资本⽀出 •FY24第四季度的资本⽀出为12亿美元；在FY24年度完成了低于6.5%营收⽬标的FY25年度 •计划降低年度⻜机资本⽀出；预计到2026财年约为10亿美元 增加股东资本回报 •FY24第四季度完成了5亿美元的加速股票回购 •FY24年度调整后的⾃由现⾦流为41亿美元，同⽐增加5亿美元 •预计在2025财年向股东返还38亿美元 •将资本回报率从2023财年的8.7%提⾼到2024财年的9.9%•计划在2025财年回购25亿美元的股票，预计第⼀季度回购10亿美元 •最近宣布2025财年增加10%的股息 *⾮GAAP财务指标；更多信息⻅附录 **反映了联邦快递对FY25年度股票回购和股息的预期。每季度股息⽀付19 需经董事会审查和批准 19 从FY25开始的分部报告变更 反映了作为⼀个更加灵活、⾼效和智能的联邦快递⽹络运营 新的可报告分部 •联邦快递公司，由原联邦快递、联邦地⾯快递和联邦服务部⻔组成 •联邦快递货运，包括原联邦快递货运部分和联邦定制临界部分 •公司和其他，与之前的构成保持不变 披露计划 •计划于2024年8⽉底在统计⼿册和8-K⽂件的修订版本中发布2023年和2024年财年的修正后的结果 •将继续提供服务⽔平的货运量和收益数据细节 20 ⼆⼗ ⼗ 问答 21 21 附录 22 22 FY24调整后营业收⼊桥 54亿美元 10亿美元 (7亿美元) 18亿美元 62亿美元 (4亿美元) FY23调 整后营业收⼊* 净收⼊，减去成本增加 国际出⼝收益压⼒ 可变薪酬 驱动 FY24 调整后营业收⼊* *⾮GAAP财务指标；详⻅附录 23 23 ⾮GAAP财务指标 ⻓期调整后营业利润率 我们不提供⻓期合并调整营业利润的对账由于我们⽆法提供有意义或可⽐的GAAP预测，因为我们⽆法对⽆关效果未来期间的调和项⽬进⾏准确计算或估计 ，这些项⽬与我们的核⼼经营绩效⽆关，或者属于⾮同寻常性质。我们⽬前⽆法预测额外成本。这些项⽬本质上是不确定未的来，期取间决不于相各关种的因费素⽤，。其中许多超出我们的控制范围，因此，任何估计的⾮GAAP财务指标可能会出现重⼤变化。我们⽬前⽆法预测额外成本。这些项⽬本质上是不确定的，取决于各种因素，其中许多超出我们的控制范围。任何预测的⾮GAAP财务指标可能会出现重⼤变化。 ，因此，任何估计的⾮GAAP财务指标可能会出现重⼤变化。 FY25每股盈利和ETR预测 我们2025财年每股收益（EPS）预测是⼀个⾮GAAP预