【螺纹铁矿】日报-2024-07-19

【煤焦钢矿】作者：康天杰 从业资格证号：F03096601 投资咨询资格证号：Z0020247创作日期：2024.07.19 标题：螺纹需求转降，钢厂铁水产量回升 摘要： 供给方面，钢厂盈利情况继续恶化，电炉钢厂开工率继续下降，部分高炉检修后复产，开工率转升。本周钢厂盈利率32.03%，环比减少4.77个百分点，降至4月以来新低。电炉钢厂产能利用率连续五周回落，本周电炉钢铁企业平均产能利用率50.86%，环比上周回落0.52个百分点，再创4月下旬以来新低。钢厂高炉开工率82.63%，环比上周上涨0.13个百分点；日均铁水产量239.65万吨，环比增加1.36万吨。螺纹钢产量连续三周下降，本周主要钢厂螺纹产量223.42万吨，较上周减少3.74万吨，降幅有所收窄。 需求方面，因高温天气影响，螺纹钢需求转降，创6月下旬以来新低。本周螺纹钢表需231.35万吨，较上周减少4.07万吨。本周开始进入伏天，华北、华东、华中地区被高温主导，影响户外施工。 库存方面，本周螺纹钢总库存连续两周回落，社库二连降，厂库三连降。本周螺纹钢厂库191.96万吨，较上周减少2.00万吨，连续两周保持近三年最低水平；社库578.57万吨，较上周减少6.09万吨。 综合来看，当前市场淡季，建材成交连续连续两周减少。钢厂亏损面积扩大，高炉复产让盈利率再次承压。螺纹钢需求回落，市场供需双弱，螺纹或将延续弱势整 理。 一、行情回顾 本周螺纹钢期货价格先涨后跌，周一价格反弹，持仓量减少，之后转为下跌，并伴随持仓量的增加，本周五价格创周内最低。螺纹钢主力合约RB2410本周最低价3455元/吨，最高价3581元/吨，周线收盘于3479元/吨，周跌幅1.25%。截止本周五，螺纹钢期货总持仓量为3082060手，环比上周增加97612手，持仓量连续两周增加。 图1：螺纹钢期货行情 数据来源：英大期货，Wind 上海地区螺纹钢(HRB400,20mm)7月19日现货价格3340元/吨，较上周下跌130元/吨，环比跌幅3.75%。本周五螺纹钢基差为-139元/吨，环比上周回落86元/吨，基差连续两周回落。本周建材成交周平均值为115441吨，环比上周减少2591吨，降幅为2.00%。 图2：螺纹钢期货、现货和基差 数据来源：英大期货，Wind二、供需分析 1、高炉和电炉开工率回落 本周钢厂高炉开工率结束二连降转为回升；高炉炼铁产能利用率和日均铁水产量三连降终结，本周由降转增；6月下旬以来钢厂盈利率持续回落，连续两周下降，现为4月以来的新低。本周全国247家钢厂高炉开工率82.63%，环比上周上涨0.13个百分点，同比去年减少0.97个百分点；高炉炼铁产能利用率89.62%，环比增加0.92个百分点，同比减少1.54个百分点；日均铁水产量239.65万吨，环比增加1.36万吨，同比减少4.62万吨。钢厂盈利率32.03%，环比减少4.77个百分点，同比减少32.04个百分点。 图3：247家钢厂高炉开工率 数据来源：英大期货，Wind图4：247家钢厂日均铁水产量 数据来源：英大期货，Wind图5：247家钢厂盈利率 数据来源：英大期货，Wind 电炉钢厂产能利用率连续五周回落，降幅较上周有所收窄。本周，短流程钢厂产能利用率和上周持平，长流程钢厂产能利用率回落。本周全国91家电炉钢铁企业平均产能利用率50.86%，环比上周回落0.52个百分点；其中，短流程钢厂电炉产能利用率45.48%，环比上周持平；长流程钢厂电炉产能利用率58.57%，环比上周回落1.25个百分点。 图6：电炉产能利用率 数据来源：英大期货，Wind2、螺纹钢产量 螺纹钢产量连续三周下降，降幅较上周有所减小。本周主要钢厂螺纹产量223.42万吨，较上周减少3.74万吨，环比降幅1.65%，同比去年下降19.88%，产量为 5月以来新低。本周主要钢厂螺纹钢开工率为42.64%，环比上周增加0.35个百分点，同比去年减少5.22个百分点。图7：主要钢厂螺纹钢产量 数据来源：Wind，英大期货图8：主要钢厂螺纹开工率 数据来源：英大期货，Wind3、螺纹钢需求 本周螺纹钢表观需求由增转降，需求量为6月下旬以来新低。本周进入伏天，多个省市气温偏高，影响户外施工。现货交投情绪不高，成交量继续下降，钢厂选择降价出货。本周螺纹钢表需231.35万吨，较上周减少4.07万吨，环比降幅1.73%。 图9：螺纹钢表观需求 数据来源：英大期货，Wind4、螺纹钢库存 螺纹钢总库存连续两周回落，其中社会库存二连降，钢厂库存三连降。本周螺纹钢厂库191.96万吨，较上周减少2.00万吨，降幅1.03%；螺纹钢社库578.57万吨，较上周减少6.09万吨，降幅1.04%；螺纹钢总库存770.53万吨，上周为778.62万吨，环比上周减少8.09万吨，降幅1.04%。 图10：螺纹钢钢厂库存 数据来源：英大期货，Wind图11：螺纹钢社会库存 数据来源：英大期货，Wind三、行业新闻 1、国家统计局：2024上半年GDP同比增长5.0%，全国固定资产投资增长3.9%，全国房地产开发投资同比下降10.1%。 国家统计局今天发布数据，初步核算，上半年国内生产总值616836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。分产业看，第一产业增加值30660亿元，同比增长 3.5%；第二产业增加值236530亿元，增长5.8%；第三产业增加值349646亿元，增长4.6%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%。 2024年1—6月份，全国固定资产投资（不含农户）245391亿元，同比增长3.9%，其中，民间固定资产投资127278亿元，同比增长0.1%。从环比看，6月份固定资产投资（不含农户）增长0.21%。分产业看，第一产业投资4540亿元，同比增长3.1%；第二产业投资82297亿元，增长12.6%；第三产业投资158554亿元，下降0.2%。1—6月份，全国房地产开发投资52529亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资39883亿元，下降10.4%。1—6月份，房地产开发企业房屋施工面积696818万平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面积487437万平方米，下降12.5%。房屋新开工面积38023万平方米，下降23.7%。其中，住宅新开工面积 27748万平方米，下降23.6%。房屋竣工面积26519万平方米，下降21.8%。其中，住宅竣工面积19259万平方米，下降21.7%。 2、国家统计局：各线城市商品住宅销售价格环比降幅总体收窄，房地产市场活跃度有所提升。 7月15日，国家统计局公布了今年6月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况。数据显示，各线城市商品住宅销售价格环比降幅总体收窄；同比下降，其中一线城市二手住宅同比降幅收窄。 一手房方面，一线城市销售价格环比下降0.5%，降幅比上月收窄0.2个百分点。其中，北京、广州和深圳分别下降0.6%、1.2%和0.7%，上海上涨0.4%。二线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.7%，降幅与上月相同。三线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.6%，降幅比上月收窄0.2个百分点。 二手住宅销售价格，一线城市环比下降0.4%，降幅比上月收窄0.8个百分点，其中北京、上海今年以来首次转涨，分别上涨0.2%和0.5%，广州、深圳分别下降 1.5%和1.0%。二线城市二手住宅销售价格环比下降0.9%，降幅比上月收窄0.1个百分点。三线城市二手住宅销售价格环比下降0.9%，降幅与上月相同。 上半年，全国新建商品房销售面积、销售额同比分别下降19.0%、25.0%，降幅比1—5月份收窄1.3、2.9个百分点；房屋新开工面积、房地产开发企业到位资金降幅也有所收窄。近几个月二手房网签面积同比也有所增长，一线城市6月份成交面积环比增长较快。同时，保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”积极推进，有利于构建房地产市场发展新模式，为投资扩张增添了动力。 3、中央财办：我国新型城镇化仍在持续推进，房地产高质量发展还有相当大的空间。 中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀在7月19日举行的中共中央新闻发布会上表示，要促进房地产市场平稳健康发展。近期，房地产市场正在出现积极变化。我们要坚持消化存量和优化增量相结合，进一步落实和完善房地产新政策，切实做好保交房工作，盘活存量商品房和土地资源。下一步，要贯彻落实好党的二十届三中全会精神，加快构建房地产发展新模式，消除过去“高负债、高周转、高杠杆”的模式弊端，建设适应人民群众新期待的“好房子”，更好满足刚性和改善性住房需求，并建立与之相适应的融资、财税、土地、销售等基础性制度。需要指出，我国新型城镇化仍在持续推进，房地产高质量发展还有相当大的空间。 四、综合观点 供给方面，钢厂盈利情况继续恶化，电炉钢厂开工率继续下降，部分高炉检修后复产，开工率转升。本周钢厂盈利率32.03%，环比减少4.77个百分点，降至4月以来新低。电炉钢厂产能利用率连续五周回落，本周电炉钢铁企业平均产能利用率50.86%，环比上周回落0.52个百分点，再创4月下旬以来新低。钢厂高炉开工率82.63%，环比上周上涨0.13个百分点；日均铁水产量239.65万吨，环比增加1.36万吨。螺纹钢产量连续三周下降，本周主要钢厂螺纹产量223.42万吨，较上周减少3.74万吨，降幅有所收窄。 需求方面，因高温天气影响，螺纹钢需求转降，创6月下旬以来新低。本周螺纹钢表需231.35万吨，较上周减少4.07万吨。本周开始进入伏天，华北、华东、华中地区被高温主导，影响户外施工。 库存方面，本周螺纹钢总库存连续两周回落，社库二连降，厂库三连降。本周螺纹钢厂库191.96万吨，较上周减少2.00万吨，连续两周保持近三年最低水平；社库578.57万吨，较上周减少6.09万吨。 综合来看，当前市场淡季，建材成交连续连续两周减少。钢厂亏损面积扩大，高炉复产让盈利率再次承压。螺纹钢需求回落，市场供需双弱，螺纹或将延续弱势整 理。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688