国元点睛

国元点睛 2024年7月18日 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 -10.00% -12.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% CZCE菜油CZCE红枣SHFE燃油 INE低硫燃料油 INE原油SHFE沥青CZCE纯碱SHFE纸浆CZCE玻璃CZCE棉花SHFE铅 SHFE氧化铝DCE豆油DCELPG CZCE短纤DCE生猪CZCE棉纱SHFE橡胶INE20号胶CZCEPTA DCE棕榈油DCE苯乙烯中证500期货 SHFE丁二烯橡胶沪深300期货CZCE对二甲苯 CZCE苹果DCE玉米上证50期货CZCE菜籽DCE纤维板 中证1000期货CZCE硅铁SHFE黄金DCE粳米SHFE铝 INE国际铜CZCE尿素SHFE不锈钢CZCE烧碱SHFE铜 DCE豆二CZCE锰硅DCE豆一CZCE花生DCE焦煤DCE乙二醇DCE豆粕GFEX工业硅DCE鸡蛋 SHFE热轧卷板SHFE螺纹钢DCE铁矿石CZCE甲醇SHFE锌SHFE镍 CZCE菜粕DCE焦炭SHFE白银SHFE锡 DCE胶合板INE集运指数(欧线) 沪铜2408合约 沪铜2408合约今日震荡收跌。目前铜价存在虚高成分，基本面平稳，金融属性增强，短期将在关键技术位附 近验证。 阻力位：75000 沪铝2409合约 支撑位：21800 沪铝2409合约今日震荡收涨。炼厂复产压力仍存，铝价在近期下跌后，将有调整，短期观望。 阻力位：19800 沪铅2408合约 支撑位：20000 沪铅2408合约今日震荡收涨。8月1日开始实施的《公平竞 争审查条例》对再生铅生产存在扰动，造成沪铅阶段性上涨，但进口铅持续流入叠加下游需求受高价抑制，沪铅盘整后或下跌，短期观望。 阻力位：18500 碳酸锂2411合约 碳酸锂2411合约今日震荡收涨。碳酸锂产量维持高位，需求转弱背景下，碳酸锂价格短期或震荡偏弱。 支撑位：97000 阻力位：84000 铁矿2409合约 铁矿主连下跌，到港量高位，铁水产量走弱，终端需求淡季，短期震荡运行。 压力位：890 支撑位：800 焦煤2409合约 压力位：1650 焦煤主连震荡下跌，目前煤矿有所复产，蒙煤长协价格下跌，短期震荡运行。 支撑位：1500 焦炭2409合约 焦炭主连震荡下跌，焦化厂库存偏低， 受焦煤供应宽松影响，短期震荡运行。 压力位：2300 支撑位：2150 螺纹2410合约 螺纹合约震荡下跌，需求偏弱，但成本支撑下行，短期震荡运行。 压力位：3600 支撑位：3450 沪镍2409合约 沪镍主连今日震荡下跌。新能源汽车产量增速放缓，镍材料需求有所降低，震荡运行。 压力位：142000 支撑位：130000 不锈钢2409合约 不锈钢主连震荡下跌，库存维持高位，家电排产下滑，短期震荡运行。 压力位：14200 支撑位：13500 天胶2409合约 RU2409合约日内略有反弹，但是幅度有限，尾盘收在14500一线之上，市场短期缺乏利好支撑， 围绕14500震荡概率偏大。 压力线 PTA2409合约 PTA2409合约日内围绕支撑线震荡收阳，尾盘收在下方支撑线之上，继续关注是否能有效站稳，若能有效站稳，之上震荡概率偏大。 压力线 支撑线 EG2409合约 乙二醇2409合约日内在空头资金的减仓下，盘面价格略有反弹，尾盘收在20日均线之下，继续关注是否能有效上破，不破之下承压震荡。 塑料2409合约 塑料2409合约日内低位震荡收阳，短期压力线之下低位震荡为主。 压力线 PP2409合约 PP2409合约日内震荡收阳，尾盘收在压力线之下，短期继续关注是否能有效上破，否则压力线之下震荡概率偏大。 压力线 纯碱2409合约 纯碱主力合约上涨。销售好转带动库存大幅下滑，市场情绪略有回暖，不过高供应压力仍在，预计周内行情震荡为主，不排除小幅修复可能。 压力线：2300 支撑线：1900 玻璃2409合约 玻璃主力合约上涨。现货价格持续下滑，供应窄幅回升，累库幅度放缓，基本面难形成向上驱动，整体趋势仍然看空，关注是否能下破1400支撑。 压力线：MA20 支撑线：1400 尿素2409合约 UR2409合约下滑。本周尿素库存延续积累，不过2000整数关口存在一定支撑，多空交织下，预计短期震荡运行。 压力位:2200 支撑位:2000 烧碱2409合约 SH2409合约震荡下滑。烧碱延续去库格局，跌破2600整数关口后期跌幅放缓，行情震荡为主。 压力位:2800 支撑位:2500 豆粕2409合约 压力位：3400 支撑位：观望 隔夜美豆再创新低，内盘两粕走势分化，豆粕市场依旧受基本面宽松压制，表现不急菜粕，周四盘面窄幅震荡为主，收复3100关口，不过近期仍缺乏上行动能，以跟随菜粕运行为主。 菜粕2409合约 压力位：MA20 支撑位：观望 菜粕期价开盘持续走弱，回吐前两日涨幅，少量多头资金撤离市场，打压2409合约期价一度大跌近3%，远月合约则相对抗跌。午后陆续有不少空头资金离场，推动市场有所反弹，最终收跌1.98%。 豆油2409合约 压力位：8000 支撑位：7600 受美豆系低位反弹支撑，加之BMD棕油持续上涨带动，周四国内油脂延续涨势，三大油脂强弱依旧分化，美豆丰产预期，豆油涨幅相对和缓，继续向7700关口上探，不过本周豆棕价差倒挂加深，09合约价差仍处低位。 受美豆系低位反弹支撑，加之BMD棕油持续上涨带动，周四国内油脂延续涨势，以马棕出口大增为主驱动的棕榈油表现较为强劲，呈现近强远弱的格局，主力合约持续走高，继续向8000压力位探去。 压力位：8000 棕榈2409合约 支撑位：观望 早盘三大油脂反弹势头有所放缓，大宗商品普跌也给油脂板块带来压力，但午后商品市场震荡回暖，油粕套利解锁，多头集中增仓带动菜油走升，期货全线涨超2%，主力期价一度升破8600元/吨，终收涨2.74%，收复一周失地。 压力位：9000 菜油2409合约 支撑位：观望 玉米2409合约 玉米期货主力止跌企稳，周四小幅反弹，不过受到粮源供应逐步充足的供应端偏强预期，而玉米饲料需求仍较为疲软影响，市场价格底部支撑力量不足，预计近期以磨底为主。 压力位：2550 支撑位：观望 花生2410合约 产区隆雨仍在持续，但需求相对疲软抑制市场情绪，油料市场走弱给花生盘面带来压力，周四花生期货展开震荡回调，主力合约收跌0.41%，报收于8798元/吨，持仓减少1458手。 压力位：9200 支撑位：观望 生猪2409合约 看涨预期下，养殖端压栏挺价，二育滚动补栏，加之产能逐步缩减，当前供给端相对偏紧。不过当前终端需求不佳，屠宰开工率维持低位，高价承接力不足。上方空间谨慎看待，短期以震荡向上为主，阶段性上涨还需等待需求回暖。 压力位：19000 支撑位：17500 苹果2410合约 压力位：7500 剩余货源不多，主要集中在山东产区，偏差货源较多，好货供应偏紧，价格两极分化，整体走货缓慢。新季果方面，前段时间西北高温少雨，近期的连续降雨已得到缓解，干旱对质量的影响，后续仍待观察。目前来看，基本面变动不大，整体偏空看待，但在前期利空因素释放后，暂时缺少新的驱动，价格小幅回暖。预计短期以震荡为主。 支撑位：6500 鸡蛋2409合约 产蛋鸡存栏持续增加，老鸡淘汰缓慢，延续供给宽松格局，中期基本面偏空。7月天气湿热，蛋鸡产蛋率下降，短期供给有所缓解。下游食品企业为中秋备货，逢低采买，库存天数维持低位，贸易商采购积极性上升，短期需求有所提振。不过终端走货不快，对高价接受度有限，多空交织下，近期宽幅震荡为主，谨慎观望。 压力位：4200 支撑位：3800 棉花2409合约 压力位14700 支撑位14300 CF2409合约上涨0.86%，近期国内棉纺产业链的淡季特征仍要继续持续，金九银十之前预估纺企织厂开机率见不到明显改观，但目前盘面已经触及万四附近，继续大跌也难。美棉新年度的实际种植面积已经基本确定，产量上偏空，但生长期的干旱情况将给予美棉触及70美分一带时的上涨动能。后面有两大关注点，第一是国内外棉花主产区的天气，是否会再次出现高温而引起炒作；第二，滑准税何时下达，去年滑准税的下达时间在7月份，与抛储时间接近。 白糖2409合约 SR2409合约上涨0.02%，白糖在下半年偏空的氛围中寻找反弹，国际市场将迎来天气升水与偏空预期的博弈，国内市场在近月将进行国产糖源的去库与进口糖的补充。尽管6月上半月巴西双周数据与累计数据超过市场预期，但存在一定的基数因素影响，市场偏空反映不大，不能很大程度上影响多头故事的讲述与想象，7月份之后的压榨高峰将会在实质上影响巴西新季产量预估。此外，印度新榨季的政策导向以及季风降水情况亦需重视。 压力位6300 支撑位6000 原油2409合约 SC2409合约上涨1.74%，国际原油现货市场上，中东原油结构维持月初以来的强势，北海月差维持高位，原油基本面预期并未发生明显变动。阿美石油公司将8月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价下调60美分，但是上调了阿拉伯轻质油对美国市场的官方销售价。后市短期油价震荡偏强，中期等待三季度去库预期兑现，同时关注3季度地缘和天气等不确定性因素对供给端的冲击。 压力位630 支撑位600 燃料油2409合约 FU2409合约上涨2.41%，6月俄罗斯高硫发货量已经回升至250万吨左右，预计7月维持高位，虽然目前仍然处于高硫的需求旺季，但出于对三季度油价的乐观判断以及低硫燃料油和原油更强的相关性，仍然可以持续关注高低硫价差企稳反弹的机会。 压力位650 支撑位600 集运欧线2410合约 7月18日，集运欧线2410合约收3894.5点，下跌10%。7月15日，上海出口集装箱结算运价指数大幅走高，欧洲航线结算运价指数上涨至6002.23点，环比增长10.5%;美西航线结算运价指数上行至4905.87点，涨幅为7.1%。但近期航司运费报价低于市场预期，部分投资者认为即期运价已见顶。地缘方面，近期哈马斯宣布愿意在以色列不承诺“永久停火”的情况下执行第一阶段停火并继续谈判，该让步给哈以停火谈判取得进展带来了希望，但双方分歧仍较大，谈判何时取得进展存在极大不确定性。目前即期运价对于合约仍有较强支撑，但大部分利好已兑现。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com