萝卜快跑日订单高增，关注Robotaxi投资机遇及iphone换机周期

AI：1）机器人：特斯拉二代人形机器人Optimus正式亮相，在感知、重量以及运动能力等方面相较于一代都有显著进步。 特斯拉二代人形机器人Op timus正式亮相， 在感知 、重量以及运动能力等方面相较于一代都有显著进步。Optimus自发布以来保持高速迭代， 下阶段有望实现重大更新以及小规模量产 。2）自动驾驶：北京自动驾驶上路迎立法保障， 萝卜快跑日订单快速增长 。北京市经信局就 《北京市自动驾驶汽车条例 （征求意见稿）》对外征求意见 ，北京位列“车路云一体化 ”应用试点城市 。自动驾驶出租车“ 萝卜快跑” 单日订单快速增长， 未来 ，通过复制“ 萝卜快跑”的武汉经验， 无人驾驶出租车有望迎来快速增长。中央及地方政府密集出台政策，加速推动自动驾驶技术落地。自动驾驶加速渗透， 核心企业增速发展。 汽车电子 ：新能源汽车周度销量逐步提升，头部集中度持续提升 ；关注Uber Freight与Aurora推出无人驾驶运输服务 ，广汽丰田联合Mo menta打造端到端高阶智驾，极海正式发布首款GALT61120汽车前灯LED矩阵控制芯片。1）6月以来，周度新势力品牌销量数据前三周， 理想、 问界逐步环比增长，现已逐渐呈现断档式领先 。 看好随着新能源汽车渗透率逐步提升。2）Uber Freight与Aurora Innovation正合作推出一项新计划Premier Autonomy，旨在在Uber Freight网络上集成和部署自动驾驶卡车 ，提升车辆利用率和业务效率。3） 广汽丰田和Momenta共同宣布双方联合打造端到端高阶智驾， 将首发搭载于铂智3X车型。算法层面基于Momenta的数据飞轮。硬件方面配备126线激光雷达及英伟达Orin X平台 ，算力254TOPS。4） 极海推出了GALT61120汽车前灯LED矩阵控制芯片。 该产品能显著增强车灯系统的互操作性和驾驶安全 ，同时通过减少车灯系统的成本及功耗。 智能手机 ：1-5月国内手机市场呈增长趋势 ，看好市场未来向好发展 ；关注荣耀与字节豆包大模型合作深化AI布局； 关注苹果iPhone 16、 荣耀Magic V3折叠屏发布。1）1-5月国内手机市场产量、 出货量 、出口产量均实现同比增长， 看好市场未来向好发展2） 新机方面：荣耀发布Magic V3折叠屏手机， 三星于巴黎举办的Unpacked 2024发布会上推出了最新款折叠屏手机Galaxy Z Fold6/Galaxy Z Flip6。三星正式推出新一代Galaxy Z Fold6系列大折叠。iQOO发布了Neo9S Pro+手机，搭载自研电竞芯片Q1、第三代骁龙8双芯，eo9S Pro +支持超声波3D指纹解锁， 比普通短焦光学指纹高约2c m，单手握持解锁更轻松， 支持湿手解锁 ，解锁速度快至0.12秒，首发超声波滑动一次录入 ，支持3D指纹防伪造 、防误解。强光解锁无干扰 ，夜间解锁无亮光， 还提供官方定制超声波3D指纹专用钢化膜。 PC：看好AI PC渗透率提升拉动产业链上游增长，PC行业迎来了难得的回暖， 关注红魔、华硕发布新机 。1）PC出货量： 首先是一季度 ，全球PC市场在经历连续两年的下滑之后，2024年上半年终于重新恢复增长，出货量达5980万台， 同比增长了1.5%，而据最新公布的数据 ，二季度全球P C市场不仅继续增长，甚至增幅还在扩大。2024年第二季度 ，全球PC市场合计出货6490万台，同比增长3%，增速为一季度的两倍。2） 新机方面，红魔首款游戏本16 Pro亮相MWC24上海展，采用6系航空级铝合金材质 ，一体金属工艺，搭载酷睿i9-14900HX处理器，RTX 4070 8GB GDDR6显卡；华硕即将发售Zenbo ok S 16，搭载AMD Ry zen AI 300，AMD生成其在游戏性能方面将比英特尔Core Ultra 9 185H强36%。 面板：二季度OLED行业公司大幅减亏，LCD行业公司盈利超预期，看好面板厂商盈利能力不断提升，现金流稳健充沛。1）面板厂二季度业绩 ：TCL华星、 彩虹股份大赚 ，群创、友达二季度营收增长，深天马、华映科技亏损收窄。TCL科技预计上半年归母净利润上涨180%-21 0%， 归母净利润9 .5-1 0. 5亿元 ；彩虹股份预计上半年净利润为8.5亿元-9. 5亿元 。友达Q 2营收新台币74 3亿元 ，年增17 .4%； 群创Q 2营收新台币5 69亿元， 年增3.2 %。深天马预计上半年归母净利亏损4 .2亿元~5 .6亿元，利润同比增长60. 68%-70. 51%；华映科技上半年亏损5.5 4亿元–5.7 4亿元。2） 上游方面：韩国显示材料公司We forms投资第8代OLE D用OMM产线。夏普将LCD工厂导入先进半导体面板封装产线 ，用来生产A oi FOLP。 建议关注： 连接器及线束厂商：连接器及相关：立讯精密、 华丰科技、 中航光电（ 与军工组联合覆盖）、鼎通科技 、博威合金 ；线束：沃尔核材、新亚电子、兆龙互连、金信诺、 电连技术； 消费电子零组件&组装 ：工业富联、 立讯精密 、闻泰科技、 领益智造 、博硕科技、 鹏鼎控股 、蓝思科技、 歌尔股份 、长盈精密、 京东方、国光电器、 长信科技、舜宇光学科技 （港股 ）、 高伟电子(港股)、东山精密 、德赛电池、 欣旺达 、信维通信 、科森科技、 环旭电子、兆威机电（机械组覆盖）、比亚迪电子（ 港股 ）、智迪科技 、雷柏科技、 创新新材； 消费电子自动化设备 ：科瑞技术（与机械组联合覆盖 ）、 智立方 （与机械组联合覆盖）、思林杰、大族激光 、赛腾股份 、杰普特、华兴源创、 博杰股份、 荣旗科技、 天准科技（ 电新组与机械组联合覆盖）、凌云光、 精测电子（ 与机械组联合覆盖）、博众精工 （机械组覆盖）； 品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新、小米集团（港股）； 消费电子材料：中石科技、世华科技； CCL&铜箔&PCB：建滔积层板、 生益科技、 金安国纪、 南亚新材、 华正新材、 中英科技、 嘉元科技、 诺德股份、 德福科技、 方邦股份、鹏鼎控股、东山精密、深南电路 、兴森科技、 沪电股份（与通信组联合覆盖）、景旺电子、 胜宏科技； 汽车电子：电连技术、水晶光电、 舜宇光学科技、联创电子 、裕太微、和而泰 、科博达、德赛西威 、菱电电控、 湘油泵（与汽车组联合覆盖 ）、华阳集团、东软集团、保隆科技、速腾聚创、禾赛科技 、图达通、 四维图新、 百度集团、地平线、黑芝麻智能 、经纬恒润 、伯特利、中鼎股份、天润工业、中科创达、诚迈科技、小鹏汽车、 理想汽车、蔚来、上汽集团 、比亚迪； 面板：京东方、TCL科技 、深天马A、联得装备 （与机械组联合覆盖 ）、 精测电子（与机械组联合覆盖）、奥来德、鼎龙股份 （与基础化工组联合覆盖）、莱特光电、清溢光电、 菲利华 、深科达、颀中科技 、汇成股份、 新相微 、天德钰、韦尔股份、中颖电子 、易天股份风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额 1.周观点：萝卜快跑日订单高增，关注Robotaxi投资机遇及iphone换机周期 1.1.AI：特斯拉二代Optimus首次亮相，自动驾驶政策密集出台 1.1.1.特斯拉二代人形机器人Optimus首次亮相，号称“见证人形机器人的再进化” 特斯拉二代人形机器人Optimus正式亮相，在感知、重量以及运动能力等方面相较于一代都有显著进步。7月4日，在2024世界人工智能大会上，特斯拉二代人形机器人Optimus正式亮相。二代Optimus相较于上一代拥有更强的力觉感知和运动控制能力。 产品手指和脚掌增加了触觉传感器，手腕和脚踝则增加了多维力传感器。二代Optimus在颈部新增了2个自由度，使头部能更灵活地运动，手指的自由度则达到了11个。自由度的提升与传感器的升级，配合端到端神经网络训练以及特斯拉自研的FSD芯片 ，Optimus能够更准确高效地理解工作环境与完成精细的工作任务。根据特斯拉公布的产品视频，二代Optimus目前可以实现平稳行走、稳定转身、深蹲，还可安全抓握易碎物品如鸡蛋。此外，根据Optimus相关工程人员介绍，二代Optimus直立行走的速度约为0.6米/秒，相比于第一代速度提高了30%，并且整体重量减轻了10公斤。 图1：二代Optimus正在完成精细的任务 致力打造“最像人的机器人”，以通用型机器直接复用为人类设计的各类基础设施。特斯拉对Optimus的定位是：通用的、双足的、自主的人形机器人，代替人工执行不安全、重复或者无聊的任务。目标年产10亿台Optimus以占据人形机器人市场10%以上的份额，人形机器人或为特斯拉带来25万亿美元的市值提升。根据特斯拉CEO马斯克在2024年年度股东大会上称，将来人形机器人将成为工业主力 ，数量有望超越人类，预计达到100-200亿，特斯拉有朝一日可能通过机器人每年赚取1万亿美元，使特斯拉的估值达到目前最有价值公司的10倍。 Optimus自发布以来保持高速迭代，下阶段有望实现对外销售。自从2021年Optimus首次亮相后，三年来特斯拉每隔几个月就会分享Optimus的更新，主要是为了展示其步行速度和执行任务时精准度的进程。4月23日，在特斯拉2024年第一季度财报电话会议中，马斯克强调Optimus已经在执行工厂任务，并预计在未来几年内将更广泛地使用。 预计今年年底，Optimus将在工厂中执行一系列工作任务。而到2025年底，“机器人将对外销售”。 表1：特斯拉Optimus更新进程时间 产业支持政策持续落地，人形机器人成为培育消费新增长点。近年来国家持续出台相关政策支持机器人研发、制造与应用场景发展。6月24日，国家发展改革委联合农业农村部、商务部、文化和旅游部、市场监管总局等部门，共同发布了《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》。在打造电子产品消费新场景中明确指出要为人形机器人行业的发展带来了新的机遇和挑战。通知中明确提出，要拓展智能机器人在清洁、娱乐休闲、养老助残护理、教育培训等方面的功能，并探索开发基于人工智能大模型的人形机器人，深刻表明了人形机器人产业在消费场景中的重要地位以及发展方向。 表2：机器人产业相关支持政策发布日期 美国主导人形机器人智能化发展阶段，核心技术国产化进程仍在推进。人形机器人已进入高动态运动发展阶段，具备更高的环境感知能力、决策能力、学习能力以及运动控制能力。目前美国占据主导地位，拥有波士顿动力、特斯拉、Agility等知名企业，Atlas、Optimus、Digit等多款技术先进、高度灵活且具备广泛应用场景的机器人。而在四足机器人、服务型机器人的积累下，随着智能驾驶、AI大模型技术高速发展，近年来国内也推出了众多高完成度的人形机器人，例如从服务型机器人衍生的优必选Walker以及小米的Cyberone等。 图2：人形机器人的研究历史 表3：人形机器人行业参与者分类类别简介 国产化产品百花齐放，人形机器人产业化发展未来可期。在本次世界人工智能大会上，除了特斯拉的二代Optimus产品，许多国产机器人也重磅亮相。其一是中国首个全尺寸开源通用人形机器人公版机“青龙”。这款机器人全身多达43个主动自由度，具备高机动下肢行走配置与轻量化高精度上肢作业配置，支持快速行走、敏捷避障、稳健上下坡和抗冲击干扰等四大运动功能。其二是宇树科技推出的全球首款原地后空翻功能的通用人形机器人H1。其三是达闼机器人推出的最新一代人形机器人XR4，主要亮点是搭载了具身智能大模型R obotGPT，具有模仿学习和基于数字孪生的强化学习能力，可应用于工业制造、家庭养老和商业服务等多个领域。其四是乐聚公司推出的国内首款搭载鸿蒙操作系统的全尺寸人形机器人“夸父”，搭载盘古具身智能大模型，能够实现全方位视觉感知，且具备跳跃以及多地形行走能力。 1.1.2.北京自动驾驶上路迎立法保