湖南、河南生猪产业链调研总结

研究员：农产品小组 从业资格号：F03104461电话：19339940612 日期：2024年07月17日 湖南、河南生猪产业链调研总结 核心要素： 周末 通过此次调研我们了解到，受疫病防范不佳和资金周转困难等因素的影响，目前散户的退出速度在不断加快，同时散户中自繁自养的比例也在逐渐下降。中大型规模企业仍以按照既定的出栏计划和发展战略稳步经营，相较于对后市猪价行情的研判，企业当下更关注如何通过技术和管理手段来达到降本增效的目标。目前自繁自养企业的自产猪苗成本大约在350元/头 左右，完全成本普遍在14.4-14.6元/千克左右，部分高价仔猪可 能带动成本增加至16元/千克附近，而业内的目标大多是将完 全成本降至7元/斤以下。 关于下半年猪价的看法，湖南和河南两地的业内人士对于下半年猪价的预估均值基本上在17—20元/千克，整体呈现出谨慎乐观的态势。而影响下半年猪价的主要因素还是聚焦在出栏节奏和疫情这两个方面，企业介时也会根据市场的实际情况小幅调整出栏体重和补栏计划等经营策略。 调研路线：长沙——漯河——新乡——郑州 一、调研背景 2023年国内生猪养殖行业营收惨淡，全年猪价走势低迷导致国内生猪养殖企业的亏损金额和亏损时长均处于历史高位。受此影响，国内养猪企业补栏意愿持续下降。步入2024年，全国猪价整体呈现先低后高的走势，猪价涨幅略超市 场预期，主要原因是23年四季度中部疫病导致产能被动去化令今年二季度猪肉 供应出现阶段性减少。同时今年4月份二育滚动进场再度助长市场看涨情绪，下半年猪价高点何时出现成为市场焦点。 根据农业农村部数据统计，去年四季度至今年4月份，我国能繁母猪存栏量持续下滑，这也令市场对于今年下半年的猪肉供应略显担忧。除此之外，二育群体对短期猪价节奏的影响、今年疫病的发生情况和养殖单位后市的补栏节奏等均是近期市场关注的热点话题。基于以上问题，本次对湖南和河南两个生猪养殖大省进行调研，包括规模场、屠宰场、饲料厂和贸易商等，了解业内人士对下半年猪价和未来行业发展的看法。 二、供应方面 （一）全国生猪供应情况简介 能繁母猪的存栏数量是判断10个月后生猪出栏量的先行指标，因此也常常 被当作未来猪肉供应的线性指标，截至2024年6月份，我国能繁母猪存栏量4038万头，同比减少259万头，下降6%，环比增加46万头，增长1.1%。是正常保有量3900万的103.5%，属于绿色区域的产能正常波动。 而决定当下猪肉供应最直观的两个指标分别是生猪出栏数和出栏均重，由于出栏均重受短期猪价行情的影响较大，同时波动幅度相对较小，因此生猪出栏量往往能够更为直观的观察到猪肉的供应状况。根据统计局公布的数据显示，今年 一季度全国生猪出栏量1945万头，同比下降2.23%。同时，一季度我国生猪存栏量40850万头，同比减少2244万头，下降5.2%，环比减少2572万头，下降5.9%。 从区域分布来看，本次调研的湖南和河南两省在2023年的生猪出栏量分别 约为6000万头和4000万头，同时两省又是全国生猪的调出大省，因此对全国猪肉供应量和猪肉价格有一定影响。 （二）调研成果 1.生猪出栏数量和能繁母猪补栏意愿 由于所调研企业的规模不同，存栏数量均存在较大差异。在与去年实际出栏量和今年的计划出栏量进行对比发现，本次调研中养殖企业出栏量的整体增减幅度在-25%至+25%之间，其中规模较大的企业基本都是按照原定的出栏计划在稳步进行，并未因为短期行情而调整出栏数量，中小养殖场和散户则易受资金压力、当下行情、市场情绪和环保政策等问题改变出栏节奏。 此外，部分大中规模企业对明年有一定增量预期，母猪场也有扩产计划，但是整体补栏母猪的意愿较为一般，基本以正常补栏和淘汰为主。由于自繁自养具有周期长风险大的特性，散户的养殖观念逐渐在向快进快出转变。同时其防范非瘟的能力较弱，因此散户补栏母猪的积极性下降较为明显。但是在本次调研中我们也发现，规模企业在提高母猪生产性能方面给予了较大预期，未来猪企的PSY或将有一定提升。 2.出栏均重 本次调研中各家企业对于出栏均重的看法较为统一，除去个别企业需严格按照计划体重出栏外，大部分企业近期的出栏均重均呈现出不同程度的上涨，但是也没有出现过于严重的压栏现象，基本都处于115kg—130kg之间。 3.屠宰数量 从屠宰企业的视角来看，本次调研屠宰企业的上半年屠宰量同比均出现不同程度的下滑，其中湖南调研对象的屠宰量降幅基本在10—15%之间，河南所调研 的两个对象显示其降幅分别在10%和30%。而关于宰量下滑的原因，其中终端消费疲软是所调研对象公认的原因，同时还有部分调研对象认为低价采购猪源困难也是造成宰量下降的原因之一。 4.冻品库存 在对屠宰企业调研中得知，由于去年猪价行情低迷，冻品存栏总量达到相对高位，而在进入2024年后，其库存压力逐渐得到释放，与去年库存高点相比，所调研企业的库存消耗量处于30%—60%之间。 5.二育现状 今年二次育肥和去年相比相对谨慎，主要有一下几个特点：二育的整体量级比去年小；今年的二次育肥滚动出栏，没有具体的价格和体重，以随行就市为主；今年二育的出栏均重整体较去年有所下降，出栏节奏加快；二育群体的专业性在增强，但是二育的群体成分也逐渐复杂。原先退出的自繁自养户和仔猪育肥户，甚至其它行业在不断进入。当前二育群体继续增加的难度主要在于：①资金有限 ②栏舍有限③对未来缺乏坚定看涨信心。 6.疫病影响 湖南生猪重点养殖区域在株洲、益阳、衡阳、常德等地区，目前只有岳阳市下属的两个县有少许疫情发生，其它地方几乎没有。此外，前些天洞庭湖决堤产生的疫情影响有限，部分场区有几百头水泡猪会受到影响，整体情况相对稳定。河南地区目前没有发现规模化疫情，当地企业更多反应去年四季度的疫病较为严重。 三、需求方面 （一）我国猪肉需求情况 我国是人口大国，猪肉是居民最主要的生物蛋白来源。2020年至2023年，我国居民人均猪肉食品消费量从18.2千克/人上升到27.7千克/人。此外， 2018-2023年我国肉制品市场规模由1.79万亿元增长至2.09万亿元，肉制品食品消费结构中，猪肉制品所占比重在60%以上。此外，考虑到饮食习惯、民风民俗以及替代品价格等因素的影响，我国猪肉消费也具有明显的季节性，通常在节后和夏季会有所下降，而在节前尤其是春节前会出现一定增量。 （二）调研成果 此次调研中我们发现行业人士认为下半年猪肉消费仍将迎来季节性增加，主要是因为后期有学校开学、节日效应、天气转冷以及腌腊需求等多方面因素提振猪肉消费，因此对下半年的终端需求仍有一定信心。但是从长远角度来看，调研对象对我国未来的猪肉消费均报有不同程度的悲观预期。总结原因主要有两点：一是目前牛肉、羊肉和禽肉的替代效应在逐渐显现，这主要是因为肉类价格普遍下降令消费者有了更多选择空间。二是我国正在步入老龄化社会，老年人口由于身体健康问题会减少对猪肉的摄入，同时年轻群体在逐渐崇尚健康饮食和绿色饮食，因此从总量上来看，猪肉的消费群体正在不断减少。 四、调研总结 通过此次调研我们了解到，受疫病防范不佳和资金周转困难等因素的影响，目前散户的退出速度在不断加快，同时散户中自繁自养的比例也在逐渐下降。中大型规模企业仍以按照既定的出栏计划和发展战略稳步经营，相较于对后市猪价行情的研判，企业当下更关注如何通过技术和管理手段来达到降本增效的目标。目前自繁自养企业的自产猪苗成本大约在350元/头左右，完全成本普遍在 14.4-14.6元/千克左右，部分高价仔猪可能带动成本增加至16元/千克附近，而 业内的目标大多是将完全成本降至7元/斤以下。 关于下半年猪价的看法，湖南和河南两地的业内人士对于下半年猪价的预估均值基本上在17—20元/千克，整体呈现出谨慎乐观的态势。而影响下半年猪价的主要因素还是聚焦在出栏节奏和疫情这两个方面，企业介时也会根据市场的实际情况小幅调整出栏体重和补栏计划等经营策略。 免责声明：本报告信息全部来源于公开性资料，本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧。本报告不对所涉及的准确性和完整性做任何保证。因此本报告仅可视为信息参考但不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。