华龙内参2024年第128期，总第1687期（电子版）

2024年第128期，总第1687期（电子版） （本刊物为中风险等级产品，敬请投资者参阅正文后的免责声明） 2024年7月16日星期一 一、市场分析分化明显继续观察 沪深指数 收盘(点)涨跌幅(%)上证指数2974.010.09 深证成指8801.62-0.59 中小1005692.66-0.34 创业板指1673.01-0.63 沪深3003476.250.11 海外市场指数 收盘(点)涨跌幅(%)道琼斯40211.720.53 纳斯达克18472.570.4 标普5005631.220.28 英国富时1008182.96-0.85 日经22541340.730.36 恒生指数18015.94-1.52 货币市场 收盘(点)涨跌幅(%) 美元离岸人民币7.2748-0.01 欧元兑美元1.08960.01 美元兑日元158.26450.09 英镑兑美元1.29680 期货市场 收盘(点)涨跌幅(%) NYMEX原油81.85-0.07 COMEX黄金2426.8-0.09 综合铜039772.5-0.34 COMEX白银30.825-0.36 1、市场综述 周一市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。 盘面上，银行股维持强势，工、农、中、建四大行均创历史新高，交通银行、北京银行等创年内新高。智能驾驶概念股持续活跃，雷尔伟、豪恩汽电等涨停。猪肉股午后大涨，罗牛山、湘佳股份涨停。影视股展开反弹，幸福蓝海、金逸影视涨停。 下跌方面，电网概念股集体调整。总体上个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌。沪深两市成交额6021亿，较上个交易日缩量849亿。 板块方面，猪肉、影视、银行、网约车等板块涨幅居前，电网、财税数字化、CRO、房地产等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指涨0.09%，深成指跌0.59%，创业板指跌0.63%。 偶倒 0680 敬请参阅正文之后的免责声明 -1- 2、数据揭秘： 截至7月12日，上交所融资余额报7519.29亿元，较前一交易日减少28.97亿元；深交所融资余额报 6754.46亿元，较前一交易日减少18.31亿元；两市合计14273.75亿元，较前一交易日减少47.28亿元。 3、投顾观点： 股指窄幅震荡，两市成交额缩量，个股跌多涨少分化明显，伴随着成交量的持续缩量及高位题材方向陷入整理，此处或有一定反复。重要会议期间，指数整体架构依然偏于良性，中报业绩预期向好方向有一定持续性，择机留意结构性机会为主。 4、概念热点 人形机器人 人形机器人行业快速发展，产业的供给侧正在迅速繁荣。一方面，海外的人形机器人领军企业正在不断推进产品迭代和商业化落地，人形机器人将在工厂等场景实现批量应用提上日程，这标志着人形机器人在工业领域的实际工作能力得到了验证和认可。另一方面，中国企业也在积极布局人形机器人产业，2024年市场上涌现了大量新产品，且在软硬件层面均有提升，随着更多潜在的重量级企业的加入，将激发新一轮的产业发展热潮。同时随着技术的成熟和市场的扩大，商业化落地节点渐进。 2024年是人形机器人发展的加速之年，特斯拉等科技巨头在人形机器人行业的持续投入有望驱动行业迭代加速并不断突破，人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。随着社会老龄化趋势加剧、人力成本提升，市场对人形机器人的需求与日俱增，人形机器人有望形成一个新兴产业，带来巨大的市场空间。 二、重点新闻 新闻 评述 弥补CoWoS先进封装产能不足的问题，台积电成立团队加码该技术 AI浪潮下新一轮换机周期有望开启，二季度该行业迎来显著增长 业界消息指出，台积电已就FOPLP（扇出型面板级封装）正式成立团队，并规划建立miniline（小量试产线）。FOPLP采用大型矩形基板替代传统圆形硅中介板，封装尺寸大，可提高面积利用率降低单位成本，弥补当下CoWoS先进封装产能不足的问题。 经过多年的发展和沉淀，半导体芯片封装技术已经趋向成熟，如今已有数百种封装类型。而在这数百种封装类型中，扇出型封装逐渐成为焦点，其更被认为是延续和超越摩尔定律的关键技术方案。扇出型封装目前存在两大技术分支，即扇出型晶圆级封装（FOWLP）以及扇出型面板级封装（FOPLP）。华金证券指出，扇出型面板级封装技术相对于传统的CoWoS具有更大的封装尺寸和更好的散热性能，这使得它能够支持更大规模的芯片集成，提高性能，并减少功耗。因此，对于英伟达等AI芯片厂商，采用FOPLP技术有助于缓解当前CoWoS产能紧张的问题，并提高AI芯片的供应量。高端芯片需求持续增长，先进封装为延续摩尔定理提升芯片性能及集成度提供技术支持，随着先进封装技术持续推进，各产业链（封测/设备/材料/IP等）将持续受益。 根据CounterpointResearch的最新统计数据，全球智能手机市场在2024年第二季度迎来了显著增长，同比增长率高达6%，这是自2021年第二季度以来的最高增长率。这一增长迹象表明，全球智能手机市场正在逐渐恢复活力，各大地区的市场需求均有不同程度提升。 在“AI手机元年”到来之前，智能手机市场已进入了存量市场。市场调查机构TechInsights的报告中显示，2023年全球智能手机换机率跌至23.5%，换机周期长达51个月。而在AI手机浪潮下，IDC预测，2027年中国AI手机渗透率有望达51.9%，出货量有望达1.5亿台，2023-2027年CAGR有望达96.80%。在业内看来，每轮消费电子的景气周期主要由技术进步引发新需求所驱动。而随着AI手机终端的加速落地，将带动换机新周期快速启动。2023年四季度起各大手机逐步推出具有AI功能的智能机，三星、小米、OPPO、苹果、华为等等纷纷布局，2024年起新一代AI手机渗透率将持续提升。 三、涨停复盘 四、未来大事提醒 华龙证券 联系地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号华龙证券联系电话：0931-4890003 网址：www.hlzq.com 内参供稿人信息 板块 姓名 执业资格证编号 一、市场分析 麦合木提·木卡热甫 S0230621070002 二、重点新闻 —— —— 三、昨日涨停复盘 丁佳佳 S0230622040006 四、未来大事提醒 姚浩然 S0230623030002