黑色产业日报

产业服务总部 黑色产业日报 黑色产业团队 2024/7/16 公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询业 务资格：鄂证监期货字[2014]1号 研究员 姜玉龙 咨询电话：027-65777096 从业编号：F3022468 投资咨询编号：Z0013681 张佩云 咨询电话：027-65777100 从业编号：F03090752 投资咨询编号：Z0019837 联系人 殷玮岐 咨询电话：027-65777097 从业编号：F03120770 简要观点 ◆螺纹钢 周一，螺纹钢期货价格偏强运行，现货方面，杭州螺纹3490（+40），唐山迁安普方坯3330（+30），关注三中全会内容指引。基本面数据： （1）钢联统计口径，最近一期螺纹钢表需持稳，约为235万吨/周；（2） 供给下滑至227万吨/周，产量降幅较大，主要是钢厂利润下行，减产增 多；（3）库存端，最近一期螺纹钢库存环比减少8万吨，库存低位徘徊； （4）成本端，原料价格下行，成本小幅下移；（5）估值方面，目前螺纹期货静态估值处于中性偏低水平。走势预判：基本面矛盾尚不大，震荡运行为主。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) ◆铁矿石 周一，铁矿期货价格震荡偏强运行。GDP同比增加、70城房价降幅收窄，宏观方面偏向利好。现货方面，青岛港PB粉823，涨1，普氏62%指数108.75美元/吨，涨0.75。供给端：最新澳洲巴西铁矿发运总量2,473.4万吨，环-49.2，巴增澳降。45港口库存14,988.9万吨，环+0.23，再创年内新高。247家钢企铁水日产238.29万吨，环-1.03，高位产量出现下降。本周四、周五澳大利亚主要矿区预计有强降雨，恰逢传统减产减运季，预计澳洲发运将继续偏弱。并且汇率跳水对矿价的影响同样不可忽视。港口库存年内新高，钢厂盈利再度转差下滑，高位的铁水出现松动，基本面表现较差。因此，我们认为接下来矿价将继续震荡偏弱运行，但需注意本周三中全会政策利好。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) ◆双焦 焦煤：供应方面，主产地大多煤矿基本正常生产，煤矿安全检查严格，焦煤供应企稳，且煤企在库存压力不大，目前挺价意愿较强。蒙煤方面，口 岸成交氛围冷清，下游询盘问价态度消极，口岸于今日起开始闭关，刺激市场情绪。需求方面，焦钢持续博弈，钢厂盈利不佳，整体需求一般；焦企在利润低位的情况下，仍以按需采购为主，对高价煤多持观望态度，叠加下游后市预期不明，采购节奏稍有放缓。综合来看，短期内焦煤震荡运行，重点关注重点会议召开市场政策变动情况。（数据来源：同花顺、Mysteel） 焦炭：供应方面，焦企边际利润提升，开工短期内仍保持高位，整体出货较为积极，厂内焦炭库存仍保持低位。需求方面，目前钢厂利润情况不佳，对高价原料接受意愿不高，观望情绪较浓；不过当前钢厂开工仍在高位，叠加钢厂厂内焦炭库存维持低位，焦炭绝对需求仍存。港口方面，港口焦炭现货震荡偏强运行，两港库存窄幅波动。综合来看，短期内焦炭震荡运行，重点关注下游需求端对原料价格接受情况。（数据来源：同花顺、Mysteel） ◆产经要闻 1.据中钢协数据显示，2024年7月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产215.17万吨，环比下降0.73%，同口径比去年同期下降3.96%，同口径比前年同期增长3.71%。 2.力拓二季度皮尔巴拉业务铁矿石产量为7950万吨，环比增加2%，同比减少2%；发运量为8030万吨，环比增加3%，同比增加2%。 3.大商所自2024年8月1日交易时（即7月31日晚夜盘交易小节时）起，将减半收取套期保值交易手续费执行方式从当日先收后返调整至按照费率标准收取。 4.7月15日，中天钢铁、中新钢铁等钢铁生产企业陆续发布关于热轧带肋、热轧光圆钢筋生产标准切换的公告。从公告上的时间来看，中天钢铁和中新钢铁将分别于7月20日和8月1日起按照新版国家标准组织生产钢筋。本次新国标已经于2024年6月25日发布，将于2024年9月25日实施，剩余过渡时间仅剩73天。与2018版推荐性国家标准相比，本次为强制性国家标准。 5.7月15日，国家统计局公布，2024年6月份，70个大中城市中，新建商品住宅和二手住宅销售价格环比下降城市分别有64个和66个，均比上月减少4个。 数据来源：卓创、同花顺、Mysteel、公开信息整理、中国煤炭资源网、长江期货 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的 信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的 准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层 邮编：430000 电话：027-65777137 网址：http://www.cjfco.com.cn