收获奖励

快速消费品全球50 2019 收获奖励 最近的行动推动改善有机增长和利润率 不寻常的感觉 2018年一个安静 胜利年... 2017年全球最大 在过去的几年里，全球50强一直在抢购迎合新的和快速增长的公司 快速消费品公司抓住了 一系列的标题 令人眼花缭乱的大型交易，与英美烟草公司以610亿美元收购雷诺兹占据中心舞台。 消费趋势，比如向健康的转变，而消费者似乎永无止境地与 咖啡。这些收购开始有回报， 导致恢复到有机的体积增长和记录 Profit利润率。 受此鼓舞，2018年的交易活动是由继续渴望将投资组合转向快速增长领域和加强现有的立场。在没有 没有这样的大片大型交易，并购价值比2017年下降48%，至750亿美元尽，管交易数量仍然相对较高 2018年收购，但这是一个全球50强的一年 随着先前的并购活动开始 结出果实。 （2017年为55比60）。 全球50强排行榜几乎没有动静，作为“低着头”取代了移动和摇晃 表征2017年。通常的嫌疑人-雀巢,Procter &Gamble和百事可乐-保留了他们的领奖台位置，只有five公司搬了三个以上的地方。 中国烈酒生产商贵州茅台是唯一新进入者，淘汰了巴西食品公司。 贵州茅台的加入突出了一个长期趋势，亚洲公司的崛起 全球50。在截至2018年的十年中，中国和日本的公司在 排行榜从7增加到13，占15% 全球50强的总销售额。 基于零的预算(ZBB)继续产生fit 其全球50名采用者，但以持续的代价有机销售增长。同时，高点的下跌 ProfileZBB支持者卡夫亨氏提出了以下问题预算方法是否真的能实现所有这些 它承诺。 02|OC&C收获奖励 交易价值下降，但交易数量仍然很高 涉及全球50强的交易价值1 ，2003-18²（十亿美元 ）233 菲利普莫里斯的分拆226 国际和收购c.与SAB米勒相关的1750亿美元 不包括 安海斯-布希和箭牌 96 144 和卡夫收购 c.610亿美元相关 到BAT 采集 145 BAT的巨额交易2017年，平均 2018年交易规模广泛 不变 555960 797075 54 50 3338 21 2003 200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018 #Deals 3641374153514532494849565141 6055³ 1.未披露的价值交易不被考虑 2.日期指交易公告日期。2018年已公告的交易考虑分析 3.全球50强的非快速消费品单位为非快速消费品目的执行的除外交易来源：Mergermarket，贸易报告 我们如何完成全球50 全球50强报告是我们对全球50大快速消费品业务的年度快照。现在是第17个年头，它是行业关于推动该行业的统计数据和重大主题的权威。 雀巢，宝洁和联合利华等行业巨头根据其快速消费品收入进行排名，然后根据更广泛的 绩效指标。信息取自每个业务的最新年度报告，营业额以美元表示。增长率以每家公司报告的当地货币报价。 OC&C收获奖励|03 双份 whammy 2018年全球50强回归到有机体积增长，同时发布记录的fi能力。 与前几年相比，卷已经开始 2018年有机收入增长的主要驱动力 2015-2018年有机增长细分1 所有报告有机增长的公司² 有机生长 %YoY 有机价格/组合增长 %YoY 有机体积增长 %YoY 20183.2%1.4%1.8% 2017 2016 2015 2.6%1.9% = 1.9%1.4% 3.8%2.8% 0.6% + 0.5% 1.0% 1.不包括收购/撤资和汇率影响 2.50家公司中有20家报告了可用的时间序列数据和有机增长细分资料来源：年度报告；10K 04|OC&C收获奖励 有机的成功岁月 利润空前高 体积增长全球50强的fi能力继续提高 去年我们警告说，全球50强也依赖大量依靠价格/组合来支撑有机增长，随着更小更灵活的竞争对手抢占市场 分享。2018年，大品牌所有者扭转了这一局面： 有机增长同比增长3.2%，其中 到18.2%，这是自全球50强开始以来的最高水平2002年。这是由这两种现象驱动的 “溢价”以及有效的fi管理运营成本。 1.8%来自数量，1.4%来自价格/组合。全球50家利润利润率上升0.4% 达到记录高位的点 Thiswaslargelyduetwofactors.Thefirstisthefruitionof 以前对快速增长领域的投资。第二个大品牌fi终于赶上了(我们敢说 从)他们更复杂的数字化、更小的竞争对手。 快速消费品全球50的平均Profit边际1，单位：%排除例外 18.1% 17.4% 17.0% 17.1% 17.2% 17.8% 18.2% 16.6%16.4% 16.0%15.8% 16.3% 项目 1.)之前的投资进入快速增长类别回报 啤酒和烈酒公司帝亚吉欧一直在享受 由于其“储备”的成功而导致的有机销量增长 稳定的品牌。标签，如Tanqueray、Bulleit和唐·胡里奥继续从(酒吧)货架上消失，这要归功于消费者对豪华酒精饮料的需求不断增长。 它继续以此为基础：2017年，帝亚吉欧购买了Casamigos，龙舌兰酒公司由 好莱坞演员乔治·克鲁尼，给它一个立足点在优质龙舌兰酒市场。 200720082009201020112012201320142015201620172018 2.)向暴发户学习1.表示调整后的息税前利润/收入，调整后的息税前利润不包括一次性且未发生在 传统品牌突然发现自己 与精通数字技术的挑战者竞争，他们使用智能融合在线销售渠道和复杂 营销，以赢得年轻的客户。在化妆品世界上，雅诗兰黛现在正面交锋- 消费品牌，如Glossier和KylieCosmetics -以超级为主导的在线品牌 KylieJenner。为了在2018年解决这个问题，Estée Lauder采用了全渠道方法 内容驱动的营销。它增加了一倍多的社会媒体帖子逐年增加，专注于高度可共享，视频led，讲故事。 定期，例如房地产销售收益和大量非现金减值资料来源：年度报告 1.)Premiumproficability 2018年创纪录的fi能力部分是由持续的 消费者对所有事物的需求都很高。咖啡是一种很好的例子，在早餐一杯速溶 时间已经被一个单一的起源浓咖啡从咖啡机（克鲁尼又来了！）。 对于F&B生产商来说，这是他们能够产生一个胶囊的利润率明显高于传统的fi 研磨或冻干咖啡。 2.)EFfi有效收益 2018年，全球50强企业继续提高成本效率，fi效率，与总运营成本相比下降了0.2% 2017年。烟草以fit优于所有其他行业利润率增长1.7%。这得益于0.5%的pts降低运营成本，作为以前的协同效应实现了并购整合。啤酒、烈酒和食品 &饮料业净利润率录得增长，因为这两个行业也设法降低了运营成本-联合利华、可口可乐、Mondelez和ABInbev都设法减少了运营 通过ZBBeffi效率成本占销售额的百分比 programs. OC&C收获奖励|05 2018并购activity -咖啡和护理 尽管2018年没有交易 匹配BAT的节目窃取收购2017年雷诺的并购活动以稳定的速度继续。数字 交易的数量或多或少保持不变 同比（55比2017年为60），以及平均交易规模保持不变 14亿美元-不包括英美烟草公司2017年的超大型交易效应。 06|OC&C收获奖励 然而，改变的是动力驱动 这些交易。而2017年是关于合并和进入新的地理市场，主要目标 2018年的交易是加速向新交易的转变 增长较高的产品领域。烟草fiRM奥驰亚集团，例如，收购了Juul，使其多元化经营。 与此同时，雀巢收购了星巴克的消费者包装商品业务加强其地位 咖啡市场。 咖啡和护理驱动并购 2018年十大交易中有四笔与快速咖啡和消费者健康的增长类别。 跳豆健康的收购 全球咖啡市场在2015年之间增长了5%在过去的几年中，传统制药公司 和2018。这在很大程度上是由“首映化”驱动的，生产者能够获得更高的利润率 更多的奢侈品。 咖啡不是一个，而是三个产品领域的驱动溢价，随着消费者越来越关心 他们杯子的名声。 一直在出售他们的消费保健品为了专注于他们的核心药物 pipelines.ThemovemakessenseforFMCGcompanies 已经有了品牌建设和路线- 成功使用此类产品的市场能力。 此外，它给了他们一个机会来扩大他们的在不断增长的健康市场中的存在。 fi第一个是咖啡荚(请参阅“Premiumprofitability”2018年发生了两次重大的健康收购。联合利华收购了上面)。第二个是高质量的“工艺”咖啡，上市GSK消费者保健的营养和消化 重点放在生产技术和avor上。最后，有冷冲泡和准备喝咖啡罐式饮料。这些，当与 高档包装，可以以咖啡因为燃料出售价格点。 难怪大品牌正在努力抓住这个市场，包括JAB控股公司和 雀巢都在进行收购。2018年，可口可乐随着收购科斯塔咖啡进入竞争。 这将使它远离含糖 正在失去流行的碳酸饮料 年轻消费者。同时它可以利用其饮料行业的专业知识推出冷酿和准备喝咖啡产品线。 投资组合，让它接触到Horlicks等品牌，Tums和Eno抗酸剂。同时，宝洁收购了默克公司消费者健康部门，使其能够改进技术 在消费者健康方面的能力，并销售这样的品牌作为七海，Vivera和Bion3跨越其既定 分销网络。 OC&C收获奖励|07 静态能量2018的明星球员 全球50强排行榜大致与 2017年没有明显的fi不能改变公司和他们的确实是排名。只有一个人退出了 随后的新条目-这是对巴西食品的“再见” 由于巴西雷亚尔的贬低，以及“你好” 致中国烈酒生产商贵州茅台，跟随 销售强劲的明星产品，白酒，一种古老的谷物以白酒为基础。 仅five公司的变化就超过了三个地点。值得注意的是，随着新的 被收购的雷诺兹美国公司被合并，而中国食品生产商伊利和蒙牛上升 通过有机生长分别为9和4个空间。MolsonCoorsBrewing遭受了最大的跌幅美国人避开啤酒的5个地方。 这并不是说全球50强已经休息了：我们有确定的fiedfive公司 在销售或Profit方面表现优于同行 (或两者)。所有five都是团结的，因为他们有身份fied 快速增长的消费市场，并采取行动为他们服务。可口可乐和伊利赢得了注重健康的人群， 雅诗兰黛在网上吸引了千禧一代和Kweichow 茅台消除了中国人对优质烈酒的渴望。 这是对巴西食品的“再见”，因为 贬低巴西雷亚尔，并向“你好” 中国烈酒生产商贵州茅台 2018明星球员 排名 COMPANY 理性 注释 9 强劲的有机销售和Profit增长 有机销售额增长5%和6.6% Profit利润率的增加是最强的全球50强之间的改进 29 强劲的销售增长 销售额增长16%，这是一个全球50强 34 强劲的销售增长 销售额增长18%，高于本地 和全球竞争对手 46 强劲的销售增长，同时增加 Profit利润率 年最高销售额增长25% 具有fi能力的全球50强改进4% 47 持续改进 在销售增长 资生堂的销售额进一步增长 在增长17%后，2018年增长9% 在2017年 08|OC&C收获奖励 案例研究 明星公司 为增长而奋斗 可口可乐实现了5%的有机销售增长 2018年，同行的fit增长6.6% 利润率，作为其成为“完全的敌人”的动力公司聚集的步伐。 可口可乐确定了一个问题：年轻，越来越注重健康的北美 消费者避开了用 有利于异国情调的工业fi甜味剂 Ismarketing 部门全力回应 1月份推出了四种新的健怡可乐。 2018.生姜石灰，华丽的樱桃，鲜血 橙色和扭曲的芒果在苗条的健康意识消费者中首次亮相。新设计的羽绒罐。它的年度报告 将品牌重塑描述为“成功”。 SMARTWATER=智