黑色周报：关注近期黑色企稳机会

黑色周报 关注近期黑色企稳机会 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号黑色研究员：魏云期货从业资格证号：F3024460投资咨询资格证号：Z0013724电话：17752110915邮箱：497976013@qq.com报告日期：2024年7月15日星期一 【螺纹】 行情回顾：上周螺纹2410合约下跌1.76% 基本面：据海关总署数据，6月中国出口钢材874.5万吨，较上月减少88.6万吨，环比下降9.2%，1-6月累计出口钢材5340.0 万吨，同比增长24.0%；6月进口钢材57.5万吨，较上月减少6.2万吨，环比下降9.7%；1-6月累计进口钢材361.7万吨，同比下降3.3%。据我的钢铁网数据显示，上周螺纹钢周度产量227.22 万吨，环比下降9.528万吨，钢厂库存194.01万吨，环比下降 6.77万吨，社会库存584.53万吨，环比下降1.28万吨。钢材五大品种周度产量889.01万吨，环比下降8.908万吨，两库库存合计1772.81万吨，环比下降7.18万吨。7月12日，上海地区螺纹钢的现货价格为3470元/吨，较上一交易日上升20元吨，螺纹高炉盘面炼钢利润为111.95元/吨，较上一交易日减少1.3元/吨。 核心观点：近几日黑色有所止跌反弹，若有效企稳，后市或将震荡反弹 交易策略：建议螺纹2410合约多单依托下方3400元/吨附近支撑轻仓持有 【投资评级：★★】 【铁矿、焦煤、焦炭】 行情回顾：上周铁矿2409合约下跌3.16%，焦煤2409合约下跌 0.66%，焦炭2409合约下跌1.99% 基本面：据海关总署数据，6月中国进口铁矿9761.3万吨，较上月减少442.0万吨，环比下降4.3%；1-6月累计进口61117.7万吨，同比增长6.2%。6月中国进口煤及褐煤4460.3万吨，较上月增加78.7万吨，环比增长1.8%；1-6月累计进口24957.2万吨，同比增长12.5%。7月12日，全国铁矿港口库存1.5亿吨，环比下降7.57万吨，焦煤港口库存268.64万吨，环比上升3.14万吨。核心观点：原料供需相对成材边际宽松较为明显，但下半年钢铁行业减产压力不大，对原料需求并无明显的下滑担忧 交易策略：建议暂时企稳对待 【投资评级：★】 螺纹 现货分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年07月12日，上海地区螺纹钢的现货价格为3,470元/吨，较上一交易日上升20元吨， 天津地区螺纹钢的现货价格为3,590元/吨，较上一交易日无变化元/吨。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 供给分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年07月12日，螺纹现货高炉炼钢利润为111.95元/吨，较上一交易日减少1.3元/吨，利润中枢有所下移，处于近三年来高炉炼钢利润曲线中低部。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 来源：wind、华龙期货投资咨询部 库存分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 来源：wind、华龙期货投资咨询部 铁矿现货分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 来源：wind、华龙期货投资咨询部 来源：wind、华龙期货投资咨询部 供给分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年06月，铁矿砂及精矿进口数量为9,761.3万吨，较上一个月减少441.7万吨；铁矿砂及 精矿进口均价为107.33美元/吨，较上一个月增加1.58美元/吨。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年06月，澳大利亚铁矿石发运量为7,302.7万吨，较上月增加316万吨；巴西铁矿石发 运量为2,821.1万吨，较上半月增加371.3万吨。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年07月10日，西澳-青岛铁矿石运价9.94美元/吨，较上日下降0.08美元/吨；图巴朗- 青岛铁矿石运价为26.98美元/吨，较上日无变化；印度-青岛铁矿石运价为15.5美元/吨，较上日无变化。 库存分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 焦煤 现货分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 供给分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 库存分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年07月12日，京唐港国投港区合计煤炭库存为2,240,000吨，较上周增加40,000吨； 广州港集团煤炭库存为3,520,000吨，较上周减少20,000吨；曹妃甸港煤炭库存为497万吨，较上周 增加9万吨；秦皇岛港煤炭库存为567万吨，较上周减少8万吨。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。