港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年7月12日星期五 市場回顧 恒指升近20天線：恒指周四(11日)高開後，最多升392點，高見17,864點，逼近上方的20天線(17,913點)。恒指收升360點或2.1%，報17,832點。大市全日成交1,004億元。 通脹降溫債息下跌：美國6月通脹廣泛降溫，美股自高位回吐，三大指數周四(11日)個別發展，納指及標指跌2.0%及0.9%，道指微升0.1%。美國10年期債息跌至4.21厘，美滙指數跌0.6%至104.44。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考17,443點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，並關注7月三中全會。恒指短 期支持參考17,443點(此為指數自4月低位16,044點升至5月高位 19,706點後的調整黃金比率0.618倍支持)，若然失守，按比率0.764倍 計，恒指將進一步下試16,909點。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 AI概念：AI應用有望推動智能電話及電腦換機需求今日市場焦點 中國6月進出口；美國6月PPI、7月密西根大學消費者信心指數；宏觀焦點 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,832 2.06 4.60 恒生國企 6,372 1.93 10.46 恒生AH股溢價 144.38 -1.37 -1.53 恒生科技指數 3,696 2.67 -1.80 上證綜合 2,970 1.06 -0.15 上海科創板 718 1.08 -15.72 MSCI中國 58.72 1.77 4.95 金龍中國指數 6,113 2.24 -5.61 日經225 42,224 0.94 24.25 道瓊斯 39,754 0.08 5.48 標普500 5,585 -0.88 17.08 納斯特克 18,283 -1.95 21.80 德國DAX 18,535 0.69 10.64 法國巴黎CAC 7,627 0.71 1.11 波羅的海 1,939 2.38 -7.40 VIX指數 12.92 0.54 3.78 商品收市價變動%年初至今% CRB商品指數 289.71 -0.09 10.08 紐約期油 82.62 0.63 16.01 黃金 2,415.48 1.86 16.96 銅 9,905.00 0.36 14.34 外滙收市價變動%年初至今% 金管總局地方分局據報提示銀行縮短債券存續期； 美滙指數 104.44 -0.58 3.07 國務院允瀋陽等6城市服務業擴大開放綜合試點； 美元兌日圓 158.84 -1.76 12.62 美國6月CPI及核心CPI低於預期；美國多名民主黨議員促拜登退選； 歐元兌美元 1.0868 0.35 -1.53 特斯拉據報推遲RoboTaxi發布時間至10月；傳日本出手干預滙市； 英鎊兌美元 1.2915 0.51 1.45 IEA下調2025年石油需求增速預測，上調供應預期；企業消息 據報淘寶將調整價格戰略；據報美團(3690)籌劃電梯廣告業務；鴻騰精密(6088)7,250萬歐元收購汽車高壓配電系統製造商； 德昌電機(0179)首財季營業額跌2%； 特步國際(1368)第二季內地銷售升10%； 山東黃金(1787)、上海石油化工(0338)、中國鋁業(2600)發盈喜；中國國航(0753)、東方航空(0670)、南方航空(1055)料中期虧損收窄； 外圍市況展望 聯儲局6月一如預期維持息口不變，最新利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為5.1厘，仍意味今年內只減息1次，較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示，美國經濟活動以穩固步伐擴張，勞動力市場供需條件趨於平衡，通脹在過去一年有所緩和，但仍處於高位，通 美元兌CNH7.2677-0.34-1.96 利率收市價變動%年初至今% 3個月Hibor 4.710 -0.33 -8.78 3個月Shibor 1.908 -0.08 -25.98 3個月Libor 5.566 -0.01 -0.49 十年美國國債 4.210 -1.73 8.58 ADR 騰訊控股 收市價 49.50 變動% 1.77 較香港% 0.43 美團 30.03 1.08 0.97 京東集團 28.63 6.99 4.65 阿里巴巴 78.52 3.30 1.56 百度 100.67 2.79 1.08 嗶哩嗶哩 17.62 3.89 2.43 滙豐控股43.360.370.68 脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標，今年稍後時間可能會出現一定程度 的政策放鬆。我們認為，美國經濟前景仍具不確定性，聯儲局亦高度關注通脹風險，減息時間表仍未明朗，10年期債息料於4.0厘上波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 資料來源：彭博 宏觀焦點 人行連續9日逆回購20億元人民幣，利率持平：人民銀行公布，為維護銀行體系流動性合理充裕，周四(11日)開展20億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持穩在1.8厘。跨季後逆回購操作規模連續9日落在該水平；據此計算，公開市場單日仍完全對沖到期。據路透統計，本周共有100億元逆回購到期，周一至周五(8至12日)均為20億元。 金管總局地方分局據報提示銀行縮短債券存續期：彭博引述消息報道，繼中國人民銀行後，國家金融監管總局也開始為債市投資降溫。在例行檢查中，金管總局的地方分支機構，要求部分農村商業銀行縮短債券投資的平均存續期(duration)，調查包括債券投資狀況等在內的事項。據稱，金管總局調查債券投資存續期狀況較為少見。此前，人行已有類似舉措。 國務院允瀋陽等6城市服務業擴大開放綜合試點：國務院同意在瀋陽、南京、杭州、武漢、廣州、成都等六個城市開展服務業擴大開放綜合試點，並將根據情況適時對批覆內容進行調整。按照《國務院關於同意在瀋陽等6個城市暫時調整實施有關行政法規和經國務院批准的部門規章規定的批覆》，允許在瀋陽、武漢、廣州、成都以中外共同捐資方式，按相關規定舉辦非營利性醫療機構，提供基本醫療衞生服務；允許外商在杭州、廣州、成都捐資舉辦非營利性養老機構，符合條件的可依法登記為民辦非企業單位。同時，允許在瀋陽、南京、廣州、成都設立並符合有關條件的外商投資旅行社從事除台灣地區以外的出境旅遊業務。此外，在瀋陽、南京、杭州、廣州、成都取消訊息服務業務(僅限應用商店，不含禁止外商投資領域)、互聯網接入服務業務(僅限為用戶提供互聯網接入服務)等增值電訊業務外資股比限制等。 內地成功搭建國際首個通信與智能融合6G試驗網：據《新華社》報道，以通信與智能融合為標誌的6G關鍵技術迎來新突破，4G及5G通信鏈路有望具備6G的傳輸能力。內地率先搭建國際首個通信與智能融合的6G外場試驗網，實現6G主要場景下通信性能的全面提升。據悉，中國通信學會周三(10日)在一學術研討會上，一項新成果發布吸引業界目光。中國工程院院士、北京郵電大學教授張平團隊基於通信與智能融合的多項關鍵技術，搭建國際首個通信與智能融合的6G外場試驗網，驗証4G及5G鏈路具備6G傳輸能力的可行性。相較於5G，6G具有更高速率、更低時延、更廣的連接密度，還能實現通信與人工智能、智能感知的深度融合。 澳門7月至今日均旅客約8.7萬人次，暫符當局預期：據《澳門電台》消息，澳門旅遊局代局長程衛東表示，截至周三(10日)，7月日均旅客量約為8.7萬人次，暫時符合當局預期；而上半年酒店入住率約88%，相信暑假期間會超過九成。他又稱，暫沒接獲業界反映人手不足的問題，相信業界在旅遊旺季均已安排足夠人手做好接待工作。 特斯拉據報推遲RoboTaxi發布時間至10月：外電報道，特斯拉(Tesla)計劃將無人駕駛的士RoboTaxi的推出時間，從8月推遲至10月。特斯拉行政總裁馬斯克(ElonMusk)今年4月5日在社交媒體X稱，特斯拉將於8月8日推出RoboTaxi。另外，此前有報道稱，特斯拉已經取消一款售價2.5萬美元的入門級車輛，但將繼續開發自動駕駛電動車。 蘋果允競爭對手使用即點即付支付，免歐盟巨額罰款：歐盟反壟斷監管機構表示，蘋果公司將向競爭對手開放其「即點即付」(tap-and-go)移動支付系統，從而結束了長達4年之久、可能導致蘋果被處以巨額罰款的調查。蘋果決定就歐盟反壟斷調查達成和解，這是很罕見的舉動，該公司一直在反擊審查其商業行為的歐盟競爭監督機構。根據歐盟《數字市場法》(DMA)，蘋果因其商業行為目前面臨三項調查。蘋果將允許開發者使用其近距離通訊技術(NFC)為其他移動錢包提供商預建支付應用程式。歐盟執委會稱，蘋果許可的有效期為10年。歐盟競爭事務執委維斯塔格表示，從現在起，競爭對手將能夠在商店與ApplePay在移動支付方面展開有效競爭，消費者將有更多安全、創新的移動錢包可以選擇。 美國14名民主黨議員表態，促拜登退選：美國總統拜登的退選壓力升溫，再有民主黨議員提出相關訴求。拜登競選團隊核心人物接觸民主黨參議員，希望紓緩要求退選的聲音。自從拜登在兩周前的電視辯論中表現極差後，民主黨內部要求他退選的呼聲強烈，周四(11日)再有四名民主黨眾議員包括EdCase、GregStanton、BradSchneider及HillaryScholten作出退選呼籲，令到總數增至13人。眾議院少數黨領袖傑弗里斯(HakeemJeffries)表明，眾議院民主黨領袖可能向全部213名民主黨眾議員、就拜登應否退選一事作出詢問後才作定奪。韋爾奇(PeterWelch)周三發表公開信，成為首位要求拜登退選的民主黨參議員。拜登競選團隊主席狄龍(JenO'MalleyDillon)及其他高層周四與部分民主黨參議員午膳，希望緩和退選風波。包括MaggieHassan在內的數名與會的民主黨參議員支持拜登繼續參選，但其他人士則表達對拜登的憂慮，希望觀察多一段時間再作出決定。拜登競選團隊周四發出通知，表明拜登不會退選。不過，《紐約時報》引述消息人士稱，拜登競選團隊內部也資助民調機構進行調查，評估副總統賀錦麗取替拜登參選總統的可能性。消息人士指出，有顧問希望用數據說服拜登退選。全國廣播公司(NBC)引述消息人士稱，拜登競選辦一些職員也相信，拜登不可能擊敗共和黨總統候選人特朗普，為退選事件添上變數。 美國6月財赤減少71%：美國財政部公布，6月錄得財赤660億美元，較去年同期財赤2280億美元大幅減少71%。財政部指出，期內赤字減少的原因，是一項福利開支提前在5月支付，令到當月財赤急增至3470億美元，6月的開支因此回落。假設沒有該項因素，6月財赤應為1590億美元，按年升3%。去年10月開始的首9個月累計，財赤錄得 1.268萬億美元，按年減少9%。 美國6月CPI升3%，低於預期：美國6月消費物價指數(CPI)按月跌0.1%，預期為升0.1%；按年升3%，預期為漲3.1%，前值為升3.3%。期內，核心CPI按月升0.1%，預期為漲0.2%；按年升3.3%，預期及前值均為漲3.4%。美國6月民間部門每周平均實質所得上升0.3%。 戴利指美國通脹數據反映聯儲局今年適合減息：三藩市聯儲銀行總裁戴利(MaryDaly)表示，美國周四公布的通脹數據令人感到鼓舞，目前看來，聯儲局今年可能適合進行利率調整，減息一次或減息兩次是合適的做法。較早時，美國公布的6月消費物價指數(CPI)按月下跌0.1%，是2020年5月以來首次回落，按年上升3%則是