深圳华强机构调研纪要

深圳华强机构调研报告 调研日期:2024-07-11 深圳华强实业股份有限公司成立于1994年,1997年1月在深圳证券交易所上市,股票代码为sz000062。公司拥有控股和参股企业60多家,自上市以来一直扎根于电子信息产业。经历了两次战略转型,目前公司主营业务已由上市最初的电子制造业转型为电子信息产业高端服务业,为产业链上的各环节提供线上线下交易服务、产品服务、技术服务、信息服务和创新创业配套服务。 2024-07-11 董事会秘书王瑛 2024-07-11 特定对象调研,线下深圳华强会议室 西部证券证券公司单慧伟,陈天然 1、公司电子元器件授权分销业务产品线情况 公司授权分销业务产品线布局科学、合理,已经完成被动元器件+主动元器件、国外产品线+国内产品线,以及代理产品线用于下游不同应用领域的较为完整的电子元器件分销平台布局。公司已经与国内外200多家原厂建立了长期友好的合作关系,获得其产品线代理权,包括 muRata(村田)、Wolfspeed、IXYS、MPS、ST、LG等欧美日韩诸多国际顶尖品牌,以及紫光展锐、海思、比亚迪半导体、兆易创新、江波龙 、全志科技等众多本土知名品牌。2、AI发展对公司电子元器件授权分销业务的影响 AI发展带动电子元器件需求增长,为公司业务发展带来正向影响,公司持续积极把握AI发展下的市场机遇。举例来说,受益于AI算力建设对 高速光模块的需求增长,今年以来,下游光模块生产企业对多层陶瓷片式电容器(MLCC)等电子元器件的采购需求快速增长。随着光模块速率提升,单个光模块的MLCC用量也迅速攀升,单个25G光模块的MLCC用量是几十颗,而400G、800G光模块中,MLCC的用量近300颗,部 分高速光模块还使用了尺寸更小、单价更高的硅电容。公司与被动元器件全球龙头企业muRata(村田)建立了长期友好的合作关系,muRata(村田)的MLCC、硅电容等产品具有极强的市场竞争力,公司将继续积极在光模块(光通信)等市场推广muRata(村田)产品。 3、对电子元器件行业2024年下半年发展态势的看法和展望 目前电子元器件行业库存去化已逐渐进入尾声,半导体应用领域占比最大的消费电子市场需求有一定的回暖趋势,各类电子元器件的价格总体趋稳,行业景气度有缓慢复苏迹象。展望下半年,在AI技术和相关应用加速落地、行业库存逐步回归健康水位、消费电子市场走出谷底等因素推动下,电子元器件行业景气度有望回升。