铁矿石日评
报告类型 铁矿石日评 日期 2024年7月12日 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：7月11日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2410 3478 3486 3534 3478 3514 0.63% 1,517,698 2,202,912 -60,969 -0.93 HC2410 3681 3682 3727 3674 3703 0.24% 440,941 1,063,364 -2,870 0.09 SS2409 13930 13930 13960 13820 13870 -0.79% 168,740 148,315 7,143 0.32 I2409 813 813.5 839 813.5 828 0.79% 324,733 336,320 -5,093 0.14 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 表2：7月11日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 7月11日，铁矿石期货主力合约2409震荡偏强，开盘小幅回落后震荡走高，午盘震荡回落，涨幅有所收窄，收报828.0元/吨，涨0.79%。 持仓 持仓 持仓变化 持仓变化 对比 RB2410 1,227,800 1,365,447 -22,730 -33,508 10,778 0.83% HC2410 772,359 758,908 9,801 10,845 -1,044 -0.14% SS2409 92,423 105,011 3,951 2,416 1,535 1.55% J2409 16,292 16,831 -216 -243 27 0.16% JM2409 90,394 114,718 -1,848 -5,086 3,238 3.16% I2409 197,963 210,557 -3,006 444 -3,450 -1.69% 合约前20多头 前20空头 前20多头 前20空头 多空偏离度 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 现货市场：7月11日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨1美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格涨跌互现，环比前一交易日早间-6至+8元/吨。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格环比下滑2元/吨至815元/吨，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差收窄（环比-2元/吨），62.5%PB块与PB粉价差收窄（环比-1元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差环比走扩（环比-1元/吨），56.5%超特粉与PB粉价差走扩（环比-3元/吨）。 技术面：铁矿石2409合约日线KDJ指标走势分化，K值、D值继续下行，J值调头回升；铁矿石2409日线MACD指标红柱连续5个交易日有所收窄。 1.2后市展望： 从基本面的情况来看，最新一周近端的三大需求指标——日均铁水产量、高炉产能利用率、高炉开工率均出现小幅的回落，且从下游钢材五大品种的数据来看，五大品种钢材的产量、消费量调头回落，库存再度回升，整体来看，现阶段铁矿需求受天气影响处于季节性淡季，但考虑到钢厂盈利水平处于相对较高水平，铁矿需求也很难出现大幅滑坡。供应方面，最新一期澳巴发运量调头回落，主要受季末冲量结束影响，到港量高位上行，短期仍将维持在较高水平，铁矿石供应还是处于比较宽松的状态。库存方面，港口库存再度调头回升，始终没有真正进入到去库的状态。钢厂方面，进口矿可用天数维持在19天，处于年内低位，后续依然以随采随用为主。 消息面上，美联储主席鲍威尔参加国会听证会时表示，美联储无需等到通胀降至2%下方了才降息，美联储降息或将临近，市场情绪有所提振。整体来看，铁矿需求阶段性触顶，但钢厂利润尚好，需求难有大幅滑坡，叠加三中全会即将到来与美联储将其预期的影响，预计近期矿价宽幅震荡运行。 二、行业要闻 7月11日，据住建部消息，2024年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.4万个。根据各地统计上报数据，1—5月份，全国新开工改造城镇老旧小区2.26万个。分地区看，江苏、山东、河北、辽宁、浙江、上海、湖北、重庆等8个地区开工率超过50%。 宝钢股份公告，为满足宝钢股份硅钢发展规划对硅铁原料保供及成本控制的需求，保持和提升公司战略产品硅钢的竞争优势，宝钢股份以2.13亿元收购武钢集团持有的湖北森泰冶金47.8%股权并以5.04亿元增资湖北森泰，合计出资7.17亿元。 美联储主席鲍威尔参加国会听证会时表示，美联储无需等到通胀降至2%下方了才降息。 7月10日从中煤集团新疆能源有限公司了解到，该公司开发的新疆哈密市条湖一号矿井及选煤厂项目于日前开工建设，项目建成后每年可生产原煤1000万吨。 三、数据概览 图1：青岛港主要铁矿石品种价格：元/吨 图2：青岛港高品矿与PB粉价差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：青岛港低品矿与PB粉价差：元/吨 图4：青岛港铁矿石现货与9月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：巴西与澳洲铁矿石发货量：万吨 图6：45个港口铁矿石到货量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：国内矿山产能利用率：% 图8：主要港口铁矿石成交量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：钢厂铁矿石库存可用天数：天 图10：进口矿烧结粉矿库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：港口铁矿石库存与疏港量：万吨 图12：样本钢厂不含税铁水成本：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图13：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图14：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图15：全国日均铁水产量：万吨/天 图16：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图17：钢材五大品种周产量：万吨 图18：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
