晨会纪要

2024第（123）期 发布日期：2024-07-10 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、中国人民银行表示，将会启动支持境外机构使用债券通北向债券，缴纳互换通保证金的业务。香港金融管理局和香港证监会对此表示欢迎。香港金管局总裁余伟文表示，已与人民银行达成一致意见，支持境外投资者使用通过债券通“北向通”下持有的在岸国债及政策性金融债，作为互换通的履约抵押品，让投资者有更多非现金抵押品的选择。香港证监会行政总裁梁凤仪补充，香港证监会将指导香港场外结算有限公司等基础设施机构，推动相关准备工作，预料可于今年底前正式落地。 2、针对“罐车运输食用油乱象问题”，国务院食安办成立联合调查组彻查食用油罐车运输环节有关问题。对于违法企业和相关责任人，将依法严惩、绝不姑息。同时举一反三，组织开展食用油风险隐患专项排查。调查处置结果将及时公布。 3、美联储主席鲍威尔在参议院发表半年度货币政策证词时表示，近期通胀数据显示通胀朝着2%目标有一定的进展。在美联储对通胀持续朝向2%的信心增强之前，降息政策并不合适；过早、过多放松政策可能会损害通胀进展。鲍威尔的讲话公布后，美元指数短线上涨，美股三大指数一度下挫，半导体板块继续大涨。 4、国际油价全线下跌，美油8月合约跌0.63%，报81.81美元/桶。布油9月合约跌0.82%，报85.05美元/桶。 5、国务院总理李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会。李强强调，巩固和增强经济回升向好态势，要坚持创新驱动发展，培育壮大新动能。要发挥企业主体作用，有针对性地加大政策支持，促进更多关键核心技术取得新突破。要改革不合理体制机制，更好调动各方面积极性主动性创造性，把全社会的创新活力充分激发出来，把各类创新资源组织好、运用好，持续释放巨大创新力量。 6、商务部表示，2023年，中国和南亚国家贸易额接近2000亿美元，比2013年翻了一番。 7、工信部对《光伏制造行业规范条件（2024年本）》《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》（征求意见稿）公开征求意见。其中提到，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。 8、据中汽协整理的海关总署数据显示，2024年1-5月，中国出口到“一带一路”国家汽车商品累计金额达到513.2亿美元，同比增长13.3%，占汽车商品出口总额的55.2%。 7月9日，A股三大指数反弹上涨，收盘涨幅都在1%以上。沪指收复5日均线，两市成交额重返7000亿元上方。截止收盘，沪指上涨1.26%。深成指上涨1.68%。创业板指数上涨1.43%。 周二，欧美股市收盘涨跌不一，道指跌0.13%，标普500指数涨0.07%，纳指涨0.14%。中概股普遍上涨，欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.28%。 【分析逻辑】 央行周一发布公告，将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作，时间为工作日16:00-16:20，期限为隔夜。央行此次引入临时正回购或临时逆回购操作，短期流动性管理工具将进一步丰富，意在保持银行体系流动性合理充裕，提高公开市场操作的精准性和有效性。 尽管市场有所反弹，但短期风险偏好难以快速回升，市场情绪的修复仍需要时间。市场要想摆脱调整的格局，还需要市场信心的提振和增量资金的入场，调整格局的真正扭转仍需要等待新的催化和动力，继续保持耐心和信心。今天将出炉6月的CPI、PPI数据，市场静候数据的表现情况。 7月9日，北向资金全天净买入141.11亿元；其中，沪股通净买入89.33亿元，深股通净买入51.78亿元。 【配置建议，仅供参考】 A股三大指数今天探低之后反弹回升，收盘都站上了5日均线，市场量能也有所放大，沪指日K线四连阴后终于迎来反弹上涨，市场情绪有所提振。目前看，沪指的反弹主要是超跌后的技术性反弹修复，对于反弹的力度和持续性还需要进一步观察。 件、电子化学品、光学光电子、通信设备、计算机设备板块涨幅居前，农牧饲渔板块跌幅居前。北向资金截至收盘净买入141.11亿元（其中沪港通净买入89.33亿元，深港通净买入51.78亿元）。沪深300股指期货IF加权指数增仓放量上涨，截至收盘IF股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合亦缩小。中金所、上交所300期权成交量PCR下降，但嘉实300ETF期权成交量PCR升至1以上，两个300ETF期权持仓量PCR上升，加权隐含波动率降低。上证50股指期货IH加权指数增仓放量上涨，截至收盘IH股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约也缩小。华夏50ETF期权成交量PCR虽下降，但仍在1以上，两个50期权持仓量PCR上升，加权隐含波动率降低。中证1000股指期货IM加权指数增仓放量上涨，截至收盘IM股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约缩小。中证1000期权成交量PCR下降到1以下，期权持仓量PCR上升，加权隐含波动率降低。趋势交易者持有买入牛市看涨价差的持仓。波动率交易者止盈卖出期权宽跨式策略。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室