日评：亚太股市满血复活沪指涨逾1%
广州期货研究所陈宇君男F3024633叶倩宁女F3022667广州期货股指期货日评 广州期货日评：亚太股市满血复活沪指涨逾1%一、行情回顾现货指数涨跌（%）收盘价成交额（亿）上日成交额（亿）沪指1.373171.2828602772.3深成指1.1610821.6636933763.9创业板0.922143.32903.4939中小板1.066924.4516631678.4小结1）今天沪指创出新高，收报3171.28，但是从成交量来看并没有配合新高的走势，深港通开通在即，美国大选结果逐渐被市场消化，有一定回暖迹象；2）申万28个行业全线上涨；其中化工、纺织服装、交通运输、建筑、非银金融、汽车、机械设备等涨幅明显；3）涨跌数量：上涨2674平243跌146；涨停73，跌停0；期指主力涨跌（%）收盘价期现升贴水上日（期货-现货）IF16111.033379.4-11.21-4.85IH16111.162287.0-2.45-0.12IC16111.346499.0-37.97-48.57小结1）三大股指涨逾1%；2）IF与IH贴水程度有所扩大；IC贴水程度有所收窄。申万28个行业日涨跌幅二、持仓分析 品种总成交量(万手)成交量环比变化（%）成交量变化值（手）总持仓量（万手）持仓量环比（%）持仓量变化值（手）总成交量/总持仓量IF12246-17.84%-265944051-0.77%-3410.28IH6206-15.87%-117124513-1.66%-4150.25IC10749-28.02%-418533696-2.50%-8640.28小结1）成交量：三大股指成交量有所上升，IH大增；2）持仓量：IF、IH持仓量微增，IC持仓量微减；三、宏观分析数据评析PMI2016年10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为51.2%，比上月上升0.8个百分点，在临界点之上明显回升，创2014年7月以来新高。生产和需求均有明显回升，制造业整体景气度明显向好。官方制造业PMI已连续三个月高于荣枯线。10月官方非制造业PMI54.0，创今年新高，非制造业增速继续加快。CPI/PPI统计局11月9日公布，中国10月CPI同比2.1%，环比-0.1%；中国10月PPI同比1.2%，环比0.7%。其中煤炭开采和洗选业价格同比上涨15.4%，涨幅比上月扩大11.3个百分点；黑色金属冶炼和压延加工、有色金属冶炼和压延加工、石油加工业价格同比分别上涨13.1%、3.7%和3.6%，涨幅比上月分别扩大3.0、2.5和3.6个百分点；石油和天然气开采业价格同比由降转升，上涨2.0%。货币/社融中国9月M2货币供应同比11.5%，预期11.6%，前值11.4%；M1货币供应同比24.7%，预期24.5%，前值25.3%；M0货币供应同比6.6%，预期7.3%，前值7.4%。中国9月新增人民币贷款12200亿元，预期10000亿元，前值9487亿元；社会融资规模增量17200亿元，预期13900亿元，前值由14700亿元修正为14697亿元；1-9月社会融资规模增量为13.47万亿元，比去年同期多1.46万亿元。社融暴增反映了房地产最后的疯狂。四、投资策略期限建议短期在供给侧改革效应下，黑色系的上下游相关板块的个股表现突出，投资者可抓住机会短线操作，逢低买入；三季度经济数据基本保持稳定，政治局会议对四季度政策偏向市场“去杠杆”，稳健货币而加大财政政策的刺激力度，流动性对股市有较大影响，关注人民币贬值对市场带来的负面影响，可适当配置板块蓝筹股。中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计中短期市场核心波动区间为2900-3350；国企改革、PPP项目、一带一路、债转股稳步推进，未来仍有上升空间，投资者可逢低吸纳；长期中长期来看，经济L型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、黄金、原油等实物皆可配置，全年A股走势核心波动区间为2500-3650。 五、风险注意事件详细汇率人民币汇率贬值势头猛，央行有意引导贬值【谨防汇率贬值无序】通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】外围市场美国大选、意大利公投进程对全球股市影响持续加深【预防外围市场黑天鹅对A股影响】 研究所陈宇君男F3024633叶倩宁女F3022667公司研究所具有一批丰富实战经验的期货产业研究员及专业的优秀分析师，致力于为客户提供中国资本市场前瞻性、可操作性的投资方案及各类型市场的研究报告，通过对市场进行深度挖掘，提示投资机会和市场风险，完成对资本市场现象、规律的研究探索。研究范围涉及目前所有商品期货以及金融衍生品；我们推崇产业链的研究；我们看重数量分析法；我们提倡独立性，鼓励分析师在纷繁复杂的环境下保持清醒。我们将积极依托股东单位--广州证券在宏观经济、产业领域的高端研究资源优势，以“宏观、产业和行情策略分析”为核心，大力推进市场化和标准化运作，逐步完善研究产品体系，打造具有特色品牌影响力的现代产业与金融研究部。核心理念：研究创造价值，深入带来远见联系方式金融研究农产品研究金属研究能源化工020-22139858020-22139813020-22139817020-22139824地址：广东省广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼第1007-1012房免责声明本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。
