女性财富的增长

可访问版本 INSTITUTE 转型 女性财富的增长 2024年3月13日 关键要点 根据美银全球研究，未来十年，美国30万亿美元的财富预计将转移给年轻女性。这些财富已经开始被传承，这将很快意味着女性控制的资金比以往任何时候都多。 随着女性在财务决策中变得更加活跃，了解她们的目标和风险偏好增加了其重要性。女性在做出财务决策时倾向于考虑更长期的问题，并优先考虑资本保护。此外，女性更有可能进行可持续投资，并在富裕家庭中给予以女性为中心的慈善努力。 但是，性别均等方面的差距仍然存在，在所有地区，妇女的财务健康方面的进展并不平等，这意味着“大财富转移”也不会平等。这可能进一步加剧工资平等，企业家精神，政治赋权上升以及妇女更好地获得领导职位之间的差距。 全球女性财富正在上升 2022年，全球约33%’美国的财富由女性持有（BCG）。虽然其中约一半在美国，但全球女性正在增加其金融火力。世界银行的数据 跟踪影响女性的法律和法规’美国的经济机会表明，由于法律改革，女性现在在积累财富方面得到了更好的支持(图表1)。 图表1：全球法律制度越来越多地支持向女性转移财富1998-2022年，妇女，商业和法律在创业，资产，工作场所，养老金和世界薪酬方面的指标得分（1-100） 90 企业家精神 资产工作场所 养老金 70Pay 50 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 30 资料来源:世界银行：妇女、商业和法律。资产指标审查了财产法和继承法中的性别差异，包括法律制度得到习惯法和司法先例支持的情况。薪酬指标衡量影响职业隔离和性别工资差距的法律。创业指标衡量妇女创业和经营企业的制约因素。养老金指标评估影响妇女养老金规模的法律。工作场所指标分析影响妇女进入劳动力市场决定的法律，包括妇女的法律能力和工作能力，以及工作场所免受歧视和性骚扰的保护。 美国银行研究所 在美国，到2045年，预计将有84万亿美元的财富转移给年轻一代（CerulliAssociates）。对于上下文，这“伟大的财富转移”amountisalmostasmuchasglobalgdpin2022($101tn).approximately$30tnofthatwillbeinheritedbywomeninthenextdeconally.MuchofthiswillmovefromBabyBoomermentotheirwivesand 根据麦肯锡的说法，已婚的婴儿潮一代男人的妻子往往比丈夫小两岁，而这些女人平均比丈夫多活五年。 这些财富已经开始传承，这意味着很快女性将控制比以往任何时候都更多的钱。预计他们如何使用这笔钱将产生深远的影响。为什么？年轻、受过良好教育的女性往往比她们的母亲和祖母更有经济素养。此外，随着女性结婚较晚，1她们也越来越有可能在独立管理财务和投资的经验下进入婚姻。 女性做出不同的金钱决定 在全球范围内，越来越多的女性正在获得银行服务：81%的有数据的国家女性人数有所增加’根据美国银行全球研究，2018年与2022年的财务参与。 然而，女性面临着更低的终身收入，更长的预期寿命，以及更高的休假可能性（参见：高育儿费用威胁女性’s进展)。 平均而言，美国女性每赚1美元就能获得0.83美元的收入，这使得她们的退休收入中位数比男性低34%（来源：美国劳工统计局，ASEC2022当前人口调查）。这意味着女性在做出财务决策时倾向于考虑更长远，并优先考虑资本保护。 然而，对美联储数据和美国银行全球研究的分析表明，只有28％的美国女性非常或大部分愿意做出投资决策，而男性为39％，尤其是在退休前后 （图表2）。 历史上，这种风险厌恶情绪促使女性将较小比例的投资分配给股票和风险较高的资产，如加密货币。富裕的女性往往比富裕家庭中的女性更具风险承受能力，并且更有可能拥有/继承股票，共同基金和/或私营企业（图表4）。 在较不富裕家庭的妇女中，老年妇女比年轻妇女（25％）更容易做出自己的投资决定（39％）。但是，我们在较富裕家庭中看到相反的情况： 60岁以上的妇女（40％）比60岁以下的妇女（45％）报告愿意做出这些决定的比例较小（图表3）。 图表2：男女之间存在信心差距按性别划分，在退休账户中做出自己的投资决策是否舒适（占美国受访者的百分比） 不舒服稍微舒服 19% 32% 31% 18% 37% 34% 21% 7% 100%非常舒适 75% 50% 图表3：年轻富裕女性的财务信心最高 百分比的美国女性非常或大部分愿意通过家庭储蓄和投资在退休账户中做出自己的投资决策 60% 非常舒适 妇女下的妇女超过妇女下的妇女6060606060 <$500K>$500K 40% 20% 25% 0% 0% Female男性 资料来源:美国银行全球研究，联邦储备系统理事会，“家庭经济和决策调查，2022”。基于对超过11000名美国成年人的调查。 美国银行研究所 资料来源:美国银行全球研究，联邦储备系统理事会，“家庭经济和决策调查，2022”。基于对超过11000名美国成年人的调查。 美国银行研究所 1美国妇女’2023年的初婚年龄中位数为28岁，高于1973年的21岁和2003年的25岁（资料来源：美国人口普查） 图表4：大多数富裕家庭在股票、共同基金和私营企业中的财富份额更大 2023年第三季度按财富百分位数划分的资产份额（%） 真实遗产耐用消费品其他资产DC养老金权利DB养老金权利公司股票、共同基金私营企业 底部50% 50-90% 90-99% 99-99.9% 前0.1% 0%25%50%75%100% 资料来源:美联储对美国消费者金融和金融账户的调查 美国银行研究所 当女性投资和捐赠慈善事业时，影响很重要 美国银行私人银行’美国富人研究（详见方法论）还发现，美国女性更有可能相信可持续投资可以对社会产生积极影响，因此，她们努力进行有影响力 的投资（图表5）。总而言之，85%的美国富裕女性至少在某些时候有意识地将自己的购买决策与自己的价值观保持一致，10%的富裕女性参与可持续或影响力投资。 2022年，86%的富裕女性表示，她们的家庭向慈善机构捐款，10%的女性参与了可持续/影响力投资。根据2023年美国银行慈善研究（详见方法论） ，富裕女性通过其经济影响力和战略慈善事业（参见：富裕家庭的慈善捐赠）正在推动积极的变化，大多数（85％）家庭慈善捐赠决定由女性做出或影响。 图表5：女性对可持续投资更感兴趣按性别分列的强烈或有点同意的富裕美国人百分比 100% 图表6：与男性相比，富裕女性更有可能选择女性和女孩的问题作为他们最重要的三个原因/问题之一 选择妇女和女童问题作为三大最重要原因/问题之一的富裕人士的百分比 75% 50% 25% 79% 68% 女性男性 49% 36% 20% Women Men 16% 12% 8% 0% 持续投资可 极 对社会产生 响 可以积 做出切实的 力，投资于 我努具4% 影有领先环境或社会实践的公司 0% 资料来源:2022年美国银行私人银行富裕美国人研究 美国银行研究所 资料来源:2023年美国银行慈善研究，美国银行研究所 美国银行研究所 此外，与富裕的男性（分别为85％和75％）相比，富裕的女性有时或总是有意识地将自己的购买决策与自己的价值观保持一致，对于许多女性来说，财富是家庭事务。女性更有可能说她们让其他几代人的亲戚参与她们的捐赠(例如Procedre，帮助他们决定支持哪些慈善机构、问题和/或原因)与男性相比。 富裕的女性也更有可能选择女性’s和女孩’issuesasoneoftheirtopthreemostimportantcauses/issuescomparedtomen(Exhibit6).Thetopthreereasonsaffortureindividualsindicatedthattheygavetosupportwomen’s和女孩’2022年的原因包括：为妇女和女孩改善世界的愿望，支持 妇女和女童是解决其他社会问题的最有效方法，也是为子女改善世界的愿望。给予支持妇女和女童的一个预期目的—生殖健康/权利—与五年前相比， 2022年大幅上升(51%的富人向女性捐款’s和女孩’2022年的原因是因为这个原因，而2017年为36%)。 大财富转移将是不平衡的：财富流向富人 然而，大财富转移是谁拥有金钱的巨大转变，不会对所有人都有好处。金钱将继续集中在富裕国家和富裕家庭中，即使它在男女之间的分布更加平等。 全球40多个国家仍然缺乏性别平等的继承法，其中近三分之二是中低收入国家。 图表7：不同地区的人均财富差异很大 2022年人均国民总收入（GNI） $90K $60K $30K $28.5K $13.5K $0K $8.8K$8.3K $2.3K$1.6K $74.3K 图表8：北美妇女受益于更大的经济性别平等按区域分列的经济参与和机会指数(性别均等百分比) 78% 71% 70% 69% 67%65% 44% 37% 90% 60% 30% 0% 资料来源:世界银行 美国银行研究所 资料来源:世界经济论坛2023年全球性别差距报告。注:2023年全球性别差距指数中包含的146个经济体的人口加权平均数。百分比表明已经消除的性别差距。 美国银行研究所 例如，北美的人均国民总收入最高，这使得妇女—和男人—与其他地区相比，在该地区储蓄和传递更多的财富（图表7）。此外，北美的女性相对于男性同龄人而言，经济差距最小，这是通过工资、参与水平和获得高技能就业的结果来衡量的（图表8）。 然而，即使在性别平等程度较高的地区，男女之间在创业、劳动力参与和投资率方面的差异正在影响女性’财富积累。已经富裕的女性最有可能继承更多的钱 ，而那些苦苦挣扎的女性不太可能从这种财富转移中获得净资产收益。 在美国，富裕家庭更有可能认为给继承人留下遗产很重要；根据美国银行全球研究的数据，在收入最高的1％的家庭中，有93％的家庭认为将遗产或遗产留给继承人至少有些重要，而在收入最低的50％的家庭中，这一比例为81％。 此外，美联储的分析’2022年消费者金融调查和美国银行全球研究发现，收入最高的1％的人获得遗产的比率是收入最低的50％的人的两倍（图表9 ）。在那些继承的人中，前1％的人的平均继承比最低50％的人的平均继承高11倍（图表10）。总而言之，近一半(41%)的报告遗产(按价值计算 )属于收入最高的10%的人。 图表9：收入最低的50％的人继承的可能性只有一半按收入百分位数和年龄划分，已经继承的百分比 图表10：遗产跟随富人 按收入百分位数划分的总遗传的平均值和中位数(在那些继承的人中) 60% 40% 20% 0% All年龄60+55%55% 数 位数 39% 36% 32% 27% 底 19%22% 百 分位 前1 ％百分 50-8 990- 部50t h 99 $1.8M $1.2M $0.6M $0.0M 平均继承中位数继承 $678K $258K $122K $50K $95K $200K $390K 底部50th50-8990-99前1％百分位数 $130万 百分位数 资料来源:美国银行美国ESG研究，美联储2022年消费者金融调查。注意：根据户主的年龄。 美国银行研究所 资料来源:美国银行美国ESG研究，美联储2022年消费者金融调查。注：基于收到时的继承。 美国银行研究所 Methodology 选定的美国银行交易数据用于告知本报告中表达的宏观经济观点，应结合其他经济指标和公开信息加以考虑。在某些情况下，这些数据可能提供方向性和/或预测价值。使用的数据不