我们对于荣昌的观点1股价的下跌主要是流动性因素

1.股价的下跌主要是流动性因素。 仅看国内市场我们依然认为RC18是一个五年甚至更长时间没有竞争的产品。RC18和RC48合计的销售峰值应该能较为轻松的做到50亿量级。 目前港股的估值不含任何海外预期，同时只有不足1.5倍peaksale和现值的4倍PS，严重低估。 2.18和88的BD依然在进行当中，以及我们对于荣昌的观点： 1.股价的下跌主要是流动性因素。 仅看国内市场我们依然认为RC18是一个五年甚至更长时间没有竞争的产品。RC18和RC48合计的销售峰值应该能较为轻松的做到50亿量级。 目前港股的估值不含任何海外预期，同时只有不足1.5倍peaksale和现值的4倍PS，严重低估。 2.18和88的BD依然在进行当中，以及这两个产品的全球临床竞争力非常solid。如果有进展有可能有巨大的upside。 我们建议大家可以更价值一些，在市场非常不理性的情况下，保持客观。 目前公司的估值在最悲观的情况下，依然有巨大的折价，尤其港股(正常的估值至少是3倍peaksale)，建议抄底！ 华泰医药团队