汇富快讯：香港及中国市场日报

滙富快訊 香港及中國市場日報 今日焦點: 主要市場指數 美國道指標普500 美國納斯達克指數 日經平均指數 收市每日升跌今年累升 39,291 5,576 18,429 41,580 -0.1% 0.1% 0.1% 2.0% 4.3% 16.9% 22.8% 24.3% 英國富時指數 法國證商公會指數德國法蘭克福指數 8,139-0.7%5.3% 7,508-1.6%-0.5% 18,236-1.3%8.9% 商品價格 金價鋼價銀價 原油銅價 鋁價鉑價鋅價小麥玉米糖黃豆PVC CRB指數 BDI 收市每日升跌今年累升 (美元/盎司)(美元/盎司)(美元/盎司)(美元/桶) (美元/盎司)(美元/盎司)(美元/盎司)(美元/盎司) (美分/蒲式耳)(美分/蒲式耳) (美分/磅) 2,364 1,975 30 81 9,869 2,496 989 2,930 554 408 N/A (美分/蒲式耳)1,080 (美元/噸) N/A 289 0.2% -1.0% 0.1% -9.4% -0.8% -1.5% -1.4% -2.3% -3.1% -3.7% N/A -4.4% N/A -1.2% ########VALUE! 14.6% -11.2% 29.5% 13.9% 15.3% 4.7% -0.1% 10.3% -11.7% -18.9% -11.6% -13.3% 20.3% 3.0% -7.4% 匯率 美元港元歐羅 美元 港元歐羅日元瑞郎 人民幣 7.8 0.1 1.1 0.0 1.1 0.1 0.9 0.1 8.4 4.8 8.7 1.1 日元 161.3 20.6 174.5 0.6 1.0 0.1 瑞郎 0.9 11.5 1.0 0.6 179.7 22.2 人民幣 7.3 0.9 7.9 0.0 8.1 0.1 市場情緒 信貸違約掉期-美元五年期希臘 愛爾蘭義大利葡萄牙西班牙 波動率指數 目前5日升跌 N/A83 139 207 108 12 N/A -2.4% -0.6% -0.0% 0.3% 2.4% 最新研究報告 日期公司 24年2月29日信義光能(968.HK) 24年2月29日信義能源(3868.HK) 24年2月26日康耐特光學(2276.HK) 24年1月5日AEON信貸財務(900HK) 23年10月13日AEON信貸財務(900HK) 23年4月17日特步國際（1368HK） 23年4月14日完美醫療(1830HK) 23年3月31日其利工業集團(1731HK) 23年3月28日永達(3669HK) 23年3月17日361度(1361HK) 23年3月13日東方電氣(1072HK) 23年3月1日信義能源(3868HK) 23年2月28日信義玻璃(868HK) 23年2月13日電動汽車更新 23年2月10日越秀地產(123HK) 23年1月18日永達(3669HK) 23年1月17日特步國際(1368HK) 23年1月4日電動汽車更新 22年12月2日完美醫療(1830HK) 22年12月1日小鵬汽車(9868HK) 22年11月2日東方電氣(1072HK) 22年10月19日維達國際(3331HK) 22年10月3日電動汽車更新 22年9月22日太陽能更新 22年9月5日東方電氣(1072HK) 分析員 新華滙富研究新華滙富研究新華滙富研究劉恩妍 王學宏崔喻盛 新華滙富研究新華滙富研究崔喻盛 崔喻盛崔喻盛崔喻盛李錦明崔喻盛李錦明崔喻盛崔喻盛崔喻盛 新華滙富研究崔喻盛 崔喻盛崔喻盛崔喻盛 新華滙富研究 崔喻盛 ►中國智能手機：舜宇光學/丘鈦科技6月鏡頭出貨量 +20/35% 舜宇光學（2382.HK，46.50港元，509億港元）：6月手機鏡頭出貨量同比增20% 舜宇光學6月份手機鏡頭和手機相機模組出貨量分別達到1.08億顆和 4162萬顆，同比分別增長20%和和下降20%，環比分別增長5%和下降 9%。手機鏡頭出貨量創4年來新高。我們認為鏡頭出貨量增長主要是由於手機銷售量的恢復所拉動。根據工信部的數據，5月中國手機出貨量同比增16%，前5個月同比增13%。車用鏡頭方面，舜宇6月出貨量增長放緩，為764萬片（同比+3%，環比-8%）。 丘鈦科技（1478.HK，4.05港元，48億港元）：6月手機鏡頭模組出貨量同比增35% 丘鈦科技6月手機鏡頭模組出貨量為3,216萬片，創近3年來新高，同比增35%，環比降18%。2024年首6個月，丘鈦科技出貨2,1,592萬片手機鏡頭模組，較去年同期增長30%。我們將增長歸因於手機需求復甦。 我們的觀點：我們預期手機需求的反彈將繼續支撐相機的出貨量。除了銷售量增加外，我們認為平均售價還將受益於如潛望式鏡頭等高階鏡頭需求的增長。相機鏡頭龍頭的大立光電最近宣布，6月收入同比增50%，24年前6月收入同比增29%。同樣，我們預計更高的平均售價和更好的銷量將轉化為舜宇和丘鈦科技的盈利能力改善。（研究部） 2024年7月10日 香港及中國市場指數收市每日升跌今年累升 恒生指數 17,523 -0.0% 2.8% 中資企業指數 6,275 -0.1% 8.8% 紅籌指數 3,812 -0.5% 13.8% 滬深300指數 3,439 1.1% 0.3% 上海A股 3,102 1.3% -0.2% 上海B股 231 1.1% -0.2% 深圳A股 1,660 1.7% -13.6% 深圳B股 1,121 0.7% 3.7% Fig.1:SunnyOpticalshipment SunnyOptical Shipment(mnunits) 2021 2022 2023 2024.01 2024.02 2024.03 2024.04 2024.05 2024.06 MonthlyHLS(handsetlenssets) 1,440 1,193 1,171 103 104 113 102 104 1 HCM(handsetcameramodules) 674 517 567 62 52 42 46 45 VLS(Vehiclelenssets) 68.0 78.9 90.8 12.0 7.8 8.4 9.0 8.3 YoYHLS(handsetlenssets) -6% -17% -2% 55% 29% 34% 6% HCM(handsetcameramodules) 14% -23% 10% 53% 72% 15% -1% VLS(Vehiclelenssets) 21% 16% 15% 31% -1% 17% 1 YTDHLS(handsetlenssets) 1,440 1,193 1,171 103 208 3 HCM(handsetcameramodules) 674 517 567 62 114 VLS(Vehiclelenssets) 68 79 91 12 20 YoYHLS(handsetlenssets) -6% -17% -2% 55% HCM(handsetcameramodules) 14% -23% 10% 53% VLS(Vehiclelenssets) 21% 16% 15% 3 Source:Companyreport,SunwahKingswayResearch Fig.2:QTechshipment QTech Shipment(mnunits) 2021 202 MonthlyCameraModulesforMobilePhone 479 32MP- 32MP+ YoY CameraModulesforMobilePhone 32MP- 32MP+ YTD CameraModulesforMobi 32MP- 32MP+ YoY CameraModu 32MP- 32MP+ Sourc Fig.3:SunnyandQ-techshipmentbothhitrecentyearshighs (kunits)QTechMobileCameraShipment 50,00045,00040,00035,00030,00025,00020,000 JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec2021202220232024 (kunits)SunnyOpticalMobileCameraShipment 160,000150,000140,000130,000120,000110,000100,000 90,00080,00070,00060,000 JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec2021202220232024 Source:Companyreport,SunwahKingswayResearch Fig.4:smartphonesshipmentinChinaincreased16%YoYinMayand13%YoYin5M24. (kunits) 45,000 Chinahandsetshipment 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 Jan FebMarAprMayJunJul 202120222023 AugSep 2024 Oct NovDec Source:MIIT,SunwahKingswayResearch Fig.5:LarganPrecisionachieved50%YoYsalesgrowthinJunand29%increasedin6M24 Source:Companyreport,SunwahKingswayResearch nwahkingsway.com (NT$mn) 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 LarganPrecisionsales JanFebMarAprMayJunJul 202120222023 AugSepOct 2024 NovDec 滙富金融服務有限公司-http://www.su 請務必參閱後文重要資訊披露(如有)及免責聲明 滙富股票覆蓋列表 HANGSENGCHINAENTINDX名稱 代碼 市值(HK$'m) 價格(HK$) 昨日升跌 (%) 評級 目標價 (HK$) 上升空間 (%) 盈率(倍)* 歷史 1年期 2年期 股息收益率2年期 5D% 過去表現 1個月(%) 3個月(%) 最後更新日期 恆生指數 HSI 17,523.23 (0.0) 9.1 8.6 8.1 4.4% (1.4) (4.6) 2.2 國企指數 HSCEI 6,275.64 (0.1) 8.4 8.1 7.5 4.1% (1.6) (3.6) 4.3 滬深300指數 SHSZ300 3,439.81 1.1 13.6 11.9 10.6 3.4% (0.9) (3.8) (1.9) 福耀玻璃 3606 HK 133,025 46.45 3.3 長倉 41.50 (10.7) 20.0 16.7 14.2 3.9% 2.9 3.5 14.1 1-Sep-20 北控城市資源 3718 HK 1,778 0.50 (2.0) 長倉 1.80 260.0 6.3 5.3 4.3 7.4% 0.0 (3.8) 4.2 30-Mar-21 濱江服務 3316 HK 4,577 16.56 (0.4) 長倉 23.50 41.9 8.6 11.9 10.1 10.0% (5.4) (7.0) (1.7) N/A 比亞迪電子 285 HK 82,693 36.70 6.4 中性 17.60 (52.0) 19.1 15.3 11.7 2.1% (2.4) 3.2 31.3 N/A 中國利郎 1234 HK 5,197 4.34 (0.2) 長倉 5.32 22.6 9.1 8.0 7.1 9.4% (1.8)