严牌股份机构调研纪要

严牌股份机构调研报告 调研日期:2024-07-09 浙江严牌过滤技术股份有限公司成立于2014年,是一家集织造、针刺、加工于一体的现代化滤料产品研究、开发和生产的著名跨国企业。公司在过滤行业具有世界制造商地位,是中国产业用布行业的龙头企业。公司秉承“严谨出质量,科技树品牌”的质量方针,强调严谨的工作态度和严格的品质要求。目前,公司拥有六家全资或控股子公司,并已获得一系列荣誉称号,包括国家高新技术企业、浙江省隐形冠军企业、浙江省创新型示范中小企业、浙江省高新技术企业研究开发中心、浙江省企业技术中心、浙江省管理创新试点企业、浙江省科技型中小企业、浙江省品牌产品、浙江省出口品牌等。 2024-07-09 严牌股份董事长孙尚泽,严牌股份副总经理、财务总监、董事会秘书余卫国,长江保荐副总监、保荐代表人邹莎 2024-07-092024-07-09 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 路演活动 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、公司当前治理结构如何,是否能够适应当前多个项目同时开展带来的经营管理压力,能否确保募集资金高效使用? 您好!近年来,公司持续提升公司治理结构、健全内部控制体系建设。同时,持续吸纳相关专业高层次、高水平人才,在行业内积累了丰富 的技术和生产经验、覆盖多领域的客户资源以及良好的口碑,已发展成为过滤材料行业的龙头企业。本次可转债募投项目,是根据公司实际情况对建设项目进行整体统筹规划和建设,且公司具有较为充足的人员、技术及客户资源储备,研发经验丰富,具备同时实施多个项目的能力。未来,公司将严格遵守相关法规,确保募集资金的规范使用。谢谢! 2、在报告期内研发费用增长情况与占营业收入比例如何,已经取得了哪些研发成果?您好。2021年-2023年,研发费用分别为2 ,549.75、3,769.82和3,409,23万元,占营业收入的比例分别为3.60%、5.00%和4.73%。公司掌握了固液分 离产品和固气分离产品的核心技术,并已被认定为省级企业研究院,公司研发形成的核心技术主要体现在新材料的运用、生产工艺和生产设备三个方面。谢谢! 3、董秘,你好!公司有哪些同业竞争对手?相比于他们,公司有哪些竞争优势? 您好!海外过滤材料市场中,欧美等发达国家的大型先进过滤材料生产企业,在过滤行业材料行业经营时间较长,拥有行业先进的技术工艺和丰富的市场经验,在过滤材料行业竞争优势明显。我国过滤材料市场需求广阔,但过滤材料生产企业起步相对较晚,行业内中小企业较多 ,国外大型过滤材料企业及/或其在国内设立的分支机构,在国内市场具备较强的竞争力。公司在技术、研发、产品定制能力、全系列产品采购、规模以及对客户的快速反应能力上有一定优势,与客户建立了稳定的合作关系。谢谢。 4、请问公司主营业务营业收入占比如何? 您好。2021年-2023年,公司无纺系列产品营业收入占主营业务收入的比例分别为60.37%、57.87%和52.4%;机织系列产品营业收入占比分别为38.91%、39.91%和43.78%。谢谢! 5、请介绍下公司委托加工情况? 公司存在将部分生产环节/产品委托加工的情形,主要包括将部分基布(即网筋,生产无纺布的材料之一)生产、丝线加工(将纤维加工为丝线或丝线合股等)及过滤袋加工(将滤布进一步加工为过滤袋)等生产环节委托其他加工厂进行加工;以及将漏斗、汽车罩、书包袋、高尔 夫球袋、网类等产品的生产委托其他加工厂生产。随着公司业务规模的扩大,各期委托加工费的金额亦有所提高,委托加工费占营业成本的比重基本稳定,维持在较低水平。谢谢! 6、请问公司主要产品的销量怎么样? 您好。2020年-2023年1-9月,针刺无纺布销量分别为1,020.89、1,562.83、1,589.96和1,113.03 万平方米;机织滤布销量分别为1,480.87、1,934.61、1,968.45和1,472.68万平方米。谢谢! 7、请介绍一下公司的负债情况 答:2023年,公司的负债总额为51,188.90万元,资产负债率为34.08%,流动负债是公司负债的主要组成部分。谢谢!8、请问公司非经常性损益情况如何? 您好。2021年-2023年,非经常性损益净额分别为365.81万元、1,309.88万元和1,627.43万元。谢谢! 9、请您介绍下公司的销售模式 公司设立国内市场部和国际市场部,分别负责境内和境外的市场开拓以及产品营销,公司主要以参加行业展会、网络营销平台、客户推荐、主动营销、投竞标等方式开发客户。公司产品定制化程度相对较高,销售方式主要以直销为主,同时,公司为进一步高效拓展海外市场,部分海外市场采用经销模式。谢谢! 10、请介绍一下公司主要技术和研发情况 您好。公司目前已建立较为完善的技术研发体系,充分掌握了固液分离产品和固气分离产品的核心技术,并已被认定为省级企业研究院。公司研发形成的核心技术主要体现在新材料的运用、生产工艺和生产设备三个方面。谢谢! 11、请介绍下公司主营业务成本情况 答:2021年-2023年,公司主营业务成本分别为49,173.74万元、54,064.50万元和46,979.57万元。谢谢 ! 12、请问本次发行对公司财务状况有何影响? 答:本次发行完成后,公司的总资产规模相应增加,资金实力得到进一步提升,为公司的可持续发展提供有力的保障。可转换公司债券的票面利率较低,在转股前,公司使用募集资金的财务成本较低,随着可转换公司债券持有人转股,公司的资产负债率将逐步降低,有利于优化公 司的资本结构、提升公司的抗风险能力。同时,随着公司募集资金投资项目的推进,公司相关项目效益将逐步释放,公司整体经营规模、盈利能力将得到一定提升。谢谢! 13、请问公司投资活动产生的现金流量净额情况如何? 答:2023年,公司投资活动产生的现金流量净额为-18,475.27万元。公司投资活动现金流量净额持续为负,主要是近年来公 司经营规模扩大,机器设备投入和进行首发募投项目等投入持续增长,使购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金金额较高。谢谢! 14、本次发行上市对公司业务及资产有何影响? 您好。本次募集资金投资项目是立足于公司发展战略目标、围绕现有主营业务进行,公司对募集资金投资项目的可行性进行了充分的科学论证。公司本次募集资金的运用是以现有主营业务为基础,结合公司未来市场布局及自身发展规划,提升公司核心竞争力的重大战略举措。本次发行完成后,公司业务未发生重大变动,不存在因本次向不特定对象发行可转债而导致的业务及资产的整合计划。谢谢! 15、请问公司是否存在担保事项? 答:截至目前,公司及子公司不存在对外担保事项(公司对合并范围内子公司的担保除外)。谢谢!16、请问公司专利数有多少? 您好,截至2023年9月,公司拥有93项专利,谢谢!17、请问公司是否有新增前五大客户情况? 2021年度和2022年度前五大客户有新增情况,2023年度前五大客户不存在新增情况。谢谢! 18、请介绍下公司的市场储备情况? 自上世纪90年代以来,公司实际控制人及公司核心团队便开始从事环保过滤材料的研发、生产和销售。经过多年积累和发展,公司已在业 内树立了良好的品牌形象和较高的市场知名度,建立了广泛的销售网络,客户遍布全国各地以及美国、巴西、德国、英国、加拿大等多个国家,涉及发电、水泥、钢铁、化工、采矿、垃圾焚烧、食品、污水处理、金属等多个行业。随着公司本次募投项目的实施,公司将进一步加强与现有客户及潜在客户的合作,实现产能消化。此外,本次募投项目系公司根据客户需求和市场未来方向对现有产品的改进,提升了产品性能和过滤效率,募投项目产品销售具备广泛的客户基础。公司现有客户和未来开发客户的需求为募投项目新增产能的消化提供了丰富的市场储备。谢谢! 19、请介绍一下研发人员及核心技术人员情况 答:您好,经过多年实践积累,公司在环保过滤材料领域内建立起了一支经验丰富的技术研发团队。截至2023年底,公司研发人员有184人,占员工总人数的比例为17.2%。公司核心技术人员均具有丰富的产品、生产工艺开发及设备调试经验。谢谢。 20、请介绍下公司在发行当年和未来两年的发展规划 发行当年,公司除继续巩固和发展现有业务及为募投项目产品销售奠定基础外,将努力实施募投项目建设,努力保证募投项目建设和运行按计划进行。公司未来两年,将依托深厚的行业积累、成熟的业务体系、丰富的生产经营经验、敏锐的市场洞察力和较强的研发生产管理团队,进一步稳固公司在过滤材料行业的业务优势,在过滤材料行业深度发展,拓宽市场,扩大经营规模,进一步增强公司的核心竞争力,巩固并提高行业地位,提高公司的盈利水平,最终有助于公司实现持续发展。谢谢! 21、请问公司本次发行募集资金规模是否具有合理性? 答:截至2023年12月31日,公司首次公开发行募投项目累计已投入42,950.00万元,占计划投入的87.82%。公司对于 尚未使用完毕的前次募集资金,公司将依据市场情况和项目实际需求,按照募投项目相关投入计划使用募集资金。近年来,随着环保标准不断提高,特殊排放和超低排放常态化,下游客户对具备优异性能、适应严苛环境的高效过滤材料需求持续增长,公司也将继续致力于深耕过滤材料主业,通过技术研发创新,拓宽产品应用领域,有利于公司保持在行业内的持续领先地位和竞争优势。此外,随着公司整体经营规模的扩大,所需营运资金规模不断增加。未来,随着公司本次募投项目的建成和投产,和在建项目的陆续投产运营,公司经营规模将进一步扩大,营运资金需求将进一步增加,但公司仅依靠自身积累和间接融资难以完全满足业务规模扩大与开拓市场的资金需求,因而需通过本次向不特定对象发行可转债募集资金。因此,公司本次不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过46,788.89万元(含)是以公司现 有实际经营情况为基础,合理测算得出,具备充分的合理性。谢谢!22、请您介绍下公司控股股东持股、质押情况? 截至2023年12月31日,西南投资持有严牌股份3,000万股股票(占公司总股本的14.65%)处于质押状态。谢谢!23、请介绍下公司的资产结构情况 您好!随着公司业务规模的不断扩大,公司资产总额持续增长。2021年-2023年末,资产总额分别为132,139.23万元、153,509.01万元及150,205.41万元。2021年-2023年末,公司流动资产占总资产比例分别为73.15%、60. 83%和50.71%,公司非流动资产占总资产比例分别为26.85%、39.17%和49.29%,公司非流动资产占比持续增长,主 要系公司随着生产经营规模扩大新增购置固定资产和土地使用权,以及建设首次公开发行股票募集资金投资项目新增在建工程相对较多所致。谢谢! 24、请介绍下现在控股股东、实际控制人情况? 截至目前,西南投资直接持有公司35.16%的股份,为公司控股股东,孙世严、孙尚泽父子直接和间接合计持有公司57.42%的股份 ,为公司实际控制人。谢谢!25、请介绍下公司前五大供应商有哪些? 答:2021年-2023年,公司向前五名供应商采购的金额占当期原材料采购总额的比例分别为38.41%、38.16%和35.22%。2021年-2023年,公司不存在向单个供应商的采购金额占当期总采购金额的比例超过50%或严重依赖于少数供应商的情 况。谢谢!26、请介绍下公司所属行业情况 公司所属行业为《民经济行业分类》(GB/T4754-2017)规定的“C35专用设备制造业—C359环保、邮政社会公共服务及其他专用设备制造—C3591环境保护专用设备制造”,主营业务为环保用过滤关键部件和材料的研发、生产与销售。谢谢! 27、请问公司对人力资源管理有怎样的规划? 随着公司业务规模持续扩大,对公司的人才和管理提出了更高的要求。公司将继续建立健全人才引进和培养机制,坚持人才发展战略,优化 人员结构,提高人员素质,建立