资讯汇总14期：【上海产经观察】资本市场半年度总结

资讯汇总 2024.07.1014期 【上海产经观察】资本市场半年度总结 摘要: 上海区域小市值公司股价承压，民营上市公司市值承压。 2024年上半年，上海439家A股上市公司（不含2024年新上市的企业）总市值从 7.8万亿元降至7.2万亿元，降幅7.5%；市值中位数从60.8亿元降至45.0亿元，降幅25.9%；分企业性质看，包括央企和地方国企在内的市值基本持平，市值的下降主要来自于民营企业，降幅20.0%。 【科技周报】高动态强度碳纳米管纤维制备成功 2024.07.06 【资本市场动态】字节跳动旗下“懂车帝”融资 58亿 2024.07.02 【双碳周报】全国碳市场周交易总量大幅上涨 2024.07.01 【科技周报】首个支持30种方言混说语音大模型亮相 2024.06.28 【双碳周报】国内试点碳市场周交易总量继续上涨 2024.06.26 往期回顾 数据背后反应的现象与上半年A股走势基本保持一致，体现在两点：第一，小市值公司股价承压。小市值股票受估值相对较高、严监管下退市风险较高等因素影响，整体市值下降较多。第二，民营企业市值承压。上半年，由于国有类上市公司业绩相对稳定，叠加中特估的背景，市值表现良好，而民营企业业绩波动较大，市值承压。 上海区域上市公司现金分红家数减少，但分红比例有所提升。 2024年上半年，上市公司陆续发布分红方案。根据相关公告，上海区域439家上市公司中，251家公告并进行了现金分红，较上年度减少12.2%，表明上市公司的经营业绩压力增大；但分红比例（中位数）提升5.4个百分点至36.1%，表明盈利企业的分红意愿有所提升。 上海区域无企业IPO过会，半年末21家企业排队中，另13家企业冲刺港股，全国第一 2024年上半年，共27家企业完成IPO过会，其中江苏和浙江数量最多，各有8家和 6家，上海则未有企业成功过会。 2024年半年末，共396家企业在IPO通道排队中，其中江苏、浙江和广东数量最多均超过70家，北京、上海位列第二档，分别有30家和21家。 2024年上半年，共71家企业申报港股IPO，其中上海13家，与浙江并列全国第一 上海三大先导产业一级融资额位居全国前列。 2024年上半年，上海三大先导产业（集成电路、生物医药和人工智能）一级市场融资额位居全国前列，其中，集成电路31笔融资46.0亿元，融资额仅次于安徽；生物医药108笔融资83.2亿元，融资额位居全国第一；人工智能42笔融资27.6亿元，融资额仅次于北京。 上海区域资本市场并购交易活跃。 2024年上半年，根据上市公司的相关公告统计，购买方位于上海区域的交易笔数共238笔，交易金额1,118亿元，交易额仅次于北京、广东；出售方位于上海区域的交易笔数共171笔，交易金额2,100亿元，交易额位居全国第一。由此可见，上海区域资本市场并购交易较为活跃。 风险提示：资本市场调整，IPO政策动态变化，并购交易不及预期。 产品研究中心 赵子健(分析师) 021-38032292 zhaozijian@gtjas.com 登记编号S0880520060003 徐淋(分析师) 021-38677826 xulin028941@gtjas.com 登记编号S0880523090005 目录 1.上海区域小市值公司股价承压、民营上市公司市值承压3 2.上海区域上市公司现金分红家数减少，但分红比例有所提升3 3.上海区域无企业IPO过会，半年末21家企业排队中4 4.上海13家企业冲刺港股，位列全国第一4 5.上海三大先导产业一级融资额位居全国前列5 6.上海区域资本市场并购交易活跃5 导读：本报告回顾了2024年上半年（2024.1.1-6.30）上海企业在资本市场的动态。 1.上海区域小市值公司股价承压，民营上市公司市值承压 2024年上半年，上海439家A股上市公司（不含2024年新上市的企 业）总市值从7.8万亿元降至7.2万亿元，降幅7.5%；市值中位数从60.8亿元降至45.0亿元，降幅25.9%；分企业性质看，包括央企和地方国企在内的市值基本持平，市值的下降主要来自于民营企业，降幅20.0%。 数据背后反应的现象与上半年A股走势基本保持一致，体现在两点：第一，小市值公司股价承压。小市值股票受估值相对较高、严监管下退 市风险较高等因素影响，整体市值下降较多。 第二，民营企业市值承压。上半年，由于国有类上市公司业绩相对稳定，叠加中特估的背景，市值表现良好，而民营企业业绩波动较大，市值承压。 表1：上半年上海区域小市值公司股价承压、民营上市公司市值承压 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：为保证数据可比，统计中不含2024年新上市的企业 2.上海区域上市公司现金分红家数减少，但分红比例有所提升 2024年上半年，上市公司陆续发布分红方案。根据相关公告，上海区域 439家上市公司中，251家公告并进行了现金分红，较上年度减少12.2%，表明上市公司的经营业绩压力增大；但分红比例（中位数）提升5.4个百分点至36.1%，表明盈利企业的分红意愿有所提升。 290 286 37.0% 280 36.1% 36.0%35.0% 270 34.0% 260 251 33.0%32.0% 250 30.7% 31.0% 240 30.0%29.0% 230 28.0% 图1：上半年上海区域上市公司分红家数减少，但分红比例有所提升 20232022 现金分红家数(左轴）现金分红比例中位数（右轴） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：为保证数据可比，统计中不含2024年新上市的企业 3.上海区域无企业IPO过会，半年末21家企业排队中 2024年上半年，共27家企业完成IPO过会，其中江苏和浙江数量最多， 各有8家和6家，上海则未有企业成功过会。 2024年半年末，共396家企业在IPO通道排队中，其中江苏、浙江和 广东数量最多，均超过70家，北京、上海位列第二档，分别有30家和 21家。 图2：上半年上海区域无企业IPO过会 30 17 20 21 14 8 12 12 6 7 8 2 2 2 2 1 1 1 1 1 0 737272 江苏浙江安徽北京广东湖北湖南江西山东陕西四川上海 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 4.上海13家企业冲刺港股，位列全国第一 2024年上半年，共71家企业申报港股IPO，其中上海13家，与浙江并列全国第一。 图3：上半年上海13家企业冲刺港股，位列全国第一 10 6 6 4 3 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1313 上海浙江广东北京江苏福建四川湖北河南安徽天津重庆海南内蒙古山东江西 数据来源：企名片，国泰君安证券研究 5.上海三大先导产业一级融资额位居全国前列 2024年上半年，上海三大先导产业（集成电路、生物医药和人工智能） 一级市场融资额位居全国前列，其中，集成电路31笔融资46.0亿元， 融资额仅次于安徽；生物医药108笔融资83.2亿元，融资额位居全国第 一；人工智能42笔融资27.6亿元，融资额仅次于北京。表2：上半年上海三大先导产业一级融资额位居全国前列 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 6.上海区域资本市场并购交易活跃 2024年上半年，根据上市公司的相关公告统计，购买方位于上海区域的 交易笔数共238笔，交易金额1,118亿元，交易额仅次于北京、广东； 出售方位于上海区域的交易笔数共171笔，交易金额2,100亿元，交易额位居全国第一。由此可见，上海区域资本市场并购交易较为活跃。 表3：上半年上海区域资本市场并购交易活跃 数据来源：同花顺，国泰君安证券研究 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分 析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司 的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 上海 深圳 北京 地址邮编 上海市静安区新闸路669号博华广场20层200041 深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心B栋27层518026 北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼18层100032 电话 （021）38676666 （0755）23976888 （010）83939888 国泰君安证券研究所 E-mail：gtjaresearch@gtjas.com