油脂：美豆破位下跌 油脂集体走弱

油脂：美豆破位下跌油脂集体走弱 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 7月9日 元/吨 7776.00 7892.00 -116.00 -1.47% DCE棕榈油主力 7月9日 元/吨 7778.00 7904.00 -126.00 -1.59% CZCE菜籽油主力 7月9日 元/吨 8571.00 8724.00 -153.00 -1.75% CBOT大豆主力 7月8日 美分/蒲式耳 1099.50 1131.50 -32.00 -2.83% CBOT豆油主力 7月8日 美分/磅 48.22 48.86 -0.64 -1.31% MDE棕榈油主力 7月8日 令吉/吨 4042.00 4042.00 0.00 0.00% 现货 一级豆油：张家港 7月9日 元/吨 7870.00 7980.00 -110.00 -1.38% 棕榈油：张家港 7月9日 元/吨 7900.00 8020.00 -120.00 -1.50% 菜籽油：南通 7月9日 元/吨 8590.00 8730.00 -140.00 -1.60% 基差 豆油基差 7月9日 元/吨 94.00 88.00 6.00 - 棕榈油基差 7月9日 元/吨 122.00 116.00 6.00 - 菜籽油基差 7月9日 元/吨 19.00 6.00 13.00 - 注册仓单 DCE豆油 7月9日 手 12868.00 12868.00 0.00 - DCE棕榈油 7月9日 手 800.00 800.00 0.00 - CZCE菜籽油 7月9日 手 2901.00 2736.00 165.00 - 压榨利润 进口大豆 7月9日 元/吨 -234.10 -191.55 -42.55 - 进口油菜籽 7月9日 元/吨 -105.00 -105.00 0.00 - 进口棕榈油 7月9日 元/吨 -47.06 75.62 -122.67 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、美国农业部盘后发布的作物进展周报显示，截至7月7日，美国大豆结荚率为9%，一周前为3%，上年同期为8%，五年平均进度为5%。大豆优良率为68%，一周前为67%，上年同期为51%。这一数据高于报告出台前分析师预测的67%。 2、据Mysteel调研显示，截至2024年7月5日（第27周），全国重点地区豆油、棕 榈油、菜油三大油脂商业库存总量为188.003万吨，较上周增加7.411万吨，增幅4.10%； 同比2023年第27周三大油脂商业库存199.26万吨减少11.26万吨，减幅5.65%。 3、美国商品期货交易委员会CFTC周一公布数据，截至7月2日当周，大型投机客增持 CBOT大豆期货和期权净空头头寸6982手，至146277手。 4、南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年7月1-5日马来西亚棕榈油单产增加59.39%，出油率减少0.12%，产量增加58.36%。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面，尽管飓风带来的降雨在部分地区造成洪涝，但美豆优良率却超出市场预期，加之巴西大豆销售强劲，CBOT大豆承压下行跌破前低。天气预报显示本周加拿大气温将变暖，有助于油菜籽生长，ICE油菜籽追随美豆下跌。市场调查显示马来西亚6月底棕榈油库存预计环比增加4.53%至183万吨，6月出口环比预计下降10%至124万吨，马棕榈油跟随外围市场下跌。能源方面，美国夏季汽油消费预期强劲，飓风可能干扰石油供应，但中东地缘风险的缓解令油价承压，国际原油价格继续回落。国内基本面偏弱，进口大豆和油菜籽供应充足，尽管上周开机率下滑，但三大油脂总库存仍继续回升，未来库存预计将保持增势，印尼澄清关税计划并非针对中国，炒作情绪降温，且北美产区天气炒作强度有限，油脂短期或承压运行。