海外科技周报（24/07/01-24/07/05）领先大市-A(维持)宁德时代正式推出商用动力电池品牌“天行”：WAIC2024召开，AI赋能千行百业

证券研究报告 海外科技 行业定期报告 2024年07月08日 WAIC2024召开，AI赋能千行百业 ——海外科技周报（24/07/01-24/07/05） 投资要点： 证券分析师 郑嘉伟 S1350523120001 zhengjiawei@huayuanstock.com 于炳麟 S1350524060002 yubinglin@huayuanstock.com 联系人郑冰倩 S1350124050014 zhengbingqian@huayuanstock.com 相关研究 海外AI：本周7月4日，2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（简称“WAIC2024”）在上海举办，今年大会的主题是“以共商促共享，以善治促善智”。大会围绕会议论坛、展览展示、评奖赛事、智能体验四大板块全方位展现前沿AI科技。会议论坛按照“1+3+X”架构焕新呈现，包含1场开幕式和全体会议，全球治理、产业发展、科学前沿3场主论坛，若干场行业论坛，涵盖AI伦理治理、大模型、数据、算力、具身智能、AIforScience、新型工业化、自动驾驶、投融资、教育与人才十大重点议题，全面体现AI向善、国际合作、共治共享的价值导向。大会展览面积超5.2万平方米，重点围绕核心技术、智能终端、应用赋能三大板块，聚焦大模型、算力、机器人、自动驾驶等重点领域。 板块行情回顾：本周（2024/7/1至2024/7/5）科技股强势上涨。本周恒生科技收于3596.8，指数上涨1.2%，跑赢恒生指数0.7pct；费城半导体指数收于5656.3，指数上涨3.4%，跑输纳斯达克100、跑赢标普500指数。本周特斯拉继续领涨，港股果链回调。个股方面，本周相关标的涨幅TOP5的公司分别为特斯拉（+27%）、理想汽车（+13%）、ARM（+11%）、ALLEGROMICROSYSTEMS（+9%）、小鹏汽车（+8%）；跌幅TOP5的公司分别为舜宇光学科技（-8%）、DUOLINGO（-7%）、比亚迪电子（-6%）、华虹半导体（-6%）、金山软件（-5%）。 Web3与加密市场：1）本周现货ETF净流入有所恢复，周五净流入达1.43亿美元。根据Farside数据，本周一加密核心资产现货ETF净流入达1.30亿美元，周二周三经历了小幅净流出后（周二净流入出0.14亿美元、周三净流出0.21亿美元），周五录得净流入1.43亿美元。2）Mt.Gox还款扰乱加密市场，加密核心资产价格下跌明显。Mt.Gox的赔偿行动令全球最大的加密货币承压，加密核心资产价格跌幅明显，一度跌破5.5万美元，这是自2月27日以来首次加密核心资产跌破5.5万美元大关。 板块行情回顾：1）本周全球加密货币总市值持续回落，加密市场情绪当前处在恐惧区间。根据CoinMarketCap数据，截至2024年7月6日，全球加密货币现货市场总市值达2.07万亿美元，本周六市值较上周六的2.25万亿美元持续回落。交易层面，根据CoinMarketCap数据，2024年7月6日，全球加密货币总交易额为1068亿美元，占总市值比重为5.17%。2）本周屯币有所回调，挖矿及矿机板块走势较好。个股方面，本周相关标的涨幅TOP5的公司分别是IrisEnergy、TeraWulf、Greenidge、MawsonInfrastructureGroup、CipherMining。 投资分析意见：海外AI：大模型快速迭代，实用性大幅提升，AIPC新品近期陆续推出，推动AI端侧落地提速，首推比亚迪电子，建议关注核心品种苹果、微软、高通，以及OEM、WOA等板块。Web3：加密核心资产合规化进展加速，未来价格预计仍然受联储利率、现货ETF净流入、大选等核心驱动因素影响，建议关注交易所、屯币、挖矿等环节，同时建议重视AI+Web3业务协同带来的估值共振。 风险提示：大模型技术发展不及预期、PC/手机等终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率剧烈波动。 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 目录 1.海外AI3 1.1市场行情回顾3 1.2本周重要事件回顾5 1.3近期重要事件预告6 2.Web3与加密市场7 2.1加密货币市场行情回顾7 2.2本周重要事件回顾9 2.3近期重要事件预告11 3.风险提示11 1.海外AI 1.1市场行情回顾 本周（2024/7/1至2024/7/5）科技股强势上涨。本周恒生科技收于3596.8，指数上涨1.2%，跑赢恒生指数0.7pct；费城半导体指数收于5656.3，指数上涨3.4%，跑输纳斯达克100、跑赢标普500指数。 表1：港美股重要科技指数涨跌幅（截止2024/7/5） 指数代码 指数简称 指数点位 本周涨幅 月内涨幅 年内涨幅 SPX.GI 标普500 5567.2 2.0% 2.0% 16.7% NDX.GI 纳斯达克100 20392.0 3.6% 3.6% 21.2% SOX.GI 费城半导体指数 5656.3 3.4% 3.4% 35.5% HSI.HI 恒生指数 17799.6 0.5% 0.5% 4.4% HSTECH.HI 恒生科技 3596.8 1.2% 1.2% -4.4% 8884057.WI TAMAMA科技指数 16396.1 5.6% 5.6% 38.9% 931734.CSI 港美上市中美科技 4101.2 2.7% 2.7% 4.9% 资料来源：wind、华源证券研究 本周特斯拉继续领涨，港股果链回调。个股方面，本周相关标的涨幅TOP5的公司分别为特斯拉（+27%）、理想汽车（+13%）、ARM（+11%）、ALLEGROMICROSYSTEMS（+9%）、小鹏汽车（+8%）；跌幅TOP5的公司分别为舜宇光学科技（-8%）、DUOLINGO（-7%）、比亚迪电子（-6%）、华虹半导体（-6%）、金山软件（-5%）。 图1：本周板块涨幅前五公司 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 27% 13% 11% 9% 8% 特斯拉理想汽车-WARMALLEGRO MICROSYSTEMS 小鹏汽车 资料来源：wind，华源证券研究 图2：本周板块跌幅前五公司 舜宇光学科技DUOLINGO比亚迪电子华虹半导体金山软件 -5% -6% -6% -8% -7% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 资料来源：wind，华源证券研究 板块 细分板块 证券代码 证券简称 市值（亿美收盘价(美本周涨月内涨年内涨 表2：海外AI重点标的市场表现（截止2024/7/5） 云厂商 AMZN.O 亚马逊 元）20813.3 元）200 幅 3% 幅 3% 幅 32% 云厂商 GOOGL.O 谷歌 23630.7 190.6 5% 5% 37% 云厂商 MSFT.O 微软 34750.5 467.56 5% 5% 25% 云厂商 META.O 脸书 13695.0 539.91 7% 7% 53% 云厂商 ORCL.N 甲骨文 3991.3 144.83 3% 3% 38% 云侧芯片 NVDA.O 英伟达 30954.2 125.83 2% 2% 154% 云侧芯片 AMD.O 超威半导体 2778.4 171.9 6% 6% 17% AI基础 设施 能源CEG.O CONSTELLATION666.1211.296%6%81%ENERGY 边缘AI 能源VST.NVISTRA310.589.364%4%133% 服务器SMCI.O超微电脑495.7846.583%3%198% 服务器DELL.N戴尔科技985.6138.961%1%83% 液冷VRT.NVERTIV343.691.786%6%91% 网络APH.N安费诺(AMPHENOL)816.968.011%1%38% 网络ANET.NARISTA网络1147.3366.144%4%55% 网络MRVL.O迈威尔科技623.972.083%3%20% 网络AVGO.O博通7928.71703.316%6%54% 端侧芯片INTC.O英特尔1363.132.023%3%-36% 端侧芯片QCOM.O高通2296.2205.753%3%44% 端侧芯片ARM.OARM1885.0181.1911%11%141% AI PC/PHONE AAPL.O 苹果 34707.2 226.34 7% 7% 18% AI应用 AI应用ADBE.O奥多比2564.4578.344%4%-3% AI应用CRWD.OCrowdstrike948.3389.682%2%53% AI应用DUOL.ODUOLINGO83.3193.09-7%-7%-15% 智能驾驶TSLA.O特斯拉8021.5251.5227%27%1% 品牌厂 1810.HK 小米集团 4159.0 16.62 1% 1% 7% 品牌厂 0992.HK 联想集团 1372.0 11.06 0% 0% 1% 零部件&组装 0285.HK 比亚迪电子 822.4 36.5 -6% -6% 1% 零部件&组装 1415.HK 高伟电子 200.8 23.4 -5% -5% 2% 零部件&组装 2382.HK 舜宇光学科技 486.1 44.4 -8% -8% -37% 零部件&组装 2018.HK 瑞声科技 376.3 31.4 2% 2% 36% 零部件&组装 6088.HK 鸿腾精密 258.8 3.55 2% 2% 201% 消费电子 资料来源：wind、华源证券研究 1.2本周重要事件回顾 本周7月4日，2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（简称“WAIC2024”）在上海举办，今年大会的主题是“以共商促共享，以善治促善智”，大会自2018年创办以来大会已成功举办六届，始终坚持高端化、国际化、专业化、市场化、智能化的办会理念，逐步成长为全球人工智能领域最具影响力的行业盛会。 大会围绕会议论坛、展览展示、评奖赛事、智能体验四大板块全方位展现前沿AI 科技。 会议论坛按照“1+3+X”架构焕新呈现，包含1场开幕式和全体会议，全球治理、产业发展、科学前沿3场主论坛，若干场行业论坛，涵盖AI伦理治理、大模型、数据、算力、具身智能、AIforScience、新型工业化、自动驾驶、投融资、教育与人才十大重点议题，全面体现AI向善、国际合作、共治共享的价值导向。 大会展览面积超5.2万平方米，重点围绕核心技术、智能终端、应用赋能三大板块，聚焦大模型、算力、机器人、自动驾驶等重点领域，集中展示一批“人工智能+”创新应用最新成果，首发一批备受瞩目的创新产品，并特别挖掘100+个全球颇具创新前瞻性、成长潜力和商业价值的初创项目团队。 央国企牵头展现AI应用成果，AI赋能千行百业。中国移动、中国联通、中国电信、中信集团、中兴集团、交通银行、太平洋保险、中国宝武、中科曙光、中远海运、数据集团等央国企携“人工智能+”行业应用成果，展现澎湃活力。在大会展览上我们看到了，AI深度融合教育、农业、航运、金融、医疗、先进制造等各行各业。 具身智能成为大会展览观众关注重点。WAIC2024展览现场共有56款具身智能产品首发首秀，智能机器人42款，其中人形机器人22款。特斯拉的Optimus二代人形机器人、达闼双足XR4机器人、傅利叶商业化量产的GR-1人形机器人、“星动纪元L2”人形机器人、钛虎轻量化人形机器人、乐聚的KUAVO开源鸿蒙人形机器人、宇树“UnitreeH1”、云深处科技“绝影Lite3灵巧型智能机器狗”等智能机器人亮相现场。 算力基础设施领域，多家企业展示其最新产品矩阵。头部算力企业，包括中国电信、中国联通、中国移动、华为、中兴通讯、中科曙光、燧原科技、摩尔线程、算能科技等，展品矩阵覆盖了“云、边、端”各个应用场景。 大模型百花齐放，开始细分至多个垂直领域。百度“文心大模型4.0”、腾讯“通用大模型—腾讯混元”、华为“盘古大模型