黑色金属每日早盘观察

黑色金属每日早盘观察 钢材 【相关资讯】 1.本周，唐山主流样本钢厂平均钢坯含税成本3363元/吨，与7月3日普方坯出厂价格3350元/吨相比，钢厂平均亏损13元/吨，亏损收窄36元/吨。 研究员：万一菁期货从业证号：F3032357投资咨询证号：Z0014329 2.美国上周首次申领失业救济人数为23.8万人，预估为23.5万人，前值为23.3万人。 现货价格：网价上海地区螺纹3530元（+30），北京地区3620（-），上海地区热卷3760元（+30），天津地区热卷3660元（+20）。 研究员：丁祖超期货从业证号：F03105917投资咨询证号：Z0018259 【逻辑分析】 昨日夜盘黑色板块维持上涨趋势，大宗商品普涨。3日钢联口径建筑钢材成交量为16.65万吨，成交跟随盘面好转。昨日找钢数据公布，高炉产量和表需均有增长，电炉继续减产，需求尚可，供需矛盾尚未爆发。根据7月高炉和电炉生产计划，未来粗钢将继续减产，但梅雨季节过后高温天气来临，钢材下游需求同样面临下滑，钢材或维持供需双弱格局。近期宏观情绪好转，叠加房地产成交数据骤增，带动板块反弹，但由于基本面的恶化，上方同样存在阻力，预计三中全会前维持震荡偏强的走势。但之后，将随着淡季的来临黑色板块整体维持偏空的趋势。7月三中全会以及中央政治局会议预期仍存，目前市场处于政策真空期，以基差而言盘面估值偏高。 研究员：戚纯怡期货从业证号：F03113636投资咨询证号：Z0018817 研究员：尉俊毅期货从业证号：F03104825投资咨询证号：Z0018233 【交易策略】 1.单边：维持震荡偏强走势 2.套利：建议逢高做空卷螺差继续持有 3.期权：建议观望 (姓名：戚纯怡投资咨询证号：Z0018817以上观点仅供参考，不作为入市依据。) 双焦 【相关资讯】 1.中钢协：5月对标挖潜企业各品种采购成本环比全面上升。其中，冶金焦采购成本2066.86元/吨，环比上涨9.10%；进口粉矿采购成本846.12元/吨，环比上涨2.34%。 2. 6月24日-30日，10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计396.87万平方米，环比增长71%；二手房成交（签约）面积总计214.34万平方米，环比增长10.5%。 3.钢联数据日照港焦炭贸易现汇出库2050元/吨，测算港口现货焦炭仓单2204元/吨左右，测算产地焦炭仓单成本2150元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1760元/吨，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1640元/吨，蒙3沙河驿仓单价格1565元/吨左右。 【逻辑分析】 夜盘双焦价格震荡运行，近日市场情绪及交易逻辑悄然在发生改变。现货面消息上，根据中蒙两国双边协定，蒙古国庆那达慕期间各口岸放假闭关，具体时间如下：甘其毛都口岸、满都拉口岸、策克口岸7月11日至15日闭关，7月16日（周二）恢复正常。以6月份日均通关量进行测算，那达慕期间三大口岸通关减量超120万吨。当前双焦供需基本平衡，部分钢厂焦炭库存偏低，部分焦企有提涨第二轮的预期，焦煤价格也趋于稳定，部分煤种探涨，下游采购积极性略有好转。当前市场没有大的矛盾点，双焦基本面尚可，随着重大会议的临近，市场交易逻辑逐步从交易现实为主转变为交易宏观预期为主，预计近期盘面依然偏强运行。 【交易策略】 1.单边：震荡偏强 2.套利：观望 3.期权：观望 4.期现：关注焦炭09期现正套的机会 (姓名：尉俊毅投资咨询证号：Z0018233观点仅供参考，不作为买卖依据) 铁矿 【相关资讯】 1. 6月财新中国服务业PMI为51.2，低于5月2.8个百分点，降至2023年11月来最低，显示服务业景气度回落。6月财新中国综合PMI为52.8，环比回落1.3个百分点。2.本周，唐山主流样本钢厂平均钢坯含税成本3363元/吨，与7月3日普方坯出厂价格3350元/吨相比，钢厂平均亏损13元/吨，亏损收窄36元/吨。3. 7月3日，全国主港铁矿石成交112.60万吨，环比增0.6%；237家主流贸易商建筑钢材成交16.65万吨，环比增35.9%。4．青岛港PB粉现货851（+17），折标准品900；超特粉现货683（+15），折标准品912；卡粉现货1010（+15），折标准品977；主流定价品为PB粉现货851（+17），折标准品900，09主力合约基差36。 【逻辑分析】 夜盘铁矿价格走势偏强。本周铁矿价格连续上涨，市场情绪显著好转。当前铁矿市场矛盾点在于宏观预期回升博弈终端需求低位。5月下旬至今的回调基本已经结束，市场交易逻辑有望转向铁矿供需两端的边际好转，当前港口高库存对盘面压力有望显著减弱。需求端，制造业用钢需求较好，建材需求低位运行，但随着时间的推移，终端需求回升的确定性较强。整体来看，后市矿价走势整体以偏强为主。 【交易策略】 1．单边：震荡偏强 2．套利：观望 3．期权：观望 (姓名：丁祖超投资咨询证号：Z0018259以上观点仅供参考，不作为入市依据。) 双硅 【相关资讯】 1.美国6月ADP就业人数降至15万人，为2024年1月以来最小增幅。上周初请失业金人数增加至23.8万人，高于预期的23.5万人。美国6月ISM非制造业PMI录得48.8，远低于预期，为2020年5月以来新低。 2.6月财新中国服务业PMI降至51.2，低于5月2.8个百分点，降至2023年11月来最低，显示服务业景气度回落。 3.72%硅铁：内蒙6750（50），宁夏6800（50），青海6700（0）。6517锰硅：内蒙7400（-50），宁夏7100（-100），广西7450（-50）。锰矿天津港：澳块69（0），加蓬67(-1)，南非半碳酸45（-1）。兰炭小料：陕西950（0），宁夏930（0），内蒙910（0） 【交易策略】 硅铁方面，本周期货持续小幅反弹令盘面点价接货比厂家报价高，暂无优势。产区工厂多数能维持排单，但排单期缩短，少数现产现销。据铁合金在线消息，青海、甘肃工厂维持排单生产，但排单期与4-5月比有所缩短。陕西部分厂家有现货。宁夏近期工厂在进行浇筑改造，烟气回收改造等，厂家报价差距较大。内蒙巴彦淖尔市仍在限电，部分企业生产受影响。锰硅方面，目前现货价格相对稳定。近期工厂不愿继续让价低价出货，但高位成交艰难，较为纠结。钢厂方面，云南钢厂现金到厂含税采购在7260元/吨，创下近期钢招新低。北方代表大厂目前采购尚未开启，预计招标压价将更为明显，整体信心偏弱。锰矿方面，除了南非块松动，氧化矿高位也做小幅调整。需求不振始终令硅锰价格承压。 单边：震荡 套利：观望 期权：观望 (姓名：万一菁投资咨询证号：Z0014329以上观点仅供参考，不作为入市依据) 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址：www.yhqh.com.cn