海峡股份机构调研纪要

海峡股份机构调研报告 调研日期:2024-07-04 海南海峡航运股份有限公司是海南最大的客滚航运企业,也是琼州海峡的客滚运输龙头企业。该公司成立于2002年12月6日,由海南港航控股有限公司、深圳市盐田港股份有限公司等5位股东发起设立。2009年12月16日,公司股票在深圳证券易所挂牌上市。2019年11月27日,海峡股份的实际控制人变更为中国远洋海运集团。海峡股份自成立以来,根据《公司法》等相关法律、法规及公司章程,建立健全了科学规范的公司治理结构。公司设有股东大会 、董事会、监事会,经营层受董事会管理。公司共设有8个职能部门、3个生产中心,以及5个专业委员会。海峡股份致力于树立海南自由贸易港优质“窗口”形象,为海南对外开放发展做好强支撑。其业务范围涵盖了航运物流、港口商贸、海洋旅游、水上观光、游艇服务、旅行社等领域,业务范围覆盖了海南本岛、南海西沙及广东、广西等省份。海峡股份从事客滚运输多年,拥有丰富的船舶运营经验和技术。多年来,公司轮渡运输业务培养了大批专业人才,并拥有一支持有国家海事部门签发的各类等级证书且具有丰富航海经验的船员队伍,以及经验丰富的船舶运输和管理经验。 2024-07-04 蔡泞检,刘哲 2024-07-042024-07-04 海南省海口市滨海达到157号港航大厦 特定对象调研 14层 中金公司证券公司郑学建 问:请介绍公司的基本情况? 答:2002年,海南海峡航运股份有限公司(以下简称“公司”)成立,由海南港航控股有限公司、深圳市盐田港股份有限公司、中国海口 外轮代理有限公司等5位股东发起设立。公司主营业务为船舶运输和轮渡港口服务,主要经营海口至海安、海口至北海客滚运输航线,海口(三亚)至西沙旅游客运航线,以及新海港和秀英港轮渡港口服务业务。 2009年,公司股票在深圳证券交易所挂牌上市。 2013年4月,公司开通了西沙永乐群岛生态旅游航线。2017年,公司向大股东海南港航发行股份购买客滚码头。2019年,随着公司大股东海南港航股权重组完成,正式纳入中国远洋海运集团管理体系。 问:请问公司海口至海安航线票价有无调整? 答:近年未发生变动。未来,公司将通过提供港、航增值服务及强化枢纽商业运营等方式提升收入。问:客运枢纽项目建成对公司的影响? 答:主要体现在以下几个方面:一是服务质量提升与品牌效应增强,新海客运枢纽项目集港口候船、登离船、口岸查验、枢纽商业和交通“零换乘”等功能于一体,为客户提供高质量服务提供基础设施保障,增强公司的品牌效应和市场竞争力。二是车客流量增加与运输能力提升,新海客运枢纽作为海南自贸港封关运作的重要配套设施和琼州海峡港航一体化的重点项目,其建成后将极大地提升水运服务保障能力和 旅客通关效率。这不仅将吸引更多的旅客选择通过新海港出行,增加海峡股份的客流量,同时也将提升公司的运输能力,进一步拓展其市场份额。三是多元商业收入增加,新海客运枢纽增加了商业面积,可为公司提供店铺出租及广告位出租等多元商业收入。 问:西沙航线经营情况及未来增长点? 答:公司经营三亚至西沙旅游航线,为期四天三晚,登陆银屿岛、全富岛两个岛屿。西沙航线每年5月至8月是风景最优美季节,但客流旺季是10月至次年4月。2023年,西沙航线实现营业收入2.03亿元,同比增长296.14%,实现营业毛利润0.46亿。公司将充 分发挥西沙航线产业链协同优势,不断做大规模,开发多元海洋旅游产品,丰富游客行程和体验项目,争取登陆更多岛屿,同时在提升旅游服务质量、提升岛屿旅游品质等方面持续发力,围绕西沙品牌影响力打造西沙旅游IP,推动西沙航线高质量发展。 问:公司的发展战略? 答:公司将紧密依托海南经济的发展,以建设海南自由贸易港为契机,实施“一体两翼”的发展战略。具体来说,公司将以客滚运输为主体 ,同时发展综合物流和海洋旅游业务。 问:请问贵公司将如何把握海南自由贸易港的战略机遇呢? 答:首先,公司将加快琼州海峡港口资源的整合,全面实现琼州海峡港航一体化。在此基础上,公司将全面提升公司运输能力,通过船舶更新 、港口升级,开通新航线、优化生产流程等措施,大力提升琼州海峡的运营效率,为客户提供更为便捷、高效的服务,从而进一步提升公司的高质量发展。 其次,公司将基于客滚运输产业链的延伸,积极参与琼州海峡两岸物流园建设和运营,探索“港口+船舶+园区”的协同,为客户提供一站式物流解决方案。 最后,在海洋旅游方面,公司将在现有西沙旅游的产品基础上研发多元化旅游产品,丰富西沙独有的“玩海+玩岛”体验,最终形成具有中国特色的西沙邮轮旅游模式。 问:请介绍公司股权激励情况? 答:海峡股份于2022年推出了股权激励计划,2023年5月对97名首批激励对象进行期权授予,2024年5月对38名预留激励 对象进行期权授予。股权激励计划行了结合了国有企业市场实践以及公司的特点,在计划中制定具体的业绩指标及目标值,公司需要2023至2025年度保持归属于上市公司股东并扣除非经常性损益的净资产收益率(ROE)、营业收入复合增长率和经济增加值(EVA)等业绩指标呈现良好的增长态势,以充分体现激励的约束性和有效性。 除了满足业绩的绝对值指标,公司股权激励计划更是制定具有挑战性的业绩相对指标,从A股航运、港口行业中选取25家上市公司进行对标,要求且ROE及营业收入复合增长率不低于同期对标企业75分位。 海峡股份通过推动股权激励计划的落地,可以激发组织活力,释放改革红利。公司将借助先进的管理理念,建立与市场经济相适应的企业内部分配激励机制,以效益为中心,建立具有公平性和竞争力的薪酬福利制度。股权激励计划将有助于吸引和激励优秀人才,提高员工的工作积极性和创造力,进一步推动公司的发展。