「2024.07.05」 尿素市场周报 瑞达期货研究院 研究员:蔡跃辉 期货从业资格号F0251444 期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员: 徐天泽期货从业资格号F03133092 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链分析 行情回顾:本周国内尿素市场价格区间震荡,周初主产销区尿素工厂纷纷下调报价,之后受期货盘面拉涨助推,现货市场交易情绪好转,价格小幅回升。 行情展望:前期故障装置恢复,国内尿素日产量回升,本周预计2-3家企业检修,2-3家停车企业恢复生产,预计产量波幅有限。近期北方旱情缓解,随着雨水增加,农业水稻、玉米追肥备肥推进,农业补仓增加;高氮肥复合肥生产结束,秋季预收尚未全面展开,加之原料居高不下,企业生产积极性不高,装置开工率继续下降;三聚氰胺开工率小幅提升,采购多刚需跟进,维持随用随采。在尿素装置故障频发和农需补仓共同影响下,本周尿素企业库存继续下降,维持偏低水平。 策略建议:UR2409合约短线建议在2070-2170区间交易。 本周尿素期货价格震荡收跌 郑州尿素期货价格走势 来源:博易大师 •本周郑州尿素主力合约价格震荡收跌,周度-0.23%。 跨期价差 UR9-1价差 来源:瑞达期货研究院 •截止7月5日,UR9-1价差在66。 持仓分析 尿素前20名净多单趋势变化 来源:瑞达期货研究院 •从前20名席位持仓情况看,本周尿素期货净空基本维持,市场情绪悲观。 本周期货仓单增加 尿素仓单与期货价格走势 来源:郑商所瑞达期货研究院 •截至7月5日,郑州尿素仓单1003张,较上周+653张。 本周国内现货价格下跌 国内尿素现货市场价格走势 来源:wind瑞达期货研究院 •截至7月4日,山东地区主流价2310元/吨,-30;江苏地区主流价2330元/吨,-30。本周现货价格下跌。 本周外盘现货价格上涨 外盘尿素现货价格 来源:wind瑞达期货研究院 •截至7月4日,尿素FOB中国327美元/吨,较上周+6美元/吨。本周海外价格上涨。 本周尿素基差走弱 郑州尿素基差 来源:wind瑞达期货研究院 •截至7月4日,尿素基差为168元/吨,较上周-40元/吨。本周尿素基差走弱。 本周煤炭价格持稳,海外天然气价格下跌 动力煤价格NYMEX天然气价格 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院) •截至7月3日,秦皇岛动力煤5500大卡市场价715元/吨,较上周+0元/吨。 •截至7月3日,NYMEX天然气收盘2.42美元/百万英热单位,较上周-0.28美元/百万英热单位。 本周国内尿素产能利用率增加,日产量增加 国内尿素装置开工率国内尿素产量 来源:隆众资讯瑞达期货研究院来源:隆众资讯瑞达期货研究院 •据隆众资讯统计,截至7月4日,中国尿素产量125.23万吨,较上周增加3.88万吨,环比涨3.20%;周均日产17.89万吨,较上周增加 0.55万吨;中国尿素生产企业产能利用率:82.62%,较上期涨2.56%,趋势由降转升。周期内新增5家(装置)企业停车,停车企业恢 本周国内尿素企业库存减少,港口库存减少 国内尿素企业库存国内尿素港口库存 来源:隆众资讯瑞达期货研究院来源:隆众资讯瑞达期货研究院 •据隆众资讯统计,截至7月3日,中国尿素企业总库存量23.10万吨,较上周减少2.46万吨,环比减少9.62%。本周期国内尿素企业库存保持去库趋势。近期随着雨水增加,农业水稻、玉米追肥备肥推进;另外短期故障频发也支撑尿素企业库存维持低位。 国内尿素出口情况 国内尿素出口量 来源:wind瑞达期货研究院 •据海关数据显示,2024年5月份我国尿素出口量在3.46万吨,环比增加566.51%。 本周国内复合肥开工率下降,三聚氰胺开工率增加 复合肥装置开工率三聚氰胺装置开工率 来源:隆众资讯瑞达期货研究院来源:隆众资讯瑞达期货研究院 •据隆众资讯统计,截至7月4日,国内复合肥产能利用率在28.04%,较上周下降5.73%,各主流地区装置产能利用率均有下滑,关注秋季主流价格明朗后各企业预收情况,但下游提货积极性有限,预计下周期复合肥产能利用率依旧维持低位。 •据隆众资讯统计,截至7月4日,中国三聚氰胺产能利用率为59.53%,较上周增加4.20个百分点。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报 告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年,目前在全国设立40多家分支机构,覆盖全国主要经济地区,是国内大型全牌照期货公司之一,是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作,并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市,成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系,除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外,还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面,积极参与创新业务的前期产品研究,为创新业务培养大量专业人员,成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来,向更深更广的投资领域推进,为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。