晨会纪要

2024第（120）期 发布日期：2024-07-05 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、国务院总理李强出席2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并致辞。李强提出三点建议：一是深化创新合作，释放智能红利。二是推动普惠发展，弥合智能鸿沟。携手打造开放、公平、非歧视的人工智能发展环境，帮助发展中国家加强能力建设，推进网络、算力、数据等普惠化，为广大中小企业和普通民众提供低门槛、低价格的人工智能服务，实现更大程度的数字包容。三是加强协同共治，确保智能向善。加强发展战略、治理规则、技术标准等对接协调，推动建立普遍参与的国际机制，形成具有广泛共识的治理框架和标准规范，确保人工智能发展安全、可靠、可控，始终符合人类的根本利益和价值标准。 2、欧盟委员会决定正式对进口自中国的纯电动汽车征收临时反补贴税。其中，上汽集团加征税率为37.6%，吉利为19.9%，比亚迪为17.4%；其它配合欧盟调查的车企平均加征税率为20.8%，未配合调查的车企加征税率为37.6%。这一临时关税将从2024年7月5日起适用，最长期限为四个月；期间欧盟成员国将投票决定是否将其转为为期五年的正式关税。欧盟和中国政府仍在通过技术层面的讨论，寻求符合世贸组织规则的解决方案。与6月12日预先披露的数据相比，本次确定的临时加征税率有所下调。 3、国际油价小幅上涨，美油8月合约涨0.21%，报84.06美元/桶。布油9月合约涨0.24%，报87.55美元/桶。 4、国务院办公厅印发《政府采购领域“整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展”三年行动方案（2024-2026年）》，在政府采购工程项目中落实扶持政策，适用招标投标法的政府采购工程项目要全面落实政府采购支持中小企业政策，对超过400万元的工程采购项目中适宜由中小企业提供的，预留份额由30%以上阶段性提高至40%以上的政策延续至2026年底。 5、《上海市推进国际金融中心建设条例（修订草案）》征求意见。《草案》提出，推动资本市场高质量发展，配合深化股票发行注册制和科创板改革，升级“浦江之光”行动；开展债券业务创新，支持基础设施互联互通和统一对外开放；完善期货及衍生品产品序列，建设全国性大宗商品流通领域基础性平台；发展区域性股权市场。 6、国家数据局表示，正在加快研究制定数据资源开发利用政策文件，针对公共数据、企业数据、个人数据不同属性特点分类施策，部分政策很快就会出台。 7、中汽协整理海关总署数据显示，5月,汽车整车出口56.9万辆，环比增长2.3%，同比增长29.7%；出口金额达105.4亿美元，环比下降1.4%，同比增长16.6%。1-5月，汽车整车出口244.6万辆，同比增长26.6%；出口金额达464.3亿美元，同比增长19.9%。 周四，美股因假期休市一日。欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.44%报18454.62点，法国CAC40指数涨0.85%报7697.18点，英国富时100指数涨0.86%报8241.26点。 【分析逻辑】 从美联储公布的6月份货币政策会议纪要看，与会者普遍认为，现在降息是不合适的，需要更多有利的数据，才能让他们更加确信通胀正持续降至2%的目标水平。周三公布的ADP就业数据显示，美国6月份私营部门就业岗位增加了15万个，连续三个月放缓，释放出劳动力市场逐渐降温的信号。市场对美联储降息的预期再度升温，市场静候周五出炉的美国非农就业数据表现。 沪指日K线三连阳之后，在20日均线附近受到较大的阻力，近日承压回落，再度回到5日均线下方，深成指、创业板指数则继续下探，持续创出近期调整的新低，两市的量能已经连续两日不足6000亿元，显示市场多空双方谨慎观望的情绪，交投的活跃度较低，市场缺乏增量资金。行业板块以轮动为主，市场资金暂难形成一致的合力，热点的延续性依旧相对较弱。目前看，沪指自5月底以来的震荡回调仍未结束，真正的企稳仍需要耐心等待。 【配置建议，仅供参考】 尽管7月4日A股市场表现不太好，但还是能看到一些亮点。比如，当天有不少神秘资金抄底宽基ETF，托底意愿明显。瑞银策略师表示，尽管近期市场出现回调，但仍维持对中资股的超配评级，并预计在政策支持和企业盈利趋稳之际，中资股仍有表现优于其他市场的空间。 服务、环保行业、装修建材、房地产开发、商业百货板块跌幅居前，仅贵金属板块逆市翻红。A股全天成交额仅5860.2亿元。北向资金截至收盘净卖出39.66亿元（其中沪港通净卖出7.87亿元，深港通净卖出31.79亿元）。沪深300股指期货IF加权指数增仓放量下跌，截至收盘IF股指期货当月合约贴水标的扩大，次月合约贴水当月合亦扩大。中金所、上交所两个300期权成交量PCR、期权持仓量PCR都下降，但嘉实300ETF期权成交量PCR升至1以上，加权隐含波动率升高。上证50股指期货IH加权指数增仓放量下跌，截至收盘IF股指期货当月合约贴水标的扩大，次月合约贴水当月合约也扩大。华夏50ETF期权成交量PCR上至1以上，其期权持仓量PCR下降，加权隐含波动率升高。中证1000股指期货IM加权指数增仓放量下跌，截至收盘IF股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约也缩小。中证1000期权成交量PCR上升，期权持仓量PCR下降，加权隐含波动率升高。趋势交易者买入牛市看涨价差。波动率交易者止盈卖出期权宽跨式策略。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室