7月3日信用债异常成交跟踪

2024年07月03日 7月3日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24鹰控05”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22龙湖02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23农行二级资本债02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24建行债01B”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中1至1.5年期品种折价成交占比 最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中2至3年期品 种折价成交占比最高。分行业看，家用电器行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24鹰控05 4.98 -0.26 100.12 2.08 2.83 2.78 AA(2) AA 城投 10111 24咸阳03 4.94 -0.26 100.94 1.93 2.98 2.92 AA(2) AA+ 城投 2008 24港投02 4.93 -0.25 100.63 1.99 2.88 2.82 AA(2) AAA 城投 6037 24咸阳02 4.84 -0.24 102.77 1.83 2.97 2.92 AA(2) AA+ 城投 2564 24鹰控03 2.93 -0.15 100.07 2.08 2.59 2.53 AA(2) AA 城投 1000 23金堂02 1.74 -0.10 107.24 1.78 3.15 3.09 AA- AA 城投 1072 24济源01 4.96 -0.08 100.18 0.58 3.21 3.19 AA- AA+ 城投 2012 22金堂02 1.22 -0.08 105.17 1.87 3.09 3.04 AA- AA 城投 1781 20江津02 1.02 -0.06 102.24 2.24 2.30 2.25 AA(2) AA+ 城投 2046 23凯利建设PPN002 1.32 -0.05 105.82 1.04 3.20 3.17 A+ AA 城投 5091 20鑫泰02 0.99 -0.05 100.60 2.13 2.34 2.29 AA(2) AA+ 城投 2013 24咸阳D2 0.98 -0.05 99.94 1.96 2.49 2.44 AA(2) AA+ 城投 17900 22远东租赁MTN008 1.31 -0.04 101.78 1.25 2.36 2.33 AA AAA 非银金融 560 23金堂01 0.74 -0.04 103.21 1.23 3.00 2.96 AA- AA 城投 196 24远东一 1.71 -0.04 101.44 0.83 2.69 2.67 AA AAA 非银金融 6076 24昌阳集团PPN001 4.99 -0.04 99.98 0.26 3.13 3.13 AA(2) AA+ 城投 53000 24南浔交通PPN003 4.99 -0.04 99.84 0.29 2.78 2.78 AA(2) AA+ 城投 6000 24蜀都川菜PPN001 4.98 -0.04 99.84 0.26 3.03 3.03 AA(2) AA 城投 2000 24郑路03 4.98 -0.04 100.75 0.23 3.53 3.53 AA(2) AA 城投 8000 24连云港PPN001 4.98 -0.04 100.30 0.27 2.88 2.88 AA(2) AA+ 交通运输 10000 24淮北01 4.98 -0.04 100.44 0.30 2.63 2.63 AA(2) AA+ 城投 1000 24邛崃建投PPN001 4.98 -0.04 100.03 0.27 2.93 2.93 AA(2) AA 城投 10000 24龙交04 4.98 -0.04 100.21 0.30 2.53 2.53 AA(2) AA+ 城投 1702 24海兴02 4.98 -0.04 99.85 0.29 2.63 2.63 AA(2) AA+ 城投 200 24开封经开PPN001 4.98 -0.04 99.94 0.25 3.18 3.18 AA(2) AA+ 城投 3000 21兰州建投MTN001 0.10 -0.03 100.37 10.44 2.39 2.16 A+ AA+ 城投 2007 24常发01 4.97 -0.03 99.85 0.28 2.68 2.68 AA(2) AAA 城投 500 24荥阳03 4.97 -0.03 100.35 0.25 3.03 3.03 AA(2) AA 城投 6500 24衡城01 4.96 -0.03 100.22 0.28 2.63 2.63 AA(2) AA+ 城投 10002 24古镇03 4.97 -0.03 100.08 0.25 3.03 3.03 AA(2) AA 城投 1990 24吉庐01 4.96 -0.03 100.31 0.27 2.73 2.73 AA(2) AA 建筑装饰 700 24南城02 4.96 -0.03 99.94 0.27 2.68 2.68 AA(2) AA+ 城投 6998 24成都经开PPN002 4.96 -0.03 100.08 0.25 2.83 2.83 AA(2) AA+ 城投 2000 24济宁城运PPN001 4.96 -0.03 100.52 0.20 3.68 3.68 AA(2) AA+ 城投 14001 24乐山国资PPN001 4.96 -0.03 99.71 0.27 2.63 2.63 AA(2) AA+ 城投 5985 24上饶投资PPN001 4.95 -0.03 100.68 0.26 2.63 2.62 AA(2) AA+ 城投 806 24成都经开PPN001 4.95 -0.03 100.17 0.24 2.83 2.82 AA(2) AA+ 城投 36537 24鲁公03 4.95 -0.03 99.86 0.19 3.58 3.57 AA(2) AA 城投 17001 24洛晟03 4.94 -0.03 100.40 0.24 2.73 2.72 AA(2) AAA 综合 6030 23江津华信MTN001B 0.68 -0.03 101.32 1.70 2.19 2.15 AA(2) AA+ 城投 1014 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 22龙湖02 2.53 0.92 83.98 -3.41 11.57 11.98 AA- AAA 房地产 101 21龙湖06 2.11 0.78 86.01 -3.44 11.55 11.96 AA- AAA 房地产 60 21龙湖04 1.88 0.71 87.77 -3.49 11.51 11.92 AA- AAA 房地产 646 24葛洲坝MTN002 29.98 0.40 101.18 -0.72 2.74 2.76 AAA AAA 房地产 1012 24渝富02 29.93 0.39 105.16 -0.66 3.01 3.03 AAA AAA 城投 3591 21新湖02 1.10 0.37 99.53 -4.12 8.29 8.64 A+ AA+ 房地产 100 24交通01 4.96 0.36 100.63 -2.18 3.66 3.74 AA- AAA 城投 24172 24汇兴01 4.91 0.36 103.08 -2.41 3.31 3.39 AA- AA 城投 3090 24巴中04 4.79 0.34 103.37 -1.93 4.16 4.24 AA- AA 城投 21456 24高创02 4.71 0.34 104.40 -2.03 3.95 4.04 AA- AA+ 城投 2060 24潍滨01 4.72 0.34 103.28 -1.73 4.65 4.74 AA- AA+ 城投 1051 24越秀集团MTN005B 19.99 0.33 100.00 -0.78 2.79 2.81 AAA AAA 综合 2000 23潍坊滨投PPN001 2.43 0.33 106.02 -3.73 3.85 3.99 AA- AA+ 城投 4123 24越秀集团MTN004B 19.93 0.33 102.73 -0.78 2.79 2.81 AAA AAA 综合 4090 24诚通控股MTN010A 19.76 0.32 107.42 -0.78 2.74 2.76 AA+ AAA 综合 9637 21三峡01 1.57 0.29 102.79 -5.06 3.63 3.82 AA- 城投 357 23泰康人寿永续债01 4.36 0.28 104.80 -2.69 2.52 2.59 AA+ AAA 非银金融 3144 24江北新区MTN005 2.98 0.28 100.31 -4.07 2.28 2.38 AA(2) AAA 城投 3000 24新郑投资MTN001 4.72 0.28 103.30 -2.30 2.71 2.78 AA(2) AA+ 城投 2056 24株洲高科MTN003 4.65 0.27 102.72 -2.10 3.01 3.08 AA(2) AA+ 城投 8158 24潍坊投资MTN002 4.79 0.27 104.73 -1.92 3.22 3.28 AA(2) AA+ 城投 12584 21万科MTN003 0.18 0.25 98.70 -11.16 10.26 11.55 AA+ AAA 房地产 2764 24京基投MTN001A 9.92 0.24 101.29 -1.12 2.50 2.53 AAA AAA 城投 6073 22巴中国资MTN001 1.35 0.24 105.18 -6.17 2.92 3.11 AA- AA 城投 2496 24晋能装备MTN003 9.98 0.23 101.30 -0.97 2.80 2.83 AA AAA 煤炭 6067 24鲁高K2 19.96 0.23 100.46 -0.56 2.70 2.72 AAA AAA 城投 1005 24深铁09 9.81 0.23 102.39 -1.08 2.50 2.53 AAA AAA 城投 5107 22万科05 1.01 0.22 87.49 -1.17 17.75 17.96 AA+ AAA 房地产 927 23渝富04 14.47 0.22 114.85 -0.73 2.62 2.64 AAA AAA 城投 4580 24穗铁01 14.96 0.21 100.92 -0.67 2.53 2.54 AAA AAA 城投 2020 24铁道MTN005B 29.98 0.21 100.42 -0.40 2.51 2.52 AAA+ AAA 交通运输 97081 24周城投 4.81 0.21 102.55 -1.65 2.82 2.87 AA(2) AA+ 城投 1018 24江西交投MTN003 9.69 0.21 103.