调整即是机会中泰医药祝嘉琦崔少煜持续重点推荐诺泰生物多肽产业链景气不断

#减重需求持续强劲、多肽产能供不应求、行业景气度有望持续提升。 ①6月26日，欧盟药品管理局主任称GLP-1短缺问题预计今年不会得到解决；②6月25日，诺 和诺德宣布其司美格鲁肽减重适应症获NMPA批准，国内减重市场有望迎来新增量；③6月24日，Teva制药宣布在美国推出首款利拉调整即是机会！【中泰医药祝嘉琦、崔少煜】持续重点推荐诺泰生物，多肽产业链景气不断提升，公司多肽领域优势显著，持续高增态势有望延续#减重需求持续强劲、多肽产能供不应求、行业景气度有望持续提升。 ①6月26日，欧盟药品管理局主任称GLP-1短缺问题预计今年不会得到解决；②6月25日，诺 和诺德宣布其司美格鲁肽减重适应症获NMPA批准，国内减重市场有望迎来新增量；③6月24日，Teva制药宣布在美国推出首款利拉鲁肽仿制药，有望带动上游原料药需求持续提升；④6月24日 ，诺和诺德宣布将斥资41亿美元进一步扩大司美格鲁肽产能以满足其减重的巨大需求。 我们认为当前随着重磅多肽药物快速放量，新适应症不断开拓，多靶点药物研发持续推进，中上游产能不断扩大，多肽产业链有望迎来新一轮快速增长期。#Q2业绩超预期、多肽领域优势持续兑现、高增趋势有望延续。2024H1公司预计实现归母中值约2.2亿元（+413.7%），扣非中值约2.2亿元（+4 00.0%），持续维持高速增长。 我们预计后续随着伴随全球多肽产业链需求持续旺盛，公司多肽重磅原料药品种不断放量，2024年持续快速增长态势有望延续。 #自主产品：多肽领域优势显著、自主产品持续高速增长可期。 公司2023年分别收到FDA签发的司美格鲁肽及利拉鲁肽原料药FALetter，且年报公布 成功签约国内重磅GLP-1原料药CDMO、欧洲司美格鲁肽注射液、口服司美格鲁肽原料药战略合作协议，部分多肽重磅商业化品种迎来收获期，有望呈持续放量趋势。 点评链接：【中泰医药|公司点评】诺泰生物：业绩超预期，多肽领域优势不断兑现，高增态势延续