铁矿石日评
报告类型 铁矿石日评 日期 2024年7月4日 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：7月3日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2410 3562 3565 3620 3554 3619 1.49% 1,621,967 2,097,856 -83,969 -1.26 HC2410 3757 3765 3809 3756 3809 1.20% 423,652 1,013,694 2,975 0.45 SS2409 14145 14150 14200 14070 14190 0.39% 147,671 155,361 -715 -0.01 I2409 843 843.5 864.5 839 864 2.55% 303,516 369,876 2,021 1.42 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 表2：7月3日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 7月3日，铁矿石期货主力合约2409震荡上行，开盘小幅上行后调头回落，随后反弹回升并一路震荡走高，收报864.0元/吨，涨2.55%。 持仓 持仓 持仓变化 持仓变化 对比 RB2410 1,177,648 1,324,768 -28,465 -55,859 27,394 2.19% HC2410 724,376 721,784 6,843 -775 7,618 1.05% SS2409 92,436 118,247 523 -1,762 2,285 2.17% J2409 17,808 19,568 1,305 837 468 2.50% JM2409 92,936 117,703 1,879 2,747 -868 -0.82% I2409 213,361 226,250 -202 -415 213 0.10% 合约前20多头 前20空头 前20多头 前20空头 多空偏离度 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 现货市场：7月3日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨3.5美元/吨， 青岛港主要品位铁矿石价格同样有所上涨，环比前一交易日上涨15至20元/吨。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格环比上涨15元/吨至850元/吨。 技术面：铁矿石2409合约日线KDJ指标继续上行；铁矿石2409日线MACD指标红柱连续4个交易日有所放大。 1.2后市展望： 从基本面的情况来看，最新一周近端的三大需求指标中，日均铁水产量依然维持在高位，高炉产能利用率出现小幅的回落，但开工率仍在持续上涨，而从下游钢材五大品种的数据来看，五大品种钢材的产量明显增长并创下年内新高，库 存调头回升，表观需求量小幅增长，整体来看，现阶段铁矿需求依然有一定支撑。供应方面，最新一期澳巴发运量有所增长，并且到港量依然维持在相对较高的水平，从最近4周的发运情况推算来看，预计未来几周的到港仍会维持在较高水平，铁矿石供应还是处于比较宽松的状态。库存方面，港口库存再度调头回升，始终没有真正进入到去库的状态，在发运量到港量均处在较高水平这一背景之下，至少需求要维持在现有的较高水平，甚至再向上一个台阶，港口库存才能真正进入到去库的状态。钢厂方面，进口矿可用天数环比减少1天至19天，处于年内低位，后续依然以随采随用为主。 整体来看，需求端的数据再度超出预期，但考虑到汛期开工率可能会有明显下滑，叠加粗钢产量压减政策的落地，预计近期矿价在反弹后或再度走弱。 二、行业要闻 据百年建筑调研，截至7月2日，样本建筑工地资金到位率为61.08%，周环比下降1.52个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.52%，周环比下降0.44个百分点；房建项目资金到位率为41.85%，周环比下降7.41个百分点。本期工地资金到位率连续三周下降，降幅走阔。其中，福建的房建项目资金明显走弱；浙江和广东的非房建项目资金也环比变差。施工单位普遍反馈，近期资金到位节奏变慢，半年度回款结点回款程度远不及去年，在手基建和房建项目的施工强度较低，部分项目接近竣工尾声。 根据中蒙两国双边协定，蒙古国庆那达慕期间各口岸放假闭关，具体时间如下：甘其毛都口岸、满都拉口岸、策克口岸7月11日至15日闭关，7月16日（周二）恢复正常。以6月份日均通关量进行测算，那达慕期间三大口岸通关减量超120万吨。 近日，陕西省工业和信息化厅联合省发展改革委、省财政厅、中国人民银行陕西省分行等7部门联合印发《陕西省推动工业领域设备更新实施方案》，明确10方面重点任务，旨在通过设备更新，推动工业领域生产设备高级化、生产流程数智化、生产工艺绿色化、产业本质安全化，助力陕西省产业转型升级。 三、数据概览 图1：青岛港主要铁矿石品种价格：元/吨 图2：青岛港高品矿与PB粉价差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：青岛港低品矿与PB粉价差：元/吨 图4：青岛港铁矿石现货与9月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：巴西与澳洲铁矿石发货量：万吨 图6：45个港口铁矿石到货量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：国内矿山产能利用率：% 图8：主要港口铁矿石成交量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：钢厂铁矿石库存可用天数：天 图10：进口矿烧结粉矿库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：港口铁矿石库存与疏港量：万吨 图12：样本钢厂不含税铁水成本：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图13：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图14：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图15：全国日均铁水产量：万吨/天 图16：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图17：钢材五大品种周产量：万吨 图18：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
