油脂：投机盘获利了结 油脂窄幅震荡

油脂：投机盘获利了结油脂窄幅震荡 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 7月3日 元/吨 8020.00 8040.00 -20.00 -0.25% DCE棕榈油主力 7月3日 元/吨 7986.00 7994.00 -8.00 -0.10% CZCE菜籽油主力 7月3日 元/吨 8751.00 8750.00 1.00 0.01% CBOT大豆主力 7月2日 美分/蒲式耳 1113.00 1111.25 1.75 0.16% CBOT豆油主力 7月2日 美分/磅 46.74 45.77 0.97 2.12% MDE棕榈油主力 7月2日 令吉/吨 4089.00 3979.00 110.00 2.76% 现货 一级豆油：张家港 7月3日 元/吨 8120.00 8130.00 -10.00 -0.12% 棕榈油：张家港 7月3日 元/吨 8120.00 8130.00 -10.00 -0.12% 菜籽油：南通 7月3日 元/吨 8670.00 8710.00 -40.00 -0.46% 基差 豆油基差 7月3日 元/吨 100.00 90.00 10.00 - 棕榈油基差 7月3日 元/吨 134.00 136.00 -2.00 - 菜籽油基差 7月3日 元/吨 -81.00 -40.00 -41.00 - 注册仓单 DCE豆油 7月3日 手 12868.00 12868.00 0.00 - DCE棕榈油 7月3日 手 0.00 0.00 0.00 - CZCE菜籽油 7月3日 手 1282.00 1102.00 180.00 - 压榨利润 进口大豆 7月3日 元/吨 -141.15 -86.85 -54.30 - 进口油菜籽 7月3日 元/吨 18.00 18.00 0.00 - 进口棕榈油 7月3日 元/吨 130.36 269.76 -139.40 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、经销商估计6月份印度食用油进口量将达到153万吨，环比提高2%，创下10个月 来的最高值。其中棕榈油进口量估计为78.8万吨，环比提高3%，创下12月以来的最高水平，因为节日到来前印度精炼厂需求强劲，且棕榈油交易价格低于竞争对手。 2、美国国家气象局发布的6到10天（7月7日至11日）预测显示，美国全国气温接近或高于正常，西部最有可能出现炎热天气。与此同时，中西部南部大部分地区的降雨量将高于正常水平，而美国平原西北部和西部大部分地区的天气则比正常干燥。 3、美国农业参赞表示，2023/24年度巴西大豆出口预估下调至9400万吨，低于上年的1.039亿吨；大豆压榨上调至5510万吨，高于上年度5459万吨。 4、1—4月，印尼毛棕榈油产出总计为1634万吨，较上年同期小幅增长0.6%，这表明该国棕榈油产出停滞不前，这可以归因于油棕榈重播和去年8—10月期间该国南部地区干燥天气的滞后影响。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面，气象模型预测美国中西部地区7月底或8月初面临高温干燥天气，CBOT大豆反弹延续。加拿大油菜籽进入发芽期，气象预报显示未来两周不利降雨将减少，整体天气对于油菜籽的生长有利，市场传言加拿大菜籽出口回升，ICE油菜籽期货大幅上涨。高频数据显示6月马来西亚棕榈油出口量降幅大于产量降幅，预计将温和累库，印尼近期上调了7月棕榈油出口税费，有助于提振马来西亚棕榈油出口，马棕榈油期货偏强运行。能源方面，市场对夏季运输旺季持乐观态度，伴随中东风险溢价上升，国际原油价格升至近两个月高位，利好生物柴油。国内方面，进口大豆和油菜籽供应充足，上周国内油厂开机率回升，三大油脂总库存继续回升，未来库存预计将保持增势。受能源价格走强及进口成本提升带动，预计油脂短期将保持强势，7月份北美油籽将进入天气市，关注主产区天气变化情况。