软控股份原文

发言人00:00 软控股份20240701_原文 2024年07月02日21:48 场地是来自于欧美市场的这个替换类的这块的需求，之前这块基本上是没有的。但是这两年们随着疫情之后，欧美的消费降级，包括最后一家企业的这个品牌的升级和产能力升级，其实我们越来越在这发达国家市场的市场当中找到自己的这个片区，由于欧美市场的利润率实在是比国内这个市场高太多了。所以其实对于很多企业来讲，你在海外就近靠近的营销的场地，以及包括市场的附近去建新的产能，这个成为一个必然的选项，这是第一点。第二点原因是就是我们也看到了，其实近些年时间的美国和欧洲不断的对原产于中国的轮胎产品，会有一轮的一系列的贸易摩擦，以及包括双反。那甚至对于已经搬到国外去的像个股到越南这些原产地的中国的产品，也在不断进行反倾销反补贴的这样一个调查。 发言人01:05 所以其实对于刚刚开始也是占据的这些中国品牌的开始来讲，他们显得非常的不安全，在一个地方待久的时间，因为在这个地方很可能就被很多人盯上，没有人盯上，我也不需要做反打打完就说只要打成东西，他是去年是刚把越南和泰国的官司把那给打赢，这个提前去了。比如说对柬埔寨这样的不吃官司的地方你好比说我们看到的一些企业，他们今年就赚的盆满钵满，是吧？但是有可能就不这样，贵阳市不会在上涨所以他是一个医院人都有这么一个策略。所以对于很多出海轮船企来讲，你在一个两个地方建立这个保质今天对其实更保险的好的策略。比如说像这种我们可能到这十个新的地方去去建设一个地。一方面有一个靠近市场经济，比如说你们核心他的团队对吧？一方面也能去这样成就规定这个贸易的一摩擦，贸易诉讼所带来的对公司短期的财务的冲击，经营的风险。所以其实对于这样一个产业来讲的话，它的千年克拉斯万的这个扩张的动力性能最强。 发言人02:23 并且我们直观的就是长期来看的话轮胎设备的全球产业链，尤其是中国产业率，它一定会刚性下降的。为什么呢？就是因为我要有很多安全对政权，我要准备一个另一个国家，要被双反，要被贸易制裁。那我在第34个国家可能就设立成立，那一定有很大部分的产能是处于一个闲置或低一个用的状态。这个时候我们觉得像软控这种云台设备企业，它在这样一个大过程当中，对非常受益的运营就成了8份。第二个是我们看这个马克自己本身的它的一个产品自交易。 发言人03:01 其实从美盖尔资料服务到现在，他一直处于升级的状态的。从一开始做这个复习小料，做这个孵化线，到后面进入到这个主设备，进入到层面性比赛的其他的主设备，比如说像硫化氢。他在20年以前已经做到了20%多的中国市场占有率，并且已经打印了目前是打进的项目，所以会通这些全球一线品牌。像全新机，在20年以后也是借助着资源，他的兄弟公司在人的成长优先使用它的这个成熟期，也是获得产品服务力很大的提升和产品的成熟。现在在中国市场的占有率润也到20%多，和差不多这样一个水平。并且这两年也是顺利进入了你是轮胎模具这样一个情况，也不得去做百33到4的一个产品的收益。所以它的全系列的产品已经是有转档，现在是越来越多的得到客户的认可，那么在出海的过程当中，不仅是赛轮，包括其他大家所和联想的这些轮胎企业，尤其是今年出海的很多中小微小企业，他们初来乍到到我和海外去，最想依靠就是一个全流程的自动化设备，全场的自动化设备的解决方服务商。所以软控在这部的手机中，它是尤为的受益。 发言人04:33 二市场份额还会有进一步提升一个空间，长期来看的话，除了在中国企业这边它能占到一个很大的一个优势之外，中国协会来在全球的产能当中新的挑战，它会在我们绝对多的的一个优势。因为它在包括你刚才想到的全外的品牌马牌这个大陆五星都士通这品牌当中，它也会有很强的一个替代国外比较昂贵性价比拼的食品这样一个过程。所以我们是看好在下一轮就这当中，这个事情过完以后，软控的投资市场降低。那有希望从目前的十个点到30个点整个水平去跃进，这个一点不稀奇，因为全球还没有一个香港资料能把所有的轮胎厂主软件硬件设备全部做出的公司出现。所以30亿的这个需要就是不稀奇的。 发言人05:21 第九轮我们类比在上一轮周期当中，下一轮的拨款的地方出现了先导智能。最后能占到全球40%到50%的市场规律，也是全到设备的提供商，也是中国企业的最重崛起一个过程，需要克服的一个过程。所以我觉得是很有可能要重点复制生长控制成长的一个机构，这是第二个逻辑。第三个逻辑是加工商除了是一个设备与软件提供商之外，他同时还是一个材料提供商。它提供的材料不是一般的天然橡胶，不是一般的蜜炼胶，而是我们知道液体黄金这样一个赛伦集团自主研发是在全球领先的，打破了所谓的不可能三角的定义的这么一个高未来高端的人才品牌下去。它的五面胶，就是由老父一家兄弟工作所提供的。 发言人06:15 家长五月胶可能稍会有一点点的这个概念的疑惑。这个轮胎不是三轮子吗？为什么跟老师有关系呢？因为 我们知道这个液体防线最重要的其实就是一个添加剂，就是个母链胶添加剂。凝胶这个胶不是在人去生产的，而是由集团的体外的NV研究院，他找了it研发出来的配方，在前期投入这里了软控这家上市公司去投设备，做中式，做量产，然后做出来这个成品有为了添加50胶，以成功的形式卖到那个地方去。去年是卖了2万吨，在去年卖的5万吨，今年是要卖到6万吨这样一个级别。那么这个胶在过去添加在赛文赛每一套理财里面，尤其是自拍和这个全双胎。 发言人07:12 现在在这个所谓的最高端的品牌，就液体黄金的纯这个纯液体黄金的这样的一个上高台，90台里面其实也获得了一个放量，去年是30万台的销量，今年可能会卖到80到100万条。然后我们测算如果过了，比如说明年过了300万条的话，把这个液体黄金整一个产业它就进入了一个盈利状态。就是目标产生到千万条的时候，这整个产业链可能会有二三十个亿的盈利。这二三十个盈利，可能就是这两家公司他们会去做利润的这样的一个切割，分成的这么一个大的一个蓄水池子。我们不知道到最后可能是哪家公司可能会分的多一点，我相信可能掌握渠道和周边品牌有这个范围会更多一点。 发言人08:01 对总部来讲的话，你长期也会有一个非常有potential的这么一个大的新型材料的一个市场，是消费者都可以掌握的。所以这一块我们觉得是在这一轮的设备的更新的浪潮。新的浪潮过去之后，有望给管控带来持续的月增长的动力的这么一个新的增长点。所以综合来看的话，有些人觉得是一个处在一个全球破产石油期的靠协议的一个水平。订单已经开始爆发，但是是业绩还没有跟上这么一个状态，所以这样的一个状态应该一直能持续到2025到2026年，就是订单和业绩同时爆发的一个状态，这是第一点。第二点是个正常形势的话，我们是认为这两个直流的市场份额它会逐渐的去提升，去在设备里面会占到一个稳定的市场份额，你现在可能说三位上选择。第三点，就是我刚刚讲到的，它其实是许可设备东西，它还是一个新华的用户。未来会跟随着这个事，中国高端轮胎的职工的一些体会，去获得一份大功德。 发言人09:05 这样的一个学习公司。长期看我们不认为它是一个目前看到3到5亿美元公司，它会是一个十几二十个亿的浪费。从长度过来看好了，那就是我们对软件的一些推荐。您一致大家也知道马上要公布这个申报了，那么这个申报预告他会发发多少，这个大家一定会要关心。在这个场合我们可能不会做过多的对他们进行测算。我们相信这个趋势来看，它必然是会造成一个讲好的杂志。并且除了运用表之外，大家可以多关注一下它的资产负债表，二次会出现的存货，发货商品以及包括陆续把这个负债的一个变化，我相信您能结 出公司现在真实的一个承包的经营状况。 发言人09:52 好，接下来我就把时间交给我们这个新老师，请他就网上的这个申请PPT，请大家各位。腾讯信息单位机构。好的，谢谢孙总。各位投资者晚上好，我是财通机械的谢明。 发言人10:08 然后刚刚孙总已经把这个软控的整体逻辑讲的非常详细了。那我就给大家就是从其他的方面再汇报一下软控股份的一些观点。然后本片的这次的报告，我大概是想以几个不同的问题来回答一下这个关于软控的一些东西的。然后主要的问题有三个，第一是就是想回答清楚。第一个问题是啊软这个轮胎这个周期它是从什么时候开始的，我们会认为它持续到什么时候。第二个问题是轮胎这个海外的扩产它的原因有哪一些？ 发言人10:49 第三个问题是轮胎设备在这一轮周期的的一些表现，以及为什么我们觉得软软控股份能够有一个比较不错的表现，为什么呢软控股份能够走出来？我首先我就先来回答一下第一个和第二个问题。因为我们PPT页数比较多，我就可能会跳跃的给大家汇报一些比较重点的内容。有些图就不一一赘述了，请大家多多包涵。 发言人11:18 那么轮胎这种行情是什么时候开始，什么时候结束呢？我们觉得我们首先我们觉得这个整一个轮胎的市场它是其实是一个相对稳定的一个偏这样的一个市场。它也是未来五年会保持一个在3.5左右的3.5%左右的一个水平去增长。行业我觉得已经发展了，发展成为一个较为成熟的一个阶段了。整一个行业里面的玩家三大巨头的市占率也比较高，他们的优势也比较明显。从中国企业来看的话，就是中国企业虽然数量比较多，但是可能在质量上略有不及。所以中国企业就是中国轮胎企业其实去突破的空间还比较大的。 发言人12:04 我觉得整一个轮胎市场的话，它的主要的一个驱动力来自于一个是配套市场，一个是所谓的替换市场。替换市场的话可能占比更多一些，达到了70%左右。所以这种行情的话，我觉得对于设备厂来说的话，能够感觉到的是从去年四季度开始，有明显的说这种行情开始好转了。一直到现在，行情一直是持续的比较好的一个景气度。为什么我们觉得中国的这个人我就是为什么我们会觉得这个轮胎会这轮会起来呢？主要我们会分为几个不同的，从短和短期和长期来分别讲一下。 发言人12:55 短期来看的话，我们觉得主要是因为整一个原材料的价格，它是处于一个比较低的位置的。同时宋总也提到了整个海外的市场，他们会调整这个税率，导致可能会导致轮胎毛利轮轮胎厂的毛利率净利率是在逐步的回升。那么当利润逐步回升的时候，对于轮胎厂商来说的话，它利润肯定是第一位。所以生产更多的轮胎就能制造更多的利润。所以他们破产这个意愿，他们也会逐步的提升。我们看到这个浦东的话，就是中国轮胎厂主要毛利润、净利润，它其实都在也都在回升，都在回暖。 发言人13:36 然后中长期来看的话，我们觉得就是还有其他几个不同的因素，导致了可能会持续导致海外扩产。首先双反的原因，肯定是一个避不开的原因。由于双反这个原因，国内的轮胎厂商可能会被迫去布局一些海外的产能。而且他们可能会在多个国家或者地区他们去布局，达以达到这个安全备份的这些目的。同时布局之后，自己的风险敞口也会相应的降低。其次如果去从成本端来看的话，国内的原材料占比相对于来说要高于海外的企业的那人工占比相对于海外企业会比较低一点，海外恰恰是相反的。所以我认为在原材料价格波动不太大的情况下，我们国内的这些人才厂的他们的人工成本的优势是较为明显的。而且我觉得国内的人工可能效率是比海外的要更加高一点的，所以既然我觉得有部分的国内的轮胎的性价比，也是来自于成本端的一些优势。 发言人14:57 对于这个产品本身而言的话，我觉得更深层的因素因素还有就是我认为我们认为国产的轮胎本身它的品质也是在逐年提高的。而且不少的轮胎厂都推出了一些比如说高端系列的轮胎，比如说赛轮他推出了这个液体黄金，他们其实是想往高端的这个轮胎市场去冲击的。那么高这些轮胎市场，它其实如果要打进去的话你需要有一个比较高的一个品质。配方工艺和设备恰恰是国产轮胎这种品质提高的一些必须的一些要素。我觉得多年的轮胎厂商去和这个设备厂商去合作共赢，是就是提升这些品质的一些主要的一些途径。 发言人15:51 上面我们主要分析了一些轮胎这个行情开始的时候，我们我们看到什么时候结束呢？根据我们跟相关的一些公司沟通结果，以及各家轮胎厂商的一些扩产的公告，我们认为这个能见度应该能持续到25年年底的。根据这个，到25年年底，我们会觉得这些产这个产能到底能不能持续，取决于扩展出来的这些产