7月金股永艺股份恒林股份出口板块降息方向不变需求逻辑可期

出口板块：降息方向不变，需求逻辑可期，低估值、高景气，甚至长期制造&品牌个股，大部份都处于10-15X估值。 后续有望迎来三大核心变量：1)Q3末海运周期预期向下，2)降息预期有望再起，3)跨境电商旺季来临。 永艺股份：逻辑类似于去年匠心，增长提速、在手订单饱满，Q2收入、利润拐点明确出现，预计Q2收入实现40%左右增长，净利润实现0.8亿元以7月金股永艺股份、恒林股份 出口板块：降息方向不变，需求逻辑可期，低估值、高景气，甚至长期制造&品牌个股，大部份都处于10-15X估值。 后续有望迎来三大核心变量：1)Q3末海运周期预期向下，2)降息预期有望再起，3)跨境电商旺季来临。 永艺股份：逻辑类似于去年匠心，增长提速、在手订单饱满，Q2收入、利润拐点明确出现，预计Q2收入实现40%左右增长，净利润实现0.8亿元以上(剔除汇兑影响同比+70%以上。 下半年基数进一步提高，但从目前在手订单来看，增长有望保持。 长期来看，全球化制造，品类扩张，区域扩张，增长可持续性值得期待，目前对应24年10X左右。恒林股份：跨境持续高增，代工稳定，预计Q2收入增长35%左右，净利润实现1.3-1.4亿元(剔除汇兑80%以上增长)。7月亚马逊会员日PrimeDay掀开跨境旺季篇章，此外，7月Tiktok举办“DealsForYouDays”促销活动，Temu亦会跟随。 中国基因跨境电商平台崛起，恒林具备海外成熟尾端服务能力、稀缺性突出，充分享受平台红利。目前公司亚马逊跨境模式调整接近尾声，预计6月亚马逊销售额环比基本稳定，7月预计进入环比向上趋势，基本盘稳定。 Tiktok、Temu红利持续，恒林作为标杆企业，享受平台政策倾斜。