道通科技q2业绩再超市场预期略超我们预期天风计算机缪欣君团队

1、公司发布业绩预告，2024年H1预计实现营业收入18.3~18.5亿元，yoy26. 41%~27.79%，单q2yoy30.5%～33.2%；实现归母净利润3.8~4.0 亿元，yoy101.03%~111.62%；实现归母扣非净利润2.6~2.8亿元，yoy37.17%~47.72%，其中非经常性损益主要系剥离资产带来的投资收益。道通科技：q2业绩再超市场预期，略超我们预期【天风计算机缪欣君团队】1、公司发布业绩预告，2024年H1预计实现营业收入18.3~18.5亿元，yoy26. 41%~27.79%，单q2yoy30.5%～33.2%；实现归母净利润3.8~4.0 亿元，yoy101.03%~111.62%；实现归母扣非净利润2.6~2.8亿元，yoy37.17%~47.72%，其中非经常性损益主要系剥离资产带来的投资收益。#公司收入利润均大超市场预期，验证充电桩出海景气度。2、诊断业务q2加速，充电桩稳步高速增长环比超30%分业务看，传统诊断业务收入预计为14. 6~14.7亿元，yoy15%+；新能源充电桩业务预计收入3.7~3.8亿元，yoy8 0%+，环比增长31.25%～37.5%。 诊断业务H1收入增速超预期，主要系q2收入增长加速的结果。同时充电桩环比稳步高速增长，在完成全年目标的轨道上。 3、高增长市场竞争格局趋缓+公司扭亏拐点，重申重视充电桩出海机会前期特斯拉大幅放缓全球超充市场扩张步伐，而北美市场补贴加速放量，我们认为北美直流桩面临需求与格局的双重改善，道通作为稀缺的已在海外行成规模的充电桩企业，有望成为核心受益标的，且考虑已经建立成熟的海外供应链体系，受到贸易摩擦影响概率较低。 盈利预测：考虑公司充电桩产业仍在推广阶段，且北美市场直流加速放量，我们预计公司2024-2026年公司营收42.82/54.28/62.35亿元，归母净利润5.25/7.8 0/9.13亿元，对应当前PE21.41/14.41/12.31X。联系人：缪欣君/李璞玉