综合晨报：美5月职位空缺达814万，6月上海二手房网签数据创新高

日度报告——综合晨报 美5月职位空缺达814万，6月上海二手房网签数据创新高 报告日期：2024-07-03 外汇期货 美国5月职位空缺从792万增加至814万 美联储主席鲍威尔表态通胀处于下行轨道，这意味着美联储政策重心的转移，因此降息有可能提前，美元短期回落。 股指期货 美国5月职位空缺数升至814万高于预估水平 联储官员表态偏鸽，科技板块除英伟达以外重拾涨势，降息和AI支撑股指偏强走势。 综国债期货 合6月上海二手房网签数据创下今年新高 晨今日市场消息面比较平静，来自央行的利空暂时未落地，国债 报期货以震荡上涨为主，TL弱于T。当前不建议追多，建议等待 调整买入的机会。黑色金属 港口库存重新抬升 6月份发货冲量影响下，预计7月份国内港口铁矿库存有所堆积，但幅度一般。整体基本面略有压力，但矛盾依然不突出，预计仍将延续震荡市。 农产品 马来西亚6月份棕榈油出口量达1202864吨-SGS油脂市场利多题材频发，资金大幅流入引爆价格。能源化工 美国API原油库存大幅下降 油价高位震荡，美国API原油库存下降。 谢怡伦分析师（金工量化）从业资格号：F03091687 投资咨询号：Z0019902Tel：63325888-3902 Email：yilun.xie@orientfutures.com 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评4 1.1、外汇期货（美元指数）4 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）4 1.3、股指期货（美股）5 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债）6 2、商品要闻及点评6 2.1、黑色金属（动力煤）6 2.2、黑色金属（铁矿石）6 2.3、农产品（豆油/菜油/棕榈油）7 2.4、农产品（生猪）8 2.5、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）8 2.6、农产品（玉米淀粉）9 2.7、农产品（玉米）9 2.8、农产品（白糖）9 2.9、黑色金属（焦煤/焦炭）10 2.10、有色金属（铜）11 2.11、有色金属（碳酸锂）11 2.12、有色金属（锌）12 2.13、有色金属（铝）13 2.14、有色金属（工业硅）13 2.15、有色金属（镍）13 2.16、有色金属（氧化铝）14 2.17、能源化工（原油）14 2.18、能源化工（碳排放）15 2.19、能源化工（PX）15 2.20、能源化工（PTA）15 2.21、能源化工（苯乙烯）16 2.22、能源化工（LLDPE/PP）16 2.23、能源化工（甲醇）17 2.24、能源化工（纯碱）17 2.25、能源化工（浮法玻璃）17 2.26、航运指数（集装箱运价）18 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 美国5月职位空缺从792万增加至814万(来源：Bloomberg) 美国5月JOLTs职位空缺814万人，预期791万人，前值805.9万人。拜登将会晤民主党州长以争取支持(来源：Bloomberg) 美国总统乔·拜登计划与民主党各州州长进行会谈。他正在奋力平息有关他退选的呼吁。据知情人士透露，周三的会议预计将在线上举行，许多州长将以视频电话的形式加入。 鲍威尔称通胀回归下行轨道但仍需观察更多数据(来源：Bloomberg) 美联储主席鲍威尔表示，最新经济数据表明通胀率正在回到下行轨道，但官员们在降息之前需要看到更多证据。虽然鲍威尔拒绝就首次降息时间给出任何具体指引，但承认美联储在降低通胀方面取得了“相当大的进展”。他补充称，希望看到这种进展继续下去。 点评：美联储主席鲍威尔表态通胀处于下行轨道，这意味着美联储政策重心的转移，因此降息有可能提前，美元短期回落。美联储主席鲍威尔最新的表态对于通胀取得了明显的进展，通胀处于下行轨道。这意味着在美联储看来，通胀基本上不是问题，只要看到劳动力市场出现弱势，美联储就会采取行动。因此当通胀不再是美联储主要考虑问题阶段，市场就会开始关注劳动力市场走弱的节奏。短期美元指数出现回落。 投资建议：美元短期回落。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 设备更新贷款财政贴息实行“两个预拨”机制(来源：wind) 为进一步提高经营主体获得感，财政贴息资金实行“两个预拨”机制，财政部向各省级财政部门提前下达预算，预拨贴息资金；省级财政部门通过21家商业银行落实贴息政策，定期向其省级分支机构预拨贴息资金，后续根据实际贷款情况据实结算。21家商业银行在收到财政部门拨付的贴息资金后，在向经营主体收取利息时扣除预拨部分的利息，有效降低融资成本，更好提振经营主体设备更新和技术改造的信心和积极性。 中证协于近期组织开展券商并购重组业务评价工作(来源：wind) 业内透露，中证协于近期组织开展券商并购重组业务评价工作，供监管工作使用。此次评价重点拟包括并购重组业务案例的示范性，并购重组业务的规模和并购重组业务的资源投入情况三个方面。其中典型案例部分，每家券商最多可申报5例。相关评价指标涵盖范围 为2023年1月1日至12月31日重组方案已实施完毕的项目，包括券商为上市公司收购、重大资产重组及合并相关事项提供方案设计，出具专业意见等证券服务业务。 工信部等四部门印发人工智能标准化体系建设指南(来源：wind) 工信部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》提到，到2026年，标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准50项以上，引领人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。参与制定国际标准20项以上，促进人工智能产业全球化发展。数据显示，我国人工智能企业数量已经超过4000家，2023年，我国人工智能核心产业规模达5784亿元，增速13.9%。 点评：沪指回升触及3000点，阶段性修复进入我们预期的区间内，后续力量或有所减弱。当前核心问题仍是增量资金缺乏下的政策托底。后续反弹加强仍需要基本面进一步好转。 投资建议：短期仍建议以偏防守的思路对待当前股市，加大对冲套保比例，中长线资金可逐渐增配科创。 1.3、股指期货（美股） 美联储古尔斯比：美联储的货币政策具有限制性(来源：iFind) 美联储古尔斯比表示，美联储的货币政策是具有限制性的；看到一些关于“美国实际经济走弱”的警告信号；只是希望尽可能长地维持限制性政策；仍然预计美国经济可能会软着陆；市场租金下滑，但尚未体现在数据中；如果采用欧洲版本的通胀指标，美国通胀率已经回落至2%。 鲍威尔：通胀取得了相当大的进展(来源：iFind) 鲍威尔表示，通胀回落趋势显示出恢复的迹象。“我们在通胀方面取得了相当大的进展，我们重返通胀回落路径。”但他指出，“在降低政策利率之前需要更有信心，我们需要看到更多像我们最近看到的数据。数据显示我们取得了重大进展。如果劳动力市场意外疲弱，这也会导致我们做出反应。我们有能力慢慢来，做出正确决定。” 美国5月职位空缺数升至814万高于预估水平(来源：iFind) 美国5月份职位空缺数增加22.1万至814万，前月为791.9万；预估为795万。5月份职位空缺率为4.9%，4月为4.8%。5月份招聘率为3.6%，4月为3.5%。5月份有345.9万人辞职；辞职率为2.2%。5月份离职率为3.4%，4月份为3.4%。 点评：昨日三大股指大幅上涨，大多数板块录得上涨，市场风险偏好边际改善，科技股支撑下标普和纳指盘中止跌回升，纳指涨超1%。联储官员表态偏鸽，表示当前通胀压力继续缓解，市场继续交易9月开启降息，年内降息2次。职位空缺数边际反弹，反映劳动力市场需求可能仍然具有一定韧性，数据公布后，美债收益率盘中回升。 投资建议：对于降息和AI的交易继续支撑股指走势偏强，但临近独立日假期，预计交投会变得清淡，假期回来后可能会有一些调整。 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债） 6月上海二手房网签数据创下今年新高(来源：安居客上海) 6月，上海二手房共计网签26374套，环比增加41.1%。据安居客上海监测，该网签数据不 仅创下今年新高，更创下2021年6月以来最高单月成交纪录。 央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%(来源：中国人民银行) 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月2日以利率招标方式开展了20亿元7 天期逆回购操作，中标利率为1.8%。因有3000亿元逆回购到期，单日净回笼2980亿元。 点评：今日市场消息面比较平静，来自央行的利空暂时未落地，国债期货以震荡上涨为主，TL弱于T。当前不建议追多，建议等待调整买入的机会。今日市场情绪有所修复，国债期货上涨，但做多一者是赔率比较低，10年期的2.21%和30年期的2.40%是目前的政策底；二是风险高，央行后续随时可能开展借券卖空操作。仍然维持昨日观点，调整尚未结束，待市场情绪稳定后可继续买入。品种方面，未来TL表现应是更弱的，避险资金会进入短的品种，短债的安全性比较高，建议关注多短端空TL的做陡曲线策略。 投资建议：建议等待调整买入的机会 2、商品要闻及点评 2.1、黑色金属（动力煤） 7月2日北港市场动力煤弱稳运行(来源：Mysteel) 7月2日北港市场动力煤弱稳运行。昨日市场煤价延续下行趋势，报价下调5-10元/吨不等。市场询货问价现象较少，整体采购节奏较缓，交投不畅，市场操作仍以谨慎观望为主。今日曹妃甸和京唐港因大风封航，港口调入调出或受影响，后市需持续关注下游采购需求及港口库存变化。截止7月1日环渤海八港库存2467万吨，日环比减少9.7万吨。 点评：6月下旬以来，持续日耗低迷压力下，港口动力煤价格持续阴跌，7月初跌至850元附近。继南方大雨后，近期华中雨量也非常充足，水电对于火电压制作用仍在延续。CCTD口径的电厂日耗进入7月份后反季节性未能抬升。港口库存高企叠加迟迟未能启动的火电日耗，煤价下行风险放大。且近期进口货源也压力巨大，部分船期已经排至下个月。煤价短期一次性下行风险较大。 投资建议：港口库存高企叠加迟迟未能启动的火电日耗，煤价下行风险放大。且近期进口货源也压力巨大，部分船期已经排至下个月。煤价短期一次性下行风险较大。 2.2、黑色金属（铁矿石） 港口库存重新抬升(来源：Mysteel) 7月1日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量14915.41万吨，环比上周一增加69 万吨；47港库存总量15530.41万吨，环比增加25万吨 点评：铁矿石价格继续延续震荡市，短期盘面有所反弹，但由于需求仍处于季节性淡季，整体空间受限。短期盘面依然跟随情绪段波动，基本面角度维持弱势。前期持续下跌后，部分钢厂略有减产，根据检修推算的7月份铁水预计持平。6月份发货冲量影响下，预计7月份国内港口铁矿库存有所堆积，但幅度一般。整体基本面略有压力，但矛盾依然不突出，预计仍将延续震荡市。 投资建议：6月份发货冲量影响下，预计7月份国内港口铁矿库存有所堆积，但幅度一般。整体基本面略有压力，但矛盾依然不突出，预计仍将延续震荡市。 2.3、农产品（豆油/菜油/棕榈油） 大豆可能取代玉米成为IRA下美国生物燃料的首选原料(来源：Reuters) ⼤⾖可能取代⽟⽶成为美国⽣物燃料的⾸选原料，因《降低通胀法案》(IRA)对可持续航空燃料(SAF)的新激励措施促进了⼤⾖的种植和加⼯。 马来西亚6月份棕榈油出口量达1202864吨