港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年7月2日星期二 市場回顧 恒指守250天線：恒指周五(28日)低開133點，逼近250天線(17,538點)，其後跌幅逐步收窄。恒指收市倒升2點，收報17,718點。大市成交989億元。 美股向上：美國10年期債息升至4.461厘，無阻美股上漲，三大指數升0.1-0.8%。美匯指數升至105.90。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考17,442點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位 3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，並關注7月三中全會。恒指短 期支持參考17,442點(此為指數自4月低位16,044點升至5月高位 19,706點後的調整黃金比率0.618倍支持)。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 電力股：三中全會或推動電力改革，另夏天用電需求漸增 AI概念：AI應用有望推動智能電話及電腦換機需求今日市場焦點 美國5月JOLTS職缺；香港5月零售銷售；宏觀焦點 人行借入國債待沽息抽高； 6月財新製造業PMI三年最強惟企業家信心反跌；內地百強房企6月銷售挫17%跌幅近一年最細；澳門6月賭收177億增16.4%遜預期； 美6月ISM製造業PMI報48.5低於市場預期；企業消息 吉利汽車(0175)第一季純利增長119%符預期； 比亞迪(1211)6月新能源車銷量34.16萬輛年增35%； 力勁科技(0558)全年純利4.84億元跌9%末期息派5仙遜預期；外圍市況展望 聯儲局6月一如預期維持息口不變，最新利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為5.1厘，仍意味今年內只減息1次，較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示，美國經濟活動以穩固步伐擴張，勞動力市場供需條件趨於平衡，通脹在過去一年有所緩和，但仍處於高位，通脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標，今年稍後時間可能會出現一定程度的政策放鬆。我們認為，美國經濟前景仍具不確定性，聯儲局亦高度關注通脹風險，滯脹風險升溫，減息時間點可能進一步延後，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,719 0.01 3.94 恒生國企 6,332 0.12 9.77 恒生AH股溢價 142.84 1.07 -2.58 恒生科技指數 3,554 -0.96 -5.57 上證綜合 2,995 0.92 0.67 上海科創板 710 -0.35 -16.71 MSCI中國 57.97 0.17 3.61 金龍中國指數 5,787 0.79 -10.64 日經225 39,583 0.00 18.43 道瓊斯 39,170 0.13 3.93 標普500 5,475 0.27 14.79 納斯特克 17,879 0.83 19.11 德國DAX 18,291 0.30 9.19 法國巴黎CAC 7,561 1.09 0.24 波羅的海 2,050 0.94 -2.10 VIX指數 12.22 -1.77 -1.85 商品 CRB商品指數 收市價 290.47 變動% -0.28 年初至今% 10.52 紐約期油 83.38 2.26 16.52 黃金 2,331.91 0.22 13.09 銅 9,599.00 0.88 12.51 外滙 美滙指數 收市價 105.90 變動% 0.03 年初至今% 4.46 美元兌日圓 161.46 0.36 14.48 歐元兌美元 1.0740 0.25 -2.74 英鎊兌美元 1.2650 0.04 -0.68 美元兌CNH 7.3052 0.08 -2.45 利率 3個月Hibor 收市價 4.761 變動% -0.50 年初至今% -7.74 3個月Shibor 1.920 0.00 -25.50 3個月Libor 5.593 -0.05 -0.12 十年美國國債 4.461 1.48 15.01 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 47.46 0.21 -0.44 美團 28.42 0.21 -0.08 京東集團 25.79 -0.19 -2.48 阿里巴巴 72.18 0.25 -0.02 百度 86.21 -0.31 -1.25 嗶哩嗶哩 15.29 -0.97 -5.87 滙豐控股 43.81 0.71 0.22 資料來源：彭博 宏觀焦點 人行借入國債待沽息抽高：人民銀行已多番表態，會把二手國債買賣納入貨幣政策工具箱，新措施出台漸行漸近。人行昨公告指出，近期面向部分公開市場業務一級交易商開展國債借入操作。由於人行已借入國債，市場解讀下一步是在二手市場售出，消息令內地國債沽壓加大，多個期限債息上升。分析提到，人行在一級市場借入國債，為債券持有人提供資金作抵押品，市場流動性因而增加，而借國債一般會涉及費用，亦為債券持有人提供超過債息的額外回報。當人行在市場沽出國債，會由債市抽走資金；若人行買國債，變相向市場注資，被投資界視為新的貨幣調節工具。內地債券投資者普遍預期，人行借入國債後，將會在市場出售。內地《證券時報》引述專家稱，人行目前持有的國債規模偏低，需要先向一級交易商借入足夠數量的國債，方便後續在公開市場賣出。 財新製造業PMI三年最強6月景氣維持向好企業家信心反跌：財新6月中國製造業採購經理指數(PMI)繼續與官方數據背馳。財新昨發布6月中國製造業PMI報51.8，較5月提升0.1個百分點，連續八個月保持擴張，並創2021年6月以來新高。財新智庫高級經濟學家王喆表示，6月中國製造業景氣度維持向好，供給、內需、出口均保持擴張，採購量與庫存呈現升勢，就業收縮幅度也改善，預示中國經濟延續回升向好態勢，惟同時製造業企業家樂觀情緒出現明顯下降情況。中國國家統計局日前發布6月製造業PMI為49.5，與5月相同，已連續兩個月低於榮枯線。然而，6月財新製造業產出卻呈現2021年中以來最強勁擴張勢頭，消費品類續錄得明顯增速。製造商業務擴展，以及新產品問世，推動新業務總量增長，出口訂單也繼續上升。面對新業務量增加，企業積壓訂單連續四個月攀升，部分企業選擇增聘人手或加班，但其他企業仍有離職或裁員情況，此消彼長之下，6月整體用工量接近持平。 內地百強房企6月銷售挫17%跌幅近一年最細：內地房企年中衝刺，加上核心一二線城市政策鬆綁，研究機構克而瑞表示，6月內地房地產市場延續弱復甦走勢。百強房企當月銷售操盤金額按年下跌16.7%，至4389億元(人民幣．下同)，較5月時的33.6%跌幅顯著收窄，亦是近一年來最細跌幅，按月則上升36.3%。滬深300房地產指數昨急漲5.76%。摩通指出，銷售表現改善主要因為基數效應，市場是否真正觸底，第三季銷售數據將是關鍵，並預料第四季銷售轉升。儘管按月錄得上漲，統計數據顯示，百強房企6月業績規模仍保持在歷史較低水平。累計今年上半年，百強房企實現銷售操盤金額約1.85萬億元，按年下滑39.5%。克而瑞指出，今年以來雖然政策面有明顯優化放寬，核心一二線城市調控政策鬆綁，但上半年企業銷售仍延續築底調整，保持低位運行，市場信心和預期修復還需要時間。 百城新盤價按月漲幅放緩：中國房地產研究機構中指研究院最新報告指出，6月百城新建住宅價格按月結構性上升，但二手住宅平均價格按月下跌0.73%，幅度較5月擴大0.03個百分點，為連續26個月按月下挫。展望下半年，隨着核心城市政策效果逐漸顯現，全國市場有望逐漸築底企穩。數據顯示，6月百城新建住宅平均價格每平方米為16421元，按月升0.15%，漲幅較5月收窄0.1個百分點；按年漲1.5%。上半年由於改善型樓盤入市，百城新房價格累計結構性漲1.24%，漲幅較去年下半年擴大0.99個百分點，其中一線城市新建住宅價格累計上升2.33%，上海新房價格累計漲3.63%，位列百城首位；二線城市新建住宅價格累計增長1.05%；三四線代表城市由跌轉升，上半年累計漲幅為0.14%。 內地提高居民赴港澳購物免稅額度：中國財政部公布提高由港澳入境居民攜帶行李物品的免稅額度，由現行的5000元提高至12000元人民幣，同時保留在進境口岸免稅店額外購買3000元人民幣免稅商品政策，額度合計15000元人民幣。新措施將於7月1日起適用於羅湖、福田(落馬洲支線)、深圳灣、廣深港高鐵西九龍站、港珠澳大橋珠海公路等6個陸路口岸，並將於8月1日在所有口岸實施。特區政府發言人表示，在新安排下，估算每年能為香港帶來額外約88億至176億港元購物消費額，經濟增加值約27億至54億港元。 李家超：2024年香港經濟預計增長2.5%至3.5%：7月1日，香港特區行政長官李家超在香港會議展覽中心致辭時表示，過去兩年，香港成功扭轉了經濟負增長的困局。本地生產總值由2022年的3.7%負增長，轉為2023年的3.3%正增長，預計今年全年的正增長會在2.5%至3.5%之間。這兩年間市民收入增加，全職僱員收入中位數從兩年前的每月約21000港元上升至今年首季的23500港元，增加了2500港元，增長了11%。展望未來，李家超表示，特區政府將在三大方面全力工作：第一，全力發展經濟，聚焦改善民生。第二，強化自身優勢，發掘新增長點。第三，把握國家國際雙機遇，搭上國家發展快車。 澳門：3月至5月失業率接近2019年同期水平酒店及飲食業就業人口持續增加：6月28日，澳門統計暨普查局資料顯示，2024年3月至5月總體失業率(1.9%)及本地居民失業率(2.5%)在連續下跌兩期後與上一期(2024年2月至4月)持平，兩項指標已接近2019年同期水平；就業不足率(1.4%)亦維持在上一期水平。居澳勞動人口共37.93萬人，勞動力參與率為67.4%。就業人口(37.21萬人)及本地就業居民(28.36萬人)較上一期分別減少200人及800人。按行業統計，金融業和建築業的就業人數減少；受惠於旅客的持續增長，酒店及飲食業的就業人口則進一步增加。失業人數(7,200人)較上一期減少200人，並已連續五期下跌，其中55歲或以上的失業人數減少較多，而具有高等教育學歷的失業人數更連續七期下跌。尋找新工作的失業人口中，以失業前從事博彩及博彩中介業、零售業和建築業的佔多。另一方面，尋找第一份工的新增勞動力佔總失業人口比重上升0.2個百分點至6.2%。 澳門6月賭收177億增16.4%遜預期：澳門博彩監察協調局公布，6月份博彩收入連續18個月錄得按年增長，期內錄得收入176.94億元(澳門元．下同)，按年升16.4%，但遜於市場預期增長17.5%；按月則跌12.4%。澳門5月博彩收入上升29.7%，為年內首次單月超過200億元，但6月表現無以為繼，博彩收入不單挫穿180億元，更創下今年以來最低的單月博彩收入，而且按年增長只有16.4%，同樣為年內最低的增長。今年首6個月計，澳門博彩收入達1137.53億元，按年增長41.9%，澳門政府在2024年度《財政預算案》中預計，今年全年博彩毛收入將達2160億元，意味上半年完成了政府全年目標的52%。 美6月ISM製造業PMI報48.5低於市場預期：美國供應管理協會公布6月製造業採購經理指數報48.5，低於市場預期的49.1，亦低於5月的48.7，連續第三個月收縮。6月生產指數為48.5%，比5月的50.2%低1.7個百分點。物價指數為52.1%，較5月的57%下降4.9個百分點。訂單積壓指數為41.7%，較5月的42.4%下降0.7個百分點。就業指數為49.3%，