港股早晨快讯

2012-01-172024年7月2日星期二 市場回顧 ➢恒指守250天線：恒指周五(28日)低開133點，逼近250天線(17,538點)，其後跌幅逐步收窄。恒指收市倒升2點，收報17,718點。大市成交989億元。 ➢美股向上：美國10年期債息升至4.461厘，無阻美股上漲，三大指數升0.1-0.8%。美匯指數升至105.90。 中港股市短期展望 ➢恒指短期支持參考17,442點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，並關注7月三中全會。恒指短期支持參考17,442點(此為指數自4月低位16,044點升至5月高位19,706點後的調整黃金比率0.618倍支持)。 ➢短期看好板塊 ➢高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入➢電力股：三中全會或推動電力改革，另夏天用電需求漸增➢AI概念：AI應用有望推動智能電話及電腦換機需求 今日市場焦點 美國5月JOLTS職缺；香港5月零售銷售； 宏觀焦點 人行借入國債待沽息抽高；6月財新製造業PMI三年最強惟企業家信心反跌；內地百強房企6月銷售挫17%跌幅近一年最細；澳門6月賭收177億增16.4%遜預期；美6月ISM製造業PMI報48.5低於市場預期； 企業消息 吉利汽車(0175)第一季純利增長119%符預期；比亞迪(1211)6月新能源車銷量34.16萬輛年增35%；力勁科技(0558)全年純利4.84億元跌9%末期息派5仙遜預期； 外圍市況展望 聯儲局6月一如預期維持息口不變，最新利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為5.1厘，仍意味今年內只減息1次，較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示，美國經濟活動以穩固步伐擴張，勞動力市場供需條件趨於平衡，通脹在過去一年有所緩和，但仍處於高位，通脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標，今年稍後時間可能會出現一定程度的政策放鬆。我們認為，美國經濟前景仍具不確定性，聯儲局亦高度關注通脹風險，滯脹風險升溫，減息時間點可能進一步延後，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 宏觀焦點 ➢人行借入國債待沽息抽高：人民銀行已多番表態，會把二手國債買賣納入貨幣政策工具箱，新措施出台漸行漸近。人行昨公告指出，近期面向部分公開市場業務一級交易商開展國債借入操作。由於人行已借入國債，市場解讀下一步是在二手市場售出，消息令內地國債沽壓加大，多個期限債息上升。分析提到，人行在一級市場借入國債，為債券持有人提供資金作抵押品，市場流動性因而增加，而借國債一般會涉及費用，亦為債券持有人提供超過債息的額外回報。當人行在市場沽出國債，會由債市抽走資金；若人行買國債，變相向市場注資，被投資界視為新的貨幣調節工具。內地債券投資者普遍預期，人行借入國債後，將會在市場出售。內地《證券時報》引述專家稱，人行目前持有的國債規模偏低，需要先向一級交易商借入足夠數量的國債，方便後續在公開市場賣出。 ➢財新製造業PMI三年最強6月景氣維持向好企業家信心反跌：財新6月中國製造業採購經理指數(PMI)繼續與官方數據背馳。財新昨發布6月中國製造業PMI報51.8，較5月提升0.1個百分點，連續八個月保持擴張，並創2021年6月以來新高。財新智庫高級經濟學家王喆表示，6月中國製造業景氣度維持向好，供給、內需、出口均保持擴張，採購量與庫存呈現升勢，就業收縮幅度也改善，預示中國經濟延續回升向好態勢，惟同時製造業企業家樂觀情緒出現明顯下降情況。中國國家統計局日前發布6月製造業PMI為49.5，與5月相同，已連續兩個月低於榮枯線。然而，6月財新製造業產出卻呈現2021年中以來最強勁擴張勢頭，消費品類續錄得明顯增速。製造商業務擴展，以及新產品問世，推動新業務總量增長，出口訂單也繼續上升。面對新業務量增加，企業積壓訂單連續四個月攀升，部分企業選擇增聘人手或加班，但其他企業仍有離職或裁員情況，此消彼長之下，6月整體用工量接近持平。 ➢內地百強房企6月銷售挫17%跌幅近一年最細：內地房企年中衝刺，加上核心一二線城市政策鬆綁，研究機構克而瑞表示，6月內地房地產市場延續弱復甦走勢。百強房企當月銷售操盤金額按年下跌16.7%，至4389億元(人民幣．下同)，較5月時的33.6%跌幅顯著收窄，亦是近一年來最細跌幅，按月則上升36.3%。滬深300房地產指數昨急漲5.76%。摩通指出，銷售表現改善主要因為基數效應，市場是否真正觸底，第三季銷售數據將是關鍵，並預料第四季銷售轉升。儘管按月錄得上漲，統計數據顯示，百強房企6月業績規模仍保持在歷史較低水平。累計今年上半年，百強房企實現銷售操盤金額約1.85萬億元，按年下滑39.5%。克而瑞指出，今年以來雖然政策面有明顯優化放寬，核心一二線城市調控政策鬆綁，但上半年企業銷售仍延續築底調整，保持低位運行，市場信心和預期修復還需要時間。 ➢百城新盤價按月漲幅放緩：中國房地產研究機構中指研究院最新報告指出，6月百城新建住宅價格按月結構性上升，但二手住宅平均價格按月下跌0.73%，幅度較5月擴大0.03個百分點，為連續26個月按月下挫。展望下半年，隨着核心城市政策效果逐漸顯現，全國市場有望逐漸築底企穩。數據顯示，6月百城新建住宅平均價格每平方米為16421元，按月升0.15%，漲幅較5月收窄0.1個百分點；按年漲1.5%。上半年由於改善型樓盤入市，百城新房價格累計結構性漲1.24%，漲幅較去年下半年擴大0.99個百分點，其中一線城市新建住宅價格累計上升2.33%，上海新房價格累計漲3.63%，位列百城首位；二線城市新建住宅價格累計增長1.05%；三四線代表城市由跌轉升，上半年累計漲幅為0.14%。 ➢內地提高居民赴港澳購物免稅額度：中國財政部公布提高由港澳入境居民攜帶行李物品的免稅額度，由現行的5000元提高至12000元人民幣，同時保留在進境口岸免稅店額外購買3000元人民幣免稅商品政策，額度合計15000元人民幣。新措施將於7月1日起適用於羅湖、福田(落馬洲支線)、深圳灣、廣深港高鐵西九龍站、港珠澳大橋珠海公路等6個陸路口岸，並將於8月1日在所有口岸實施。特區政府發言人表示，在新安排下，估算每年能為香港帶來額外約88億至176億港元購物消費額，經濟增加值約27億至54億港元。 ➢李家超：2024年香港經濟預計增長2.5%至3.5%：7月1日，香港特區行政長官李家超在香港會議展覽中心致辭時表示，過去兩年，香港成功扭轉了經濟負增長的困局。本地生產總值由2022年的3.7%負增長，轉為2023年的3.3%正增長，預計今年全年的正增長會在2.5%至3.5%之間。這兩年間市民收入增加，全職僱員收入中位數從兩年前的每月約21000港元上升至今年首季的23500港元，增加了2500港元，增長了11%。展望未來，李家超表示，特區政府將在三大方面全力工作：第一，全力發展經濟，聚焦改善民生。第二，強化自身優勢，發掘新增長點。第三，把握國家國際雙機遇，搭上國家發展快車。 ➢澳門：3月至5月失業率接近2019年同期水平酒店及飲食業就業人口持續增加：6月28日，澳門統計暨普查局資料顯示，2024年3月至5月總體失業率(1.9%)及本地居民失業率(2.5%)在連續下跌兩期後與上一期(2024年2月至4月)持平，兩項指標已接近2019年同期水平；就業不足率(1.4%)亦維持在上一期水平。居澳勞動人口共37.93萬人，勞動力參與率為67.4%。就業人口(37.21萬人)及本地就業居民(28.36萬人)較上一期分別減少200人及800人。按行業統計，金融業和建築業的就業人數減少；受惠於旅客的持續增長，酒店及飲食業的就業人口則進一步增加。失業人數(7,200人)較上一期減少200人，並已連續五期下跌，其中55歲或以上的失業人數減少較多，而具有高等教育學歷的失業人數更連續七期下跌。尋找新工作的失業人口中，以失業前從事博彩及博彩中介業、零售業和建築業的佔多。另一方面，尋找第一份工的新增勞動力佔總失業人口比重上升0.2個百分點至6.2%。 ➢澳門6月賭收177億增16.4%遜預期：澳門博彩監察協調局公布，6月份博彩收入連續18個月錄得按年增長，期內錄得收入176.94億元(澳門元．下同)，按年升16.4%，但遜於市場預期增長17.5%；按月則跌12.4%。澳門5月博彩收入上升29.7%，為年內首次單月超過200億元，但6月表現無以為繼，博彩收入不單挫穿180億元，更創下今年以來最低的單月博彩收入，而且按年增長只有16.4%，同樣為年內最低的增長。今年首6個月計，澳門博彩收入達1137.53億元，按年增長41.9%，澳門政府在2024年度《財政預算案》中預計，今年全年博彩毛收入將達2160億元，意味上半年完成了政府全年目標的52%。 ➢美6月ISM製造業PMI報48.5低於市場預期：美國供應管理協會公布6月製造業採購經理指數報48.5，低於市場預期的49.1，亦低於5月的48.7，連續第三個月收縮。6月生產指數為48.5%，比5月的50.2%低1.7個百分點。物價指數為52.1%，較5月的57%下降4.9個百分點。訂單積壓指數為41.7%，較5月的42.4%下降0.7個百分點。就業指數為49.3%，較5月的51.1%下降1.8個百分點。供應管理協會製造業務調查委員會主席Timothy Fiore表示，美國第二季末製造業活動持續萎縮，需求放緩並產出下跌。需求放緩反映在新訂單指數改善惟仍然收縮、新出口訂單指再度收縮，積壓訂單指數跌入更強勁的收縮區域，以及客戶庫存指數移動進入「恰到好處」範圍的低端。在目前貨幣政策和其他條件下，企業不願意投資資本和庫存，因此需求仍然低迷。 ➢美5月PCE物價指數按年升2.6%符預期：美國5月個人消費支出(PCE)物價指數按月持平，符合市場預期；按年上升2.6%，與預期相同，前值為升2.7%。期內，核心PCE物價指數按月上升0.1%，符合市場預期；按年上升2.6%，與預期相同，前值為升2.8%。美國5月個人所得按月增加0.5%，預期為上升0.4%；個人支出按月增加0.2%，預期為升0.3%。 ➢美高院判決特朗普“職務行為”享有豁免權：美國最高法院做出兌特朗普有利的豁免權裁決後，美元盤中刷新日高。據央視報導，當地時間7月1日週一，美國聯邦最高法院對美國前總統特朗普提出的總統免于刑事起訴的要求發佈最終裁決意見。最高法院當日以6票贊成、3票反對的投票結果裁定，特朗普可以因其總統任期即將結束時採取的一些行動而獲得刑事起訴豁免權，但無權因以私人身份採取的行動而免於起訴。同時，最高法院將特朗普的豁免權案發回下級法院，要求其評估特朗普的哪些行為可以獲得刑事起訴豁免權。據新華社報導，代表多數意見的首席大法官約翰·羅伯茨週一表示，特朗普僅對其作為總統在“公職行為”的職責範圍內採取的行動享有豁免權。裁決書說，總統並非淩駕于法律之上，但總統行使核心憲法權力時不得受到起訴，且其“公職行為”應享有推定的豁免權，而該豁免權不適用於“非公職行為”。追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數在週一歐股盤前曾靠近105.40，刷新上週二以來最近四個交易日低位元，日內跌超0.4%，美股早盤傳出最高法院判決後加速反彈轉漲，從105.60下方持續拉升至105.90上方，一度逼近106.00，日內漲0.1%。 ➢拉嘉德指通脹前景未明朗暗示歐洲央行本月不減息：歐洲央行行長拉嘉德表示,未有證據確定通脹危機已告一段落,歐央行並不急於進一步減息,暗示歐央行本月不太可能再減息。歐洲央行上月減息0.25厘。拉嘉德與其他歐央行管理委員會委員周一雲集葡萄牙,舉行靜修會。拉嘉德向記者指出,通脹仍存在不確定性,包括