晨报集萃

晨报集萃 2024.07.01 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名(日度） 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 资料来源：Wind，中融汇信期货 SHFE锡DCE苯乙烯CZCE纯碱CZCE锰硅SHFE锌CZCE白糖CZCE玻璃SHFE白银INE原油 DCELPG 日度涨跌幅 SHFE氧化铝CZCE甲醇SHFE铅INE国际铜SHFE黄金DCE焦煤SHFE铜DCE棕榈油SHFE镍DCE豆二CZCE菜油SHFE燃油DCE豆油DCE焦炭DCE塑料DCE铁矿石DCE豆一 CZCEPTA CZCE对二甲苯DCE聚丙烯SHFE铝CZCE苹果 INE低硫燃料油INE集运指数(欧线) CZCE花生CZCE短纤CZCE菜粕CZCE尿素DCE豆粕SHFE不锈钢CZCE棉纱CZCE红枣 DCEPVC DCE乙二醇SHFE热轧卷板SHFE螺纹钢SHFE沥青CZCE棉花 SHFE丁二烯橡胶 DCE粳米DCE玉米淀粉CZCE硅铁GFEX工业硅DCE生猪SHFE橡胶SHFE纸浆GFEX碳酸锂DCE玉米DCE鸡蛋DCE纤维板INE20号胶CZCE烧碱 交易数据观测—商品涨跌排名(月度） 交易所 品种 2024/5/29 2024/6/28 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2024/5/29 2024/6/28 价格波动 涨跌幅 上海 铜 85470 78370 -7100 -8.31% 大连 塑料 8650 8584 -66 -0.76% 铝 21520 20320 -1200 -5.58% PVC 6452 6053 -399 -6.18% 锌 25350 24665 -685 -2.70% 聚丙烯 7833 7790 -43 -0.55% 铅 19040 19440 400 2.10% 乙二醇 4597 4640 43 0.94% 镍 156410 135480 -20930 -13.38% 焦炭 2367 2250 -117 -4.94% 锡 282060 274340 -7720 -2.74% 焦煤 1726 1573.5 -152.5 -8.84% 黄金 559.7 551.52 -8.18 -1.46% 铁矿 891 825 -66 -7.41% 白银 8539 7761 -778 -9.11% 粳米 3534 3487 -47 -1.33% 螺纹钢 3753 3544 -209 -5.57% 苯乙烯 9663 9472 -191 -1.98% 热轧卷板 3879 3745 -134 -3.45% LPG 4792 4752 -40 -0.83% 燃料油 3577 3564 -13 -0.36% 沥青 3682 3649 -33 -0.90% 郑州 白糖 6222 6212 -10 -0.16% 橡胶 15445 14955 -490 -3.17% 棉花 15570 14705 -865 -5.56% 纸浆 6286 5970 -316 -5.03% 玻璃 1756 1560 -196 -11.16% 不锈钢 14775 14045 -730 -4.94% PTA 5954 5998 44 0.74% 原油 619.7 628.3 8.6 1.39% 短纤 7406 7746 340 4.59% 低硫燃料油 4236 4346 110 2.60% 甲醇 2625 2553 -72 -2.74% 20号胶 13095 12405 -690 -5.27% 菜油 9049 8382 -667 -7.37% 氧化铝 4043 3808 -235 -5.81% 菜粕 2803 2637 -166 -5.92% 集运欧线 4260 5226 966 22.68% 花生 9228 8880 -348 -3.77% 丁二烯橡胶 14395 14835 440 3.06% 硅铁 7292 6890 -402 -5.51% 锰硅 9576 7628 -1948 -20.34% 大连 豆粕 3509 3374 -135 -3.85% 苹果 7492 6885 -607 -8.10% 豆油 8154 7834 -320 -3.92% 红枣 11940 11125 -815 -6.83% 豆一 4670 4692 22 0.47% 尿素 2201 2141 -60 -2.73% 豆二 4107 3912 -195 -4.75% 纯碱 2433 2093 -340 -13.97% 棕榈油 7858 7666 -192 -2.44% 对二甲苯 8604 8654 50 0.58% 玉米 2435 2509 74 3.04% 烧碱 2772 2711 -61 -2.20% 玉米淀粉 2839 2955 116 4.09% 生猪 17920 17620 -300 -1.67% 广州 碳酸锂 105200 94500 -10700 -10.17% 鸡蛋 3945 4027 82 2.08% 工业硅 12340 11420 -920 -7.46% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 资料来源：Wind，中融汇信期货 150000 100000 50000 0 -50000 -100000 CZCEPTA SHFE镍DCE苯乙烯DCE棕榈油DCE塑料SHFE螺纹钢 SHFE锌SHFE铜CZCE苹果DCE豆一DCE乙二醇DCE聚丙烯GFEX碳酸锂DCE玉米淀粉 DCELPG SHFE热轧卷板CZCE对二甲苯 持仓量变化 DCE豆油SHFE锡CZCE烧碱DCE焦煤INE原油DCE玉米CZCE红枣SHFE沥青CZCE棉纱DCE焦炭DCE豆二INE国际铜GFEX工业硅SHFE氧化铝 SHFE铅DCE生猪 INE集运指数(欧线) SHFE橡胶SHFE不锈钢INE20号胶SHFE纸浆CZCE花生DCE鸡蛋CZCE硅铁DCE铁矿石 INE低硫燃料油 SHFE黄金CZCE尿素CZCE甲醇DCEPVC SHFE铝SHFE燃油CZCE白糖SHFE白银 SHFE丁二烯橡胶 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 -0.2 -0.4 CZCE菜粕CZCE菜油CZCE棉花CZCE锰硅CZCE纯碱CZCE短纤DCE豆粕CZCE玻璃 交易数据观测—基差率 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：Wind，中融汇信期货 红枣苹果焦煤国际铜棉纱玻璃尿素棉花铁矿石纸浆粳米白糖20号胶棕榈油燃油纯碱豆二豆油 玉米淀粉 短纤塑料 活跃合约基差率 PTA 镍甲醇乙二醇不锈钢黄金锰硅菜油白银苯乙烯 铅铜 热轧卷板 鸡蛋生猪铝 聚丙烯豆一菜粕硅铁螺纹钢 锌锡玉米沥青橡胶豆粕原油 PVC 花生焦炭 LPG 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 铁矿石 819.8 835.5 825.0 803.5 动力煤 940.0 801.4 801.4 801.4 焦煤 2040.0 1573.5 1704.5 1729.0 焦炭 2126.9 2250.0 2330.0 2340.0 原油623.3630.0628.3625.8 沥青4130.03649.03654.03630.0 黑色锰硅 7450.07000.07628.07862.0 能源化工 甲醇2560.02552.02553.02643.0 硅铁7200.06890.06860.06010.0 聚丙烯 8800.07745.07790.07789.0 豆一 螺纹钢热轧卷板 3608.23544.03573.03609.0 3730.003745.03748.03756.0 塑料天然橡胶 8580.08548.08584.08569.0 14550.014955.016100.016210.0 贵金属 非金属建材 有色 黄金白银 PVC 玻璃 铜铝锌铅镍 549.9551.5553.4555.5 7731.07761.07778.07802.0 5975.05940.06053.06215.0 2586.71560.01556.01246.0 77560.078020.078370.078560.0 20190.020320.020365.020400.0 24320.024665.024690.024655.0 19170.019560.019440.019310.0 135930.0135150.0135480.0135840.0 菜粕 豆粕 油脂油料 棉花 纺织 4700.04692.04581.04564.0 3210.03374.03394.03410.0 2600.02619.02637.02611.0 豆油 7856.37834.07896.07630.0 棕榈油 7890.07666.07634.07660.0 菜籽油 8271.78382.08382.08478.0 6030.05998.05998.05984.0 15830.014415.014705.014775.0 PTA 锡269070.0274180.0274340.0274810.0白糖6520.06212.06015.05959.0 玉米 玉米 玉米淀粉 2330.02509.02441.02416.0 2950.02955.02955.02859.0 农副产品 鸡蛋3870.04348.04027.03855.0 苹果9500.06885.06606.06805.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 商品指数波动率 商品综合指数工业品指数农产品指数金属指数能化指数贵金属指数 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 PMI延续偏弱。 市场逻辑 1、6月制造业PMI持平前值、符合预期和季节性（2015-2019年5月PMI平均环比变动0个百分点），连续2个月处于收缩区间。具体而言，6月PMI生产指数50.6%，较上月回落0.2个百分点，仍处于扩张区间。出口端，6月新出口订单为48.3%，持平前值，连续2个月处于收缩区间，可能与欧美关税导致的“抢出口”效应减退有关。库存端，6月PMI原材料库存、产成品库存分别变动-0.2、1.8个百分点，反映供给相对充裕、而需求走弱下，出现被动补库的现象； 2、6月非制造业PMI回落0.6个百分点至50.5%；其中服务业PMI回落0.3个百分点至50.2%，建筑业PMI回落2.1个点百分点至52.3%，反映房地产市场仍在调整之中。6月综合PMI产出指数回落至50.5%，企业景气扩张继续放缓，市场需求仍然不足。 核心数据 6月制造业PMI49.5%（前值49.5%）；非制造业PMI50.5%（前值51.1%）。 资料来源：Wind，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 19/01/07 19/03/07 19/05/06 19/06/282019/8/22 2019/10/25 2019/12/24 2020/2/27 2020/4/24 2020/6/23 2020/8/19 2020/10/23 2020/12/17 2021/2/10 2021/4/15 2021/6/16 2021/8/9 2021/10/14 2021/12/17 2022/2/22 2022/4/20 2022/7/6 2022/8/30 2022/11/11 2023/1/31 2023/3/30 2023/6/8 2023/8/9 2023/10