能源化工-原油周报：美国活跃原油钻机数连续5周下降，油价整体高位运行

证券研究报告 原油周报：美国活跃原油钻机数连续5周下降，油价整体高位运行 能源化工首席证券分析师：陈淑娴，CFA 执业证书编号：S0600523020004联系方式：chensxdwzqcomcn 2024年6月30日 【美国原油】 1）原油价格：本周BrentWTI原油期货周均价分别858813美元桶，较上周分别0704美元桶。 2）原油库存：美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别83463703亿桶，环比 48835912823万桶。 3）原油产量：美国原油产量为1320万桶天，环比持平。美国活跃原油钻机本周479台，环比6台。美国活跃压裂车队本周237部，环比9部。 4）原油需求：美国炼厂原油加工量为1653万桶天，环比23万桶天；美国炼厂原油开工率为922，环比13pct。 5）原油进出口量：美国原油进口量、出口量、净进口量为661391270万桶天，环比44517万桶天。 【美国成品油】 1）成品油价格和价差：美国汽油、柴油、航煤周均价分别106106104美元桶，环比180935美元桶；与原 油价差分别202018美元桶，环比080125美元桶。 2）成品油库存：美国汽油、柴油、航空煤油库存分别23389121264388万桶，环比26538193万桶。 3）成品油产量：美国汽油、柴油、航空煤油产量分别988490193万桶天，环比29144万桶天。 4）成品油需求：美国汽油、柴油、航空煤油消费量分别897354168万桶天，环比42442万桶天。 5）成品油进出口：美国汽油进口量、出口量、净出口量分别178871万桶天，环比11314万桶天。美国柴油进口量、出口量、净出口量分别13155142万桶天，环比23739万桶天。美国航空煤油进口量、出口量、净出口量分别17153万桶天，环比121022万桶天。 【相关上市公司】推荐：中国海油中国海洋石油（600938SH0883HK）、中国石油中国石油股份（601857SH0857HK）、中国石化中国石油化工股份（600028SH0386HK）、中海油服（601808SH）、海油工程 （600583SH）、海油发展（600968SH）；建议关注：石化油服中石化油服（600871SH1033HK）、中油工程 （600339SH）、石化机械（000852SZ）。 【风险提示】1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）新能源加大替代传统石油需求的风险。4）OPEC联盟修改石油供应计划的风险。5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。7）全球2050净零排放政策调整的风险 1原油周度数据简报 2本周石油石化板块行情回顾 3原油板块数据追踪 4成品油板块数据追踪 5油服板块数据追踪 6风险提示 1原油周度数据简报 原油周度数据简报 上游重点公司涨跌幅 公司名称代码最新日期码码最新价近一周 中国海油600938SH2024628人民币33031 中国海洋石油0883HK2024628港币22415 中国石油601857SH2024628人民币10359 中国石油股份0857HK2024628港币7929 中国石化600028SH2024628人民币6329 中国石油化工股份0386HK2024628港币5143 中海油服601808SH2024628人民币17220 中海油田服务2883HK2024628港币7518 海油工程600583SH2024628人民币5905 海油发展600968SH2024628人民币4138 重点公司估值 近一月近三月近一年年初至今 121172925574 1212751146777 17142437496 08222534585 411623133 17140157237 4807271191 1081412531 27494120 03242411486 公司名称 总市值 （亿人民币） 归母净利润 （亿人民币） PEPB 2023A 2024E 2025E 2026E 2023A 2024E 2025E 2026E 2023A 2024E 2025E 2026E 中国海油 15697 1238 1500 1635 1729 127 105 96 91 24 21 19 17 中国海洋石油 9725 1238 1500 1635 1729 86 71 65 62 16 14 13 11 中国石油 18888 1611 1836 1900 1943 117 103 99 97 09 09 09 09 中国石油股份 13196 1611 1836 1900 1943 90 79 76 74 07 07 07 07 中国石化 7694 605 669 699 706 129 115 110 109 13 12 12 11 中国石油化工股份 5622 605 669 699 706 104 92 88 87 10 09 09 08 中海油服 821 30 38 44 52 273 215 185 158 20 19 17 16 中海油田服务 327 30 38 44 52 119 94 81 69 09 08 08 07 海油工程 261 16 19 23 28 160 134 112 95 11 10 10 09 海油发展 419 31 36 39 43 136 118 108 98 17 17 16 14 原油板块 油价板块时间周均价环比变化近一周近一月 布伦特2024628858070835 WTI2024628813040636 俄罗斯Urals2024628801050619 俄罗斯ESPO20246288345469145 LME铜现货20246279422522552388 美元指数20246281058020212 库存板块时间库存量环比变化单位库存板块美国原油202462183289488万桶美国商业原油 美国战略原油202462137220128万桶美国库欣原油 注：标标自行标标，其他标万得一致标期，股价标2024年6月28日收标价 近三月近一年年初至今单位 10161106美元桶 08171125美元桶 22224226美元桶 82547276美元桶 84126118美元吨 153335 时间库存量环比变化单位 202462146070359万桶 2024621339023万桶 生产板块 美国原油产量美国原油钻机数量美国压裂车队数量 炼厂板块 美国炼厂 中国地方炼厂进出口板块美国原油 时间 2024621 2024628 2024628 时间 2024621 2024626 时间 2024621 数量 1320 479 237 加工量环比变化 165323 进口量环比变化 66144 环比变化 0 6 9 同比变化 28 出口量 391 环比涨跌幅 00 12 37 单位万桶天 万桶天环比变化51 同比变化 800 66 35 开工率 922 533 净进口量 270 同比涨跌幅 61 121 129 环比变化 130 103 环比变化 7 单位 万桶天 台部 同比变化单位 00pct 114pct 环比涨跌幅单位 25万桶天 数据来源：Bloomberg，WIND，EIA，TSA，BakerHughes，东吴证券研究所 原油周度数据简报（续） 成品油板块 价格板块 时间 周均价 环比变化 单位 价差板块 时间 与布伦特价差 环比变化 单位 中国汽油 2024628 1734 0 1 美元桶 中国汽油 2024628 876 0 6 美元桶 中国柴油 2024628 1472 0 2 美元桶 中国柴油 2024628 614 0 9 美元桶 中国航煤 2024628 1320 0 9 美元桶 中国航煤 2024628 462 0 3 美元桶 美国汽油 2024628 1059 1 8 美元桶 美国汽油 2024628 200 0 8 美元桶 美国柴油 2024628 1061 0 9 美元桶 美国柴油 2024628 202 0 1 美元桶 美国航煤 2024628 1039 3 5 美元桶 美国航煤 2024628 180 2 5 美元桶 欧洲汽油 2024628 1137 1 7 美元桶 欧洲汽油 2024628 278 07 美元桶 欧洲柴油 2024628 1067 0 1 美元桶 欧洲柴油 2024628 208 1 1 美元桶 欧洲航煤 2024628 1136 0 6 美元桶 欧洲航煤 2024628 277 0 4 美元桶 新加坡汽油 2024628 905 1 7 美元桶 新加坡汽油 2024628 47 0 8 美元桶 新加坡柴油 2024628 1011 1 0 美元桶 新加坡柴油 2024628 155 0 3 美元桶 新加坡航煤 2024628 996 0 6 美元桶 新加坡航煤 2024628 140 0 1 美元桶 库存板块 时间 库存量 环比变化 环比涨跌幅 同比变化 同比涨跌幅 单位 美国汽油 2024621 23389 265 11 11881 54 万桶 美国柴油 2024621 12126 38 03 6852 60 万桶 美国航煤 2024621 4388 193 46 2785 68 万桶 新加坡汽油 2024626 1383 26 18 2390 147 万桶 新加坡柴油 2024626 1187 2 02 2639 286 万桶 产量板块 时间 产量 环比变化 环比涨跌幅 同比变化 同比涨跌幅 单位 美国汽油 2024621 988 29 2 8 23 6 23 万桶天 美国柴油 2024621 490 14 3 0 19 3 41 万桶天 美国航煤 2024621 193 4 2 3 11 0 60 万桶天 消费板块 时间 消费量 环比变化 环比涨跌幅 同比变化 同比涨跌幅 单位 美国汽油 2024621 897 42 4 4 337 36 万桶天 美国柴油 2024621 354 44 11 1 222 67 万桶天 美国航煤 2024621 168 2 1 3 259 133 万桶天 进出口板块 时间 进口量 环比变化 出口量 环比变化 净出口量 环比变化 环比涨跌幅 单位 美国汽油 2024621 17 1 88 13 71 14 16 万桶天 美国柴油 2024621 13 2 155 37 142 39 38 万桶天 美国航煤 2024621 17 12 15 10 3 22 11 4 万桶天 油服板块 日费板块 时间 周均价 周度环比 月均价 月度环比 季均价 季度环比 年初至今 单位 海上自升式钻井平台 2024628 89955 01 92346 4 96583 2 7 美元天 海上半潜式钻井平台 2024628 280961 11 274006 1 292767 4 11 美元天 数据来源：Bloomberg，WIND，EIA，TSA，BakerHughes，东吴证券研究所 2本周石油石化板块行情回顾 21石油石化板块表现 22板块上市公司表现 21石油石化板块表现 各行业板块涨跌幅（） 数据来源：WIND，东吴证券研究所 石油石化板块细分行业涨跌幅（） 石油石化板块细分行业及沪深300指数走势（） 数据来源：WIND，东吴证券研究所数据来源：WIND，东吴证券研究所 22板块上市公司表现 上游板块主要公司涨跌幅（） 公司名称 代码 最新日期 货币 最新价 总市值（亿） 近一周 近一月 近三月 近一年 年初至今 中国海油 600938SH 2024628 人民币 330 15697 3 1 12 1 17 2 92 5 57 4 中国海洋石油 0883HK 202462