贵金属与基本金属市场周报
主要市场动态
-
贵金属：
- 本周，美元指数的强劲上涨推动贵金属价格阶段性下挫。美元指数冲高至106以上，主要受日元走弱和欧洲经济前景不确定性的影响。
- 然而在美国失业金数据和PCE数据公布后，贵金属价格快速反弹。COMEX黄金价格上涨0.09%，白银下跌0.49%。
- 长期展望，美国财政赤字增加、地缘政治因素和供应链近岸化趋势预计将继续支持央行购金行为，且随着美就业数据的恶化，预计2024年下半年黄金行情有望重启。
-
铜：
- 铜价本周持续疲软，LME铜价下跌0.97%。主要原因是强美元压力和需求疲软，全球显性库存累积9259吨，显示需求不振。
- 铜价走势高度依赖美国经济状况，快速衰退可能导致即使有充足的降息预期，也可能对铜价产生不利影响。
-
锡：
- 锡价本周在27万元/吨附近波动，国内去库速度放缓，LME库存轻微累积。供给受限于部分冶炼厂的检修和矿源紧张，需求则在消费淡季呈现弱势。短期内锡价预计将保持震荡态势。
- 预计6月锡库存的提前去化反映了需求逐步恢复，被动补库阶段或将过渡至主动补库，加上LME库存低位，有利于锡价在三季度出现逼空行情。
-
锑：
- 锑价本周上涨1.61%，主要原因是部分锑冶炼厂因检修和原料供应限制而停产。5月进口量降至年内最低，表明供应紧张。
- 未来，考虑到原料运输、加工和冶炼的全流程时间，预计形成新的供应可能需要约1个月。
-
铝：
- 铝价承压，供应端电解铝企业继续复产，需求端加工费较低，导致成本倒挂问题无法解决，部分铝棒企业选择减产转向其他更有利可图的产品。
-
锂：
- 碳酸锂部分企业开始检修，但总体产量略有下滑，供应仍相对充裕。锂盐企业维持正常生产，市场对价格下滑的压力反应谨慎。
投资建议
- 关注中金黄金、银泰黄金、紫金矿业、兴业银锡、锡业股份、立中集团、中广核矿业等。
风险提示
- 宏观经济波动、需求低于预期、供应超出预期、公司项目进展不达预期。
市场表现概览
- 有色金属行业：本周跌幅1.1%，在长江一级行业中排名第九。
- 板块表现：涨幅前五包括龙磁科技、退市远城、云南锗业、银邦股份、悦安新材；跌幅前五涉及大业股份、国城矿业、鄂尔多斯、玉龙股份、中钨高新、ST中孚。
- 公司公告：
- 亚太科技：公告了总经理浦俭英因安全事故被采取取保候审措施的消息。
- 紫金矿业：宣布完成20亿美元可转换公司债券发行和39亿港元新H股配售。
- *ST中润：发布股票交易异常波动公告，提及公司账户被冻结的情况。
- 中润资源：披露了股票交易异常波动的原因，包括账户冻结的影响和子公司运营状态。
- 中金岭南：宣布投资建设凡口铅锌矿资源整合I期狮岭东矿段30万吨/年扩建项目。
价格与库存变动
- 价格：本周铝、锌、铅、锡、镍、黄金、钯金、铂金价格上涨，铜、钴、白银、碳酸锂、氢氧化锂价格下跌。
- 库存：铜、锌、镍、黄金、白银库存呈现累库趋势，其他金属则以去库存为主。具体数值显示了市场供需状况的变化。
