浙商电新沃尔核材002130公司深度纵深布局新材料新能源高速通

【电线：高速通信线放量有望带动量利齐升】公司电线系列产品由乐庭智联经营，主要包括高速通信线 、汽车线、工业线及消费电子线等。 乐庭智联的高速通信线主要应用于数据中心、服务器、交换机/工业路由器等的数据信号传输，目前已批量供货给多个行业头部客户，如安费诺、豪利士、莫仕、泰科、立讯等。 目【浙商电新】沃尔核材(002130)公司深度：纵深布局“新材料+新能源”，高速通信线放量有望带动量利齐升 【电线：高速通信线放量有望带动量利齐升】公司电线系列产品由乐庭智联经营，主要包括高速通信线 、汽车线、工业线及消费电子线等。 乐庭智联的高速通信线主要应用于数据中心、服务器、交换机/工业路由器等的数据信号传输，目前已批量供货给多个行业头部客户，如安费诺、豪利士、莫仕、泰科、立讯等。 目前，400G、800G高速通信线均已实现稳定量产。 单通道224G的高速通信线尚处于配合安费诺等大客户打样阶段。 【新能源：充电枪龙头强者恒强，风电贡献稳定现金流】公司新能源汽车相关产品主要有电动汽车充电枪、充电座、车内高压线束及高压连接器等。 目前公司的国标直流充电枪在国内市场占有率已经超过60%，处于行业领先地位；大功率液冷充电枪实现批量供货，客户订单需求持续增长。 此外公司拥有3个风力发电场，装机并网总容量144.2MW，可为公司带来稳定现金流。 【电力电子：热缩材料高端领域持续突破，电力板块有望持续受益于电网投资加速】公司自成立以来一直深耕于国内热缩材料行业，在国内占据较大份额。 公司电子产品在核电、汽车、轨道交通等高端市场占有率逐步提升，部分产品已进入中国商飞供应体系 。 公司电力产品主要涵盖电缆附件、可分离连接器等，公司大力拓展高压、特高压等市场，加快新能源电缆附件开发，并积极布局海外市场，同时核级电缆附件产品持续突破。 【盈利预测与估值】我们预计公司2024-2026年归母净利润分别8.50、10.25、12 .01亿元，同比增速分别21%、20%、17%；EPS分别0.67、0.81、0.95元/股，对应PE分别20、17、14倍。 风险提示：宏观经济环境及政策风险；市场竞争加剧风险；原材料价格波动风险