凌云光机构调研纪要
凌云光机构调研报告 调研日期:2024-06-17 凌云光技术股份有限公司以光技术创新为基础,围绕机器视觉与光纤光学开展业务,致力于成为视觉人工智能与光电信息领域的全球领导者。公司曾获得一项国家技术发明一等奖和两项国家科学技术进步二等奖。公司战略聚焦机器视觉业务,坚持“为机器植入眼睛和大脑”,为客户提供可配置视觉系统、智能视觉装备与核心视觉器件等高端产品与解决方案。公司坚持以客户为中心,赋能电子制造、新型显示、印刷包装、新能源、影视动漫、科学图像、轨道交通等行业的智能“制造”。基于20余年在光学成像、视觉软件与算法、核心视觉部件等领域的技术积累,公司持续产品创新,努力成为客户最优的 、战略的、信赖的和荣耀的选择。在光纤光学领域,公司是高端光器件与仪器的解决方案提供商,同时为广电行业提供自主的宽带光接入与智慧家庭组网解决方案。 2024-06-28 董事会秘书、财务负责人顾宝兴,证券事务代表渠艳爽 2024-06-172024-06-27 特定对象调研,电话会议公司会议室+线上会议 工银瑞信基金管理有限公司 基金管理公司 - 中国国际金融股份有限公司 证券公司 - 中加基金管理有限公司 基金管理公司 - 兴合基金管理有限公司 基金管理公司 - 山西证券股份有限公司 证券公司 - 开源证券股份有限公司 证券公司 - 国泰君安证券股份有限公司 证券公司 - 华福证券有限责任公司 证券公司 - 华创证券有限责任公司 证券公司 - 一、消费电子回暖对机器视觉是否属于利好消息?为公司带来哪些机遇? 消费电子今年回暖趋势明显,对公司带来以下机遇:1)消费电子销量回暖(包含新品种类增加,如苹果从智能手机到可穿戴设备,再到平板和电脑)对于产业链的相关供应商是重要机遇;2)未来几年,苹果等行业龙头未来将加速推进产线自动化、智能化,给机器视觉厂商带来利好;3)随着华为等国产品牌高端产品的崛起及国内配套产业链的逐步完善,国产高端机的市场占有率逐步上升,机器视觉产品在国产消费 电子产业链应用机会增多。公司消费电子业务整体趋势向好,尤其是客户今年提出的新产品、新工艺及国产品牌崛起带来的视觉系统的需求量同比增势较为显著,在手订单明显增加。 二、公司去年加紧在海外市场的布局,目前海外拓展是否顺利? 在全球范围内,机器视觉行业的主要份额仍然被基恩士、康耐视等海外企业占据超过50%以上的份额。近几年随着全球产业链重构,东南亚市场成为发展重点区域。公司通过两条路径开拓海外市场:一是将公司技术较为成熟,在国内市场占据优势的标准产品销往包含东南亚 、欧洲等海外市场,将公司的产品优势从国内市场延伸至海外市场,目前印刷包装行业在海外拓展已初具规模,公司将加紧打造标准技术和标准产品能力,推进产品走向国际舞台;二是公司机器视觉产品作为工业制造企业向东南亚转移的必要部分,随着中国机器视觉下游企业一同出海。公司已在东南亚市场设立了销售和服务中心,在2023年已经成功批量交付了产品,今年预计持续向好。 三、F.Brain深度学习平台从产品竞争力和市场拓展等方面给公司带来哪些助益? F.Brain深度学习平台作为公司近两年着重发力的算法,2023年在消费电子、新能源、印刷等多行业得到落地应用,已经累计服务近20家客户,累计服务产值超亿级,通过多行业、多客户的落地效果来看,具备以下优势: 1)深度学习的处理大规模数据集、自动化特征提取、多任务学习等特点,结合模式识别的计算深度、稳定性的应用优势,为解决应用中复杂的问题提供了强大的工具和方法,将检测精度提升至99%,满足下游极限制造的需求; 2)深度学习的自学习、自适应及多领域扩展能力使得算法投入成本降低,能够低成本服务于原受制于机器视觉应用成本的增量场景;3) 深度学习作为公司的核心能力,其在算法功能、精确度及成本的优势不仅局限于现有的产品应用类别,公司将其优势进一步应用到器件产品和智能工厂解决方案中,拓展应用场景。 四、中国机器视觉产品对标海外竞争对手还有哪些差距? 海外机器视觉厂商如基恩士、康耐视进入机器视觉行业时间早,在产品的标准化程度、技术成熟度及品牌认可度等多方面均高于国内的机器视觉企业。当前,中国的机器视觉在硬件、软件算法等关键技术均实现突破,机器视觉产业链在消费电子、新能源、印刷包装等多行业从上游元器件到中游视觉系统广泛做到国产替代。在作为中国机器视觉最大的消费电子领域,公司的可配置视觉系统已在产品性能、灵活度 、易用性等产品关键性能与国外友商做到可充分竞争,同时在服务质量、成本、响应度等方面具备优势,目前在苹果产业链新增视觉系统采购项目中超过国外友商份额,成为苹果新增项目的头部供应商。公司将持续以产品标准化作为核心的研发方向,积极加大研发投入,尽快缩短与国外友商在其他领域的差距。 五、文化元宇宙业务爆发的条件有哪些?公司有哪些最近的方向探索? 公司文化元宇宙业务发展与AR/XR/VR等虚拟现实终端及产业链的景气度紧密相关,基于终端硬件设备的产业链配套及规模增长环境尚未 成熟,当前虚拟现实整体处于行业发展早期阶段。公司积极把握AR/XR/VR发展机遇,结合产业链的优质合作伙伴为下一代终端内容制作投入研发,积极为下一代产品做准备。同时,公司积极拥抱大模型带来的行业创新机遇,将公司的数字人技术与智谱GLM4.0大模型结合,面向国内百亿电商直播市场推出元客智播产品平台。目前已官方接入京东平台,也正式入驻淘宝及唯品会电商平台,已经应用近千个商业品牌,服务应用数千个直播间,带动GMV总额突破五千万元,数字人的商业应用价值初步体现。公司将以服务小米、海尔、海信、哥伦比亚、彪马等各领域头部品牌为支点,扩展数字人直播运营经验,为客户提供更优质的服务。随着公司产品不断优化及对商家带来的增量价值更加显性化,数字人直播平台的价值将进一步凸显。
