2024 Q1 - 季度报告

请用勾号标明，注册人（1）是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期限内）根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节提交了所有必须提交的报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 如果一个新兴成长型企业，通过勾选标志表明注册人是否已选择不使用根据《证券交易所法案》第13（a）节规定的任何新或修订的财务会计标准所提供的延长期限。 ☐ 指示是否为空壳公司（如交易所法案第12b-2条所定义）：是 ☐ 否 ☒ 截至2024年6月26日，注册人已发行并在流通中的普通股为31,999,662股。 第一部分 – 财务信息 ECDAUTOMOTIVE DESIGN, INC 关于未经审计的合并财务报表的注释 1. 业务性质 ECD汽车设计公司（以下简称“公司”、“ECD”、“我们”、“我们”或“我们的”），原名EF Hutton收购公司I（EFHAC）（以下简称“公司”），主要从事路虎车辆的生产和销售。自公司2013年开始运营以来，他们建立了一个专门用于生产配备最高质量零件和拥有最高质量劳动力团队的定制路虎车辆的设施。公司主要通过直接向客户销售定制车辆获得收入。此外，公司还通过为客户提供维修或升级服务以及通过销售延长保修期来产生收入。 2023年12月12日，ECD通过合并协议（以下简称“合并协议”）完成了自2023年3月3日起（“合并协议”）由EFHAC、Humble Imports Inc.（以下简称“Humble”或“ECD”），一家佛罗里达州公司、ECD Auto Design UK, Ltd.（以下简称“ECD UK”），一家英格兰和威尔士公司、EFHAC合并子公司，一家佛罗里达州公司（“合并子公司”）和EFHAC的全资子公司以及Scott Wallace（作为股东代表）之间预期的业务合并。在部分交割过程中，合并子公司与ECD合并，ECD作为存续公司，并成为EFHAC的全资子公司。与合并相关的，EFHAC将其名称更改为“ECD Automotive Design Inc.”或E.C.D.通知EFHAC指定的其他名称。参见第4项注释以获取更多信息。 该企业合并按照美国会计准则（GAAP）被计为反向重组。按照这种会计方法，尽管EFHAC在此次企业合并中收购了ECD的剩余股权，但在会计上，EFHAC被视为“被收购公司”，而ECD被视为财务报表目的下的会计购买方。因此，企业合并被处理为ECD发行股票以换取EFHAC净资产，并同时进行资本重组。EFHAC的净资产按照历史成本列报，未计入商誉或其他无形资产。 此外，在合并完成后，ECD的历史财务报表成为了公司的历史财务报表。因此，本年度报告中包含的财务报表反映了以下内容：（i）合并前ECD的历史经营成果；（ii）合并完成后EFHAC和ECD的合并结果；（iii）ECD按历史成本计价的资产和负债；（iv）在合并完成后，受资本重组影响的所有期间的ECD股本结构。有关合并的更多详细信息，请参阅第5项注释——反向资本化。 公司还整合了ECD Audit Design UK LTD（“ECD UK”），一家于2021年7月16日在英格兰和威尔士成立的私营有限公司。ECD UK的成立是为了为公司采购海外零部件。ECD UK是一家合并的关联企业实体（“VIE”），该公司是主要受益者。公司作为ECD UK的主要受益者，既有指导对其经济绩效影响最大的活动的权力，也有承担损失或接收对其有重大意义的收益的义务。 2. 流动性和资本资源 截至2024年3月31日，该公司拥有约560万美元的现金及现金等价物，以及约130万美元的流动资金赤字。 公司自2013年成立以来，主要的运营资金来源为销售收入及贷款所得。在2023年12月12日业务合并关闭前，公司向Defender SPV LLC（以下简称“贷款人”）执行并交付了一份高级担保可转换债券（以下简称“可转换债券”），以换取本金金额为15,819,209美元的贷款，扣除债务折扣5,135,757美元后的净额。参见第11号注释以获取更多信息。 2024年5月15日，公司与帕斯科第一国民银行签订了一项贷款协议，根据该协议，公司可获得最高达150万美元的循环信贷额度。公司已授予帕斯科第一国民银行对债务支付的抵押权。有关更多信息，请参阅第15项注释。 基于560万美元的现金余额、来自运营的正面现金流预测，以及循环信贷额度下的可用资金，在支付利息后，公司确定，公司的流动性来源将足以满足公司在发布简并合并财务报表后的一年内对融资的需求。 3. 重大会计政策摘要 报告表达基础 随附的简明合并财务报表包括ECD和ECD Auto Design UK Ltd的账目。随附的合并财务报表是根据GAAP编制的，并以美元表示。在 管理层的观点，包含在未经审计的简并合并财务报表中的所有必要调整均已包括。所有这些调整均包括所有正常性重复发生的项目，包括消除所有关联公司交易和余额。这些附于合并财务报表注解中对FASB发布的GAAP的引用是指FASB会计准则编码（“ASC”）。 ECDAUTOMOTIVE DESIGN, INC 关于未经审计的合并财务报表的注释 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）为编制临时财务信息而编制的，并遵循10-Q表格和S-X规则第10条的规定。根据这些规则和规定，某些通常包含在美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）编制的财务报表中的信息和脚注披露已被简化或省略。这些运营结果并不一定表明2024年12月31日结束的年度可能获得的结果。 这些未经审计的期中浓缩合并财务报表应与2023年12月31日截止的已审计合并财务报表及其注释一起阅读，包括在2023年10-K表格中的相关表格，但请注意，第2号和第17号注释中包含的重新表述的期中结果除外。本报告中包含的2023年12月31日浓缩合并资产负债表是根据2023年10-K表格中包含的2023年12月31日已审计合并资产负债表得出的。 在提交公司2023年10-K表格后，管理层确定在10-K表格第2注和第17注中包含的未经审计的季度财务信息中存在收入和费用的错误分配，导致2023年第一季度收入低估53,176美元，销售成本低估612,967美元，其他费用高估15,859美元。这种错误分配并未导致全年合并财务报表发生变化，并且已在截至2023年3月31日的三个月内进行了纠正。 新兴成长型企业状态 公司是一家根据《美国创业企业就业法》（JOBS Act）定义的成长型公司。根据该法，成长型公司可以推迟采用在《美国创业企业就业法》生效后发布的新的或修订的会计标准，直到这些标准适用于私营公司。公司已选择利用这一延长的过渡期，以符合对公共公司和私营公司具有不同有效日期的新或修订的会计标准，直至以下较早时间：公司（i）不再是成长型公司或（ii）明确且不可撤销地选择退出《美国创业企业就业法》中提供的延长过渡期。因此，这些财务报表可能无法与在公共公司有效日期符合新或修订的会计公告的公司相比较。 估计的使用 编制符合美国通用会计准则（U.S. GAAP）的合并财务报表，要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表中资产和负债的报告金额，以及财务报表日对或有资产和或有负债的披露，以及报告期间的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计存在差异。重要的估计包括收入确认中使用的假设、资产的预期使用寿命以及坏账准备。 分段信息 经营部门被定义为企业的组成部分，这些部分由公司的首席执行官（“CEO”）定期评估，他是首席运营决策者（“CODM”），以决定如何分配资源和评估业绩。CODM审查用于分配资源和评估财务业绩的基于合并的财务信息。因此，公司作为一个经营部门和一个报告部门来运营和管理其业务。 现金及现金等价物 公司认为，所有在购买日期具有三个月或更短原始到期日的非常规流动性投资为现金等价物。由于这些工具的短期到期，现金等价物按成本计价，该成本近似于市场价值。 信用风险 金融工具中，可能导致公司面临信用风险集中的包括在金融机构的现金账户，这些账户有时可能超过美国联邦存款保险公司（FDIC）的250,000美元保险限额。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司在这些账户上并未遭受损失，管理层认为公司对这些账户没有暴露于重大风险。 ECDAUTOMOTIVE DESIGN, INC 关于未经审计的合并财务报表的注释 收入确认 收入在公司将承诺的商品或服务转移到客户时确认，金额反映了公司预期将为此商品或服务收到的对价。在确定应确认的收入适当金额时，公司履行协议下的义务，执行以下步骤：（i）合同中承诺的商品或服务的识别；（ii）确定承诺的商品或服务是否为履约义务，包括它们在合同背景下是否是独立的；（iii）交易价格的测量，包括对可变对价的约束；（iv）交易价格分配到履约义务；（v）公司满足每一项履约义务时（或作为）确认收入。公司仅在可能收回其所转移给客户的商品或服务的对价时，才应用五步模型到合同中。 产品收入-构建 公司通过直接向客户销售翻修或升级后的Land Rover Defender、Range Rover Classics、Land Rover Series和Jaguar E-Types车辆来产生收入。公司所有合同中只有一个履约义务，即公司在合同中的承诺，基于转让所有权或交付条款，将产品转让给客户。全部交易收入均分配给这一履约义务。产品收入在客户支付最终的应付余额后予以确认，我们的客户服务团队执行所有必要的文件工作，将所有权/注册权转让给客户或交付车辆给客户。 在合同执行后，公司向其客户收取合同的全部款项。公司从客户处收取合同总额的25%至50%作为合同接受款项，不包括任何升级服务，这些升级服务最初记录在客户存款中，并在产品发货时确认为净收入。 保修及其他收入 公司还通过向客户销售延长保修服务来产生收入。客户在购买时同意条款和条件，这代表了客户安排。延长保修期通常为两年。公司已选择适用ASC 606中提供的可选豁免，因此，公司无需披露在报告期末尚未满足或部分未满足的性能义务的交易价格总额。 该公司通过向客户提供维修服务来产生收入。公司与客户就预算达成一致。存在一项单一的履约义务，即公司承诺执行车辆改造、维修工作。整个交易价格分配到这一项单一的履约义务。当维修工作完成，客户收到车辆时，确认服务收入。 产品有限保修 与行业惯例一致，公司通常在建造/销售合同下对车辆进行的维修工作提供有限保修。客户没有合同退货权。公司仅对合同下进行的车辆维修工作提供有限保修。如果客户对任何维修工作有异议，公司将尝试修复该工作，但无需折扣交易价格。公司认为这是一种保证型保修，而不是单独的履约义务。 保修储备 公司在其收入确认时提供产品保修的估计成本。虽然公司参与了产品质量计划和流程，包括质量控制测试驾驶车辆，但保修义务受到每辆车的历史保修成本的影响。如果实际成本与公司的估计不同，可能需要修订以增加或减少估计的保修负债。 其他收入政策 销售收入、增值税以及其他代第三方收取的税费不包括在收入内。 应用第ASC 606-10-32-18段落的实用便捷法，公司在合同开始时如果预期客户支付和将承诺的产品转移给客户之间的期间为一年或更短，即几乎所有客户的情况，则不评估该合同是否具有显著的融资成分。 ECDAUTOMOTIVE DESIGN, INC 关于未经审计的合并财务报表的注释 运用 ASC 606-10-25-18B 的实用便捷法，公司将其与客户合同相关的发货和处理活动作为履行相关产品转让承诺的成本计入。公司将相关成本作为商品成本的一部分进行记录。 收入分解 以下表格总结了公司按产品类别划分的净收入： 截至2024年3月31日和2023年12月31日，除上述客户存款外，公司分别有9935252美元和12253253美元的合同款项分配给尚未完成的履约义务，这些款