港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年6月27日星期四 市場回顧 恒指續於18,000點上落：恒指周三(26日)低開138點，報17,934點已為全日低位，之後倒升83點，高見18,156點，惟受制50天線。恒指收升17點，報18,089點。大市全日成交952億元。 歐美股市個別發展：美國債息回升，美股周三(26日)先跌後回穩，三大指數升0.04%至0.49%。歐洲股市向下，德法英股跌0.1%至0.7%。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考17,875點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位 3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，並關注7月三中全會。恒指短 期支持參考17,875點(此為指數自4月低位16,044點升至5月高位 19,706點後的調整黃金比率0.5倍支持)，若然失守，按比率0.618倍計， 恒指將進一步下試17,442點。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 電力股：三中全會或推動電力改革，另夏天用電需求漸增 AI概念：AI應用有望推動智能電話及電腦換機需求今日市場焦點 中國5月工業利潤；美國第一季GDP、個人消費、核心PCE等；互太紡織(1382)、醫渡科技(2158)、醫思健康(2138)等業績； 宏觀焦點 國務院提出加大力度吸引和利用外資； 發改委引導保險資金等長期資金投資創業投資；中證監暫錄158家企業赴境外上市完成備案； 北京市首套房最低首付比降至20%； 聯儲局指美國大銀行全數通過壓力測試；企業消息 美國擬對內地加徵關稅，富豪汽車押後推出電動車；騰訊遊戲限制未成年人暑假共玩遊戲23小時； 波司登(3998)去年盈利升44%，勝預期； 微創機器人(2252)折讓19%配股，籌1.2億元；外圍市況展望 聯儲局6月一如預期維持息口不變，最新利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為5.1厘，仍意味今年內只減息1次，較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示，美國經濟活動以穩固步伐擴張，勞動力市場供需條件趨於平衡，通脹在過去一年有所緩和，但仍處於高位，通脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標，今年稍後時間可能會出現一定程度 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 18,090 0.09 6.12 恒生國企 6,477 0.20 12.29 恒生AH股溢價 138.45 0.33 -5.58 恒生科技指數 3,690 0.94 -1.98 上證綜合 2,973 0.76 -0.08 上海科創板 730 1.66 -14.36 MSCI中國 59.25 0.17 5.90 金龍中國指數 5,933 0.43 -8.40 日經225 39,667 1.26 17.42 道瓊斯 39,128 0.04 3.82 標普500 5,478 0.16 14.84 納斯特克 17,805 0.49 18.61 德國DAX 18,155 -0.12 8.38 法國巴黎CAC 7,609 -0.69 0.87 波羅的海 1,926 -2.38 -8.02 VIX指數 12.55 -2.26 0.80 商品 CRB商品指數 收市價 292.06 變動% -0.92 年初至今 10.41 紐約期油 80.90 0.09 12.55 黃金 2,298.24 -0.92 11.41 銅 9,571.00 -0.93 11.46 外滙 美滙指數 收市價 106.05 變動% 0.42 年初至今 4.67 美元兌日圓 160.81 0.70 14.02 歐元兌美元 1.0681 -0.31 -3.27 英鎊兌美元 1.2622 -0.50 -0.92 美元兌CNH 7.3009 0.16 -2.39 利率 3個月Hibor 收市價 4.806 變動% 0.37 年初至今 -7.13 3個月Shibor 1.924 -0.13 -25.36 3個月Libor 5.602 -0.07 0.14 十年美國國債 4.329 1.93 11.86 ADR 騰訊控股 收市價 48.42 變動% -0.27 較香港% -1.02 美團 29.66 0.10 -1.02 京東集團 27.51 -0.22 -0.45 阿里巴巴 74.17 0.51 -0.62 百度 88.22 -0.37 -1.36 嗶哩嗶哩 16.45 -4.69 -3.49 % % % 滙豐控股43.71-0.27-0.05 的政策放鬆。我們認為，美國經濟前景仍具不確定性，聯儲局亦高度關 注通脹風險，滯脹風險升溫，減息時間點可能進一步延後，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 資料來源：彭博 宏觀焦點 人行逆回購降至2500億元人民幣，CBS操作50億元人民幣：人民銀行公布，為維護半年末流動性平穩，周三(26日)開展2500億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持穩在1.8厘。該規模較上日減少500億元，因周三到期規模較大，公開市場單日轉為淨回籠280億元，終結此前連續7日淨投放態勢。據路透統計，本周共有3980億元逆回購到期，其中周三2780億元為到期量最大的一天，佔全周比例約達七成。另外，人行公布，為提高銀行永續債的市場流動性，支持銀行發行永續債補充資本，周三開展央行票據互換(CBS)操作，操作量50億元，期限3個月，面向公開市場業務一級交易商進行固定費率數量招標，費率為0.1厘，基本要素較此前均無變化。 國務院提出加大力度吸引和利用外資：國務院總理李強主持召開國務院常務會議。會議指出，要加大力度吸引和利用外資，深化重點領域對外開放，落實製造業領域外資准入限制措施清零要求，推出新一輪服務業擴大開放試點舉措，一視同仁支持內外資企業參與大規模設備更新、政府採購和投資等。會議稱，持續提升投資便利化水平，優化藥品、醫療器械等領域外資政策，進一步強化服務保障機制，打造投資中國品牌，修訂發布新版鼓勵外商投資產業目錄，提高外籍人員工作便利度。會議還指出，要堅持需求導向，深化校企對接合作，更多培養市場緊缺企業急需的技能人才；要加大支持政策力度，用好培訓補貼等資金，針對高校畢業生、農民工等重點人群強化就業服務，更好促進人崗適應、供需匹配。 發改委引導保險資金等長期資金投資創業投資：國家發改委副主任李春臨表示，內地相關政策措施旨在優化創業投資發展環境，進一步激發創業投資活力。在募資端，引導保險資金等長期資金投資創業投資，動員有條件的社會資本做耐心資本，解決行業缺長錢和無米下鍋的問題。李春臨稱，在投資端，針對很多創投機構反映有錢也難投出去的問題，將為創投機構提供一批優質、符合國家發展方向的好項目，解決錢的投向問題。此外，會對創投基金實施與其他私募基金區別對待的差異化的監管政策。而在退出端，重點是拓寬退出渠道，優化創業投資基金的退出政策。 中證監暫錄158家企業赴境外上市完成備案：中國證監會市場監管二司司長吳萌在例行記者會上表示，會繼續保持境外上市通道的暢通。《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》在去年3月份實施，截至上周五，共有158家企業赴境外上市完成備案，其中85家在香港上市，73家在美國上市。吳萌指出，中證監正在開展私募股權創投基金實物分配股票試點，允許將持有的上市公司股票通過非交易過戶的方式向投資者進行分配，這樣既豐富退出的管道，也有利於緩解對市場的衝擊。中證監已先後在7個地方，包括北京、上海、廣東、浙江、寧波、江蘇、安徽的區域性股權市場開展私募基金的份額轉讓試點工作，目前已經完成私募份額轉讓232億元人民幣。 北京市首套房最低首付比降至20%：北京市住建委發布通知，將購買首套商品住房的最低首付款比例調整為不低於20%；對於購買二套房，所購住房位於五環以內的、最低首付款比例為35%，位於五環以外的、最低首付款比例為30%。同時下調房貸利率下限。北京市住建委稱，支持多子女家庭改善性住房需求，對本市戶籍二孩及以上的多子女家庭，購買第二套住房的，在個人住房貸款中認定為首套住房。通知提出，鼓勵更多開發企業、經紀機構參與，共同為「以舊換新」居民提供更加優質的服務。對居民家庭出售舊房購買新房的，房地產經紀機構優先推動舊房交易，舊房成功出售後，相關訂金轉為購買新房的首付款。北京通知指出，購買首套住房的利率下限調整為不低於相應期限貸款市場報價利率(LPR)減45個基點，調整後五年期以上房貸利率下限目前為3.5%。對於購買二套住房，位於五環以內的，貸款利率下限調整為不低於相應期限LPR減5個基點，調整後五年期以上房貸利率下限目前為3.9%；位於五環以外，貸款利率下限調整為不低於相應期限LPR減25個基點，調整後五年期以上房貸利率下限目前為3.7%。 傳深中通道通車儀式6月30日上午舉行，下午正式通車：據了解，深中通道通車儀式將於6月30日上午舉行，下午正式通車。外界一直盛傳粵港澳大灣區核心交通樞紐工程深中通道本月28日通車，但有港媒昨引述內地有關部門稱，初步計劃30日通車。原本計劃的28日首發體驗旅行團，亦改為30日出發。 差估署5月樓價指數跌1.2%，結束兩連升：香港樓價指數連升兩個月後回落。差餉物業估價署數據顯示，5月全港私人住宅樓價指數回落至305.9，按月跌1.23%，按年則跌12.7%。中小型單位(100平方米以下)售價指數按月跌1.25%；較大面積單位(100平方米或以上)售價指數按月跌1.17%。當中，A類物業(40平方米以下)售價指數按月跌1.33%；B類物業(40至69.9平方米)按月跌1.39%；C類物業(70至99.9平方米)按月跌0.38%；D類物業(100至159.9平方米)按月跌0.99%；E類物業(160平方米或以上)按月跌1.85%。租金指數連升3個月，5月私人住宅租金指數升至189，按月升1.02%，按年升5.06%。今年首5個月，私人住宅樓價指數跌1.73%；租金指數升1.61%。 聯儲局指美國大銀行全數通過壓力測試：美國聯儲局公布，全部31間大型銀行都通過今年的壓力測試。根據公告，今年的壓力測試假設情況是全球出現嚴重衰退，美國失業率升至10%，商業物業價格下跌40%，以及華爾街股市跌幅達到55%。31間參與測試的銀行將因此合共損失6850億美元，但其資本充足比率仍全部高於規定的4.5%。主管銀行監管的聯儲局副主席巴爾(MichaelBarr)表示，壓力測試目的是要確定、大型銀行有足夠資本可以應對突如其來的嚴重損失，今年的測試結果反映這些銀行全部滿足這項要求。根據報告，摩根大通、美國銀行、富國銀行、花旗、高盛及摩根士丹利等最大型銀行，在作出撇帳後的資本充足比率較規定的4.5%高一倍以上；PNC等地區銀行也有充足資本沖銷壞帳。不過，沖銷壞帳後的總體資本金額，略低於去年壓力測試結果，原因是今年的壞帳假定金額明顯上升，主要是反映信用卡貸款質素較易受到打擊。 澳洲5月通脹超預期，8月加息預期升溫：澳洲5月通脹率創6個月新高，令市場對最早於8月份再次加息的預期升溫。澳洲統計局公布，5月份消費者物價指數(CPI)按年升4%，高於4月份升幅3.6%以及市場預測的3.8%；按月計則跌0.1%。至於核心通脹指標截尾均值在5月的按年增幅從4.1%，攀升至4.4%，也是6個月來的最高水平。不過，剔除波動項目和假日旅遊的CPI增幅從4.1%降至4%。最新掉期交易顯示，澳洲央行8月份加息25個點子的可能性升至30%，高於該數據公布前的12%；減息則被認為要到明年4月，即大約10個月