港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年6月26日星期三 市場回顧 恒指18,000點上落：恒指周二(25日)高開後，最多升203點，高見18,231點，重上50天線；之後回順，一度倒跌68點，低見17,959點。恒指收升45點或0.25%，報18,072點。大市成交937億元。 歐美股市個別發展：美股周二(25日)個別發展，納指及標指升1.3%及0.4%，道指跌0.8%。歐洲股市受壓，德法英股跌0.4%至0.8%。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考17,875點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位 3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，並關注7月三中全會。恒指短 期支持參考17,875點(此為指數自4月低位16,044點升至5月高位 19,706點後的調整黃金比率0.5倍支持)，若然失守，按比率0.618倍計， 恒指將進一步下試17,442點。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 電力股：三中全會或推動電力改革，另夏天用電需求漸增 AI概念：AI應用有望推動智能電話及電腦換機需求今日市場焦點 美國5月新屋銷售；波司登(3998)等業績；宏觀焦點 李強表示有信心有能力實現全年約5%增長目標； 中國金融穩定法草案二審稿擬將金融活動納監督管理； 財政部等四部門印發通知實施設備更新貸款財政貼息政策；住建部、金融監管總局聯合召開保交房政策培訓視訊會議；6月共104款國產遊戲獲批，包括騰訊《洛克王國：世界》； 人行逆回購增至3000億元人民幣；香港5月出口升14.8%，符合預期；企業消息 據報美團(3690)擬發行逾10億美元債券，公司不予置評； 旺旺(0151)全年利潤升18%；理想(2015)上周銷量按周增11%；哪吒汽車母企合眾新能源汽車申請在港上市； 母嬰護理集團SaintBella向聯交所遞交上市申請；外圍市況展望 聯儲局6月一如預期維持息口不變，最新利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為5.1厘，仍意味今年內只減息1次，較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示，美國經濟活動以穩固步伐擴張，勞動力市場供需條件趨於平衡，通脹在過去一年有所緩和，但仍處於高位，通脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標，今年稍後時間可能會出現一定程度 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 18,073 0.25 6.02 恒生國企 6,464 0.36 12.07 恒生AH股溢價 137.99 -0.45 -5.89 恒生科技指數 3,655 -0.60 -2.89 上證綜合 2,950 -0.44 -0.84 上海科創板 718 -2.89 -15.76 MSCI中國 59.15 0.15 5.72 金龍中國指數 5,907 -1.29 -8.79 日經225 39,173 0.95 17.26 道瓊斯 39,112 -0.76 3.77 標普500 5,469 0.39 14.66 納斯特克 17,718 1.26 18.03 德國DAX 18,178 -0.81 8.51 法國巴黎CAC 7,662 -0.58 1.58 波羅的海 1,973 -1.20 -5.78 VIX指數 12.84 -3.68 3.13 商品 CRB商品指數 收市價 294.78 變動% 0.53 年初至今 10.70 紐約期油 80.83 -0.98 12.70 黃金 2,319.62 -0.64 12.42 銅 9,661.00 -0.22 11.82 外滙 美滙指數 收市價 105.61 變動% 0.13 年初至今 4.28 美元兌日圓 159.70 0.05 13.23 歐元兌美元 1.0714 -0.18 -2.99 英鎊兌美元 1.2686 0.00 -0.39 美元兌CNH 7.2893 0.08 -2.25 利率 3個月Hibor 收市價 4.788 變動% 0.67 年初至今 -6.73 3個月Shibor 1.927 -0.13 -25.28 3個月Libor 5.606 -0.05 0.16 十年美國國債 4.248 0.37 9.50 ADR 騰訊控股 收市價 48.55 變動% -0.82 較香港% -0.75 美團 29.63 0.07 -0.95 京東集團 27.57 -2.79 -1.60 阿里巴巴 73.79 -1.34 -0.85 百度 88.55 -0.20 -0.53 嗶哩嗶哩 17.26 -2.98 1.34 % % % 滙豐控股43.83-0.540.08 的政策放鬆。我們認為，美國經濟前景仍具不確定性，聯儲局亦高度關 注通脹風險，滯脹風險升溫，減息時間點可能進一步延後，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 資料來源：彭博 宏觀焦點 李強表示有信心有能力實現全年約5%增長目標：中國國務院總理李強在遼寧大連夏季達沃斯論壇表示，今年以來，中國經濟保持了回升向好的態勢，首季度經濟總量按年增加5.3%，實現良好開局，中國有信心、有能力實現全年5%左右的經濟增長目標。李強指出，新產業新動能快速增長，有力地支撐中國經濟持續健康的發展。中國生產的電動車、鋰電池、太陽能產品等保障國內需求，同時也豐富了國際市場的供應，緩解世界通脹壓力，為全球應對氣候變化作出積極貢獻。他稱，要正視當前世界經濟面臨的增長困境，疫情以來這幾年世界經濟復甦艱難。經濟增速放緩令世界經濟的蛋糕不再那麼容易做大。世界經濟增長動力不足既有疫情的衝擊、通脹高企、債務加劇等階段性因素，也有一些深層次矛盾問題。不同主體之間的競爭在加劇，內卷大大增多，你爭我奪的情況在一定程度上，導致一些地方逆全球化抬頭，出現地緣衝突加劇等問題。他續稱，各國如果只考慮自身利益最大化，甚至不惜開歷史倒車，搞脫鈎斷鏈及小院高牆，只會抬高全社會、全球的經濟運行成本，割裂地區之間的經濟連繫，激化矛盾及紛爭，把世界各國拖入爭蛋糕，但蛋糕愈爭愈少的惡性循環中，這是不願見到的情況。應維護開放市場環境，推進貿易和投資自由化、便利化；在保護知識產權的基礎上，為科技創新營造公平、非歧視的環境。李強又稱，中國新興產業具有較強競爭力的真正根源，在於規模經濟效應的持續顯現能攤薄企業創新成本，增強企業競爭力。要把握科技革命和產業變革的新機遇，這個非常重要；從產業層面看前沿技術多點突破、相互融合，推動生產力水平實現新的大幅躍升，新領域新賽道有望培育出多個超萬億規模的支柱產業。他提到，中國經過疫情幾年的衝擊，經濟運行彷彿大病初癒，不能下猛藥，中國經濟當前需要「固本培元」，解決重大經濟問題需要政策的組合拳，包括財政政策和金融手段。在宏觀調控採取重大政策時會更加強調長短結合，標本兼治，找到平衡點。將持續推進高質量發展，加快發展新質生產力，培育壯大新動能，為中國經濟發展增添強勁的動力。李強又表示，不能為一時的經濟增長，推遲綠色轉型目標，應共同推動綠色低碳產業發展，打造綠色經濟增長點。 李強晤外國工商界代表，將持續擴大高水平對外開放：國務院總理李強在大連出席2024年夏季達沃斯論壇外國工商界代表座談會。李強表示，在華外國企業的成功和中國經濟的發展緊密聯繫。中國經濟的持續回升和長期向好，中國經濟的轉型升級和深刻變革，必將為各國企業成長提供新的廣闊空間。李強介紹了當前中國經濟形勢和經濟政策。他指出，堅持穩中求進、以進促穩、先立後破，強化宏觀政策逆周期和跨周期調節，既立足當前精準施策，解決經濟運行中的突出矛盾和問題，鞏固和增強經濟回升向好態勢，又着眼長遠集中政策資源推動高質量發展，推動經濟結構優化升級，增強經濟發展後勁。這些政策舉措的效果正在顯現，有信心實現全年經濟社會發展預期目標，也有能力保持中國經濟長期向好。李強指出，發展經濟必須築牢實體經濟這個根基，並注重以科技創新引領產業創新，加快建設現代化產業體系。一方面順應新一輪科技革命和產業變革大勢，把未來所需和國家優勢結合起來，加強基礎研究、應用研究和科技成果轉化，統籌推進新興產業培育壯大和未來產業超前布局，運用先進技術賦能傳統產業轉型升級，加快發展新質生產力。另一方面在發揮比較優勢中塑造競爭優勢。中國產品之所以有競爭力，絕不是「補」出來、「保」出來的，而是包括外企在內的各類企業在公平競爭的賽道上一步步拼出來、幹出來的。李強強調，將持續擴大高水平對外開放，進一步放寬市場准入，落實好全面取消製造業領域外資准入限制，不斷提升服務業開放水平，穩步擴大制度型開放，為各國投資者提供更多機遇、更好環境。希望各國企業家堅定支持經濟全球化和自由貿易。歡迎大家投資中國、深耕中國，共用中國高質量發展紅利。 朱民表示中國房產消費佔GDP比重或回退至12%：人行前副行長、國際貨幣基金組織(IMF)前副總裁朱民在夏季達沃斯論壇表示，中國房產消費佔GDP比重是全球最高的，大概為GDP的16%，現在房地產市場不斷下行，可能回退到12%，愈來愈接近西方一些國家，這是一個非常好的消息。朱民指出，如果政府能夠提供廉價長租公寓等政策，中國居民在房產領域的消費會更少，年輕夫婦若可租住廉價長租公寓，就不需要買房子，能夠釋放4%至5%的GDP用於消費，這是非常重要。對於中國的電動車發展，朱民稱，汽車的排放非常多，若要實現1.5或2度的控制升溫目標，就要限制汽車廢氣排放，電動車是一個非常重要的手段，電動車現在的銷量在不斷增加。 中國金融穩定法草案二審稿擬將金融活動納監督管理：據新華社報道，中國金融穩定法草案二審稿完善了關於金融風險防範處置相關規定，要求加強金融監管，明確規定依法將金融活動全部納入監督管理，提升監管能力和監管協同水平。金融穩定法草案周二(25日)提請十四屆全國人大常委會第十次會議進行二次審議。二審稿還要求強化金融風險防範。增加規定國務院有關部門、省級人民政府按照職責分工履行防範和依法查處非法金融活動的責任；完善金融風險防範制度，加強金融風險的監測、識別、預警和早期糾正。此外，要求壓實金融風險處置責任。進一步明確國務院金融管理部門、省級人民政府，以及國務院其他有關部門在金融風險處置方面的責任分工。二審稿並明確中央金融工作領導機構及其職責，在「總則」中對中央金融工作領導機構及其職責作出規定，相應刪去草案一審稿中關於國家金融穩定發展統籌協調機制的組成、職責等相關內容。2022年12月金融穩定法草案提請十三屆全國人大常委會第38次會議審議，這是該草案首次提請全國人大常委會會議審議。人行2022年4月初公布「金融穩定法」草案徵求意見稿，明確建立金融穩定保障基金，作為國家重大金融風險處置後備資金。 人行逆回購增至3000億元人民幣，近兩個月高：人民銀行公布，為維護半年末流動性平穩，周二(25日)開展3000億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持穩在1.8厘。該規模在較上日大舉攀升的同時，也創下4月底以來單日逆回購操作新高；據此計算，公開市場單日淨投放2140億元。據路透統計，本周共有3980億元逆回購到期，其中周二為860億元；本周逆回購到期量最大一天在周三(26日)，規模2780億元，佔全周比例約達七成。 財政部等四部門印發通知實施設備更新貸款財政貼息政策：財政部等四部門印發通知實施設備更新貸款財政貼息政策。其中提到，銀行向經營主體發放的貸款符合再貸款報銷條件的，中央財政對經營主體的銀行貸款本金貼息1個百分點。按照相關貸款資金劃付供應商帳戶之日起予以貼息，貼息期限不超過2年。 首5月內險業原保費收入按年增4.6%，賠付支出