策略周报：市场持续低迷

策略研 究 策略研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 市场持续低迷 ——申港证券策略周报 投资摘要： 上周各主要指数表现分别为：沪深300下跌1.30%，上证指数下跌1.14%，深证成指下跌2.03%、创业板指下跌1.98%，中证500下跌2.12%。 上周申万31个一级行业中，5个一级行业指数上涨，26个一级行业指数下跌。涨幅排名前五的行业分别是电子、通信、建筑装饰、石油石化、汽车；跌幅排名前五的行业分别是房地产、商贸零售、传媒、食品饮料、综合。 上周成交数量为3214.70亿股，成交金额为35532.67亿元。上涨家数1285，下跌家数4012。 截止到6月21日，创出历史新高的股票家数为3家，创出历史新低的股票家数为83家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是126、73、48家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是1459、1160、846家。 两融数据显示，6月21日和6月14日相比：融资余额小幅下降了约19.68 亿元，融券余额减少了约10.29亿元。 沪港通数据显示上周（6月17日到6月21日），北向流入-161.15亿元人民币，南向流入241.18亿港币。 投资策略： 短期没有相对强有力的板块带动市场上行，且三大交易所IPO受理破冰，市场投资者信心不足。从上周市场表现来看，在31个申万一级行业指数中，只有 5个一级指数周度涨幅为正，其他26个行业指数下跌，且跌幅居前的4个行业指数周度下跌幅度都超过了5%，跟踪的五大基准指数也是全面下跌，市场弱势格局明显。短期市场或许维持弱势格局，建议谨慎布局。 风险提示：市场波动风险、政策风险。 2024年06月25日 徐广福分析师 SAC执业证书编号：S1660524030001 大盘基本资料 股票家数5376 大盘平均市盈率11.83 大盘表现走势图 12% 6% 0% -6% -12% -18% 2023-062023-092023-122024-032024-06 上证指数 沪深300 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《强化退市对A股投资理念的影响：A股投资策略》2024-06-20 2、《耐心等待市场转强：申港证券策略周报》2024-06-20 3、《高位回落信心承压：申港证券策略周报》2024-06-05 4、《政策宽松预期升温：申港证券策略周报》2024-05-21 5、《估值低位后市可期：申港证券策略周报》2024-05-16 内容目录 1.上周指数概览3 2.上周行业板块概览3 3.上周全市场交易数据4 3.1全市场交易数据4 3.2全市场历史新高新低数据4 4.两融数据4 5.沪港通数据5 6.投资建议6 7.风险提示：6 图表目录 图1：融资余额及增速（%）5 图2：融券余额及增速（%）5 表1：上周各主要指数涨跌幅3 表2：上周行业板块表现3 表3：全市场交易数据4 表4：历史新高新低数据4 表5：北向数据单位:亿元,CNY5 表6：南向数据单位:亿元,HKD6 表7：市盈率百分位(%)*6 1.上周指数概览 跟踪的五个重点指数上周全面下跌，具体表现分别是：沪深300下跌1.30%，上证指数下跌1.14%，深证成指下跌2.03%、创业板指下跌1.98%，中证500下跌2.12%。 表1：上周各主要指数涨跌幅 证券代码 证券简称 周涨跌幅% 000300.SH 沪深300 -1.2964 000001.SH 上证指数 -1.1375 399001.SZ 深证成指 -2.0255 399006.SZ 创业板指 -1.9809 000905.SH 中证500 -2.1247 资料来源：wind，申港证券研究所 2.上周行业板块概览 上周申万31个一级行业中，5个一级行业指数上涨，26个一级行业指数下跌。涨幅排名前五的行业分别是电子、通信、建筑装饰、石油石化、汽车；跌幅排名前五的行业分别是房地产、商贸零售、传媒、食品饮料、综合。 表2：上周行业板块表现 行业板块 周度涨跌幅（%） 电子(申万) 1.8578 通信(申万) 1.2793 建筑装饰(申万) 0.5224 石油石化(申万) 0.3581 汽车(申万) 0.3400 银行(申万) -0.2442 交通运输(申万) -0.5604 非银金融(申万) -1.2984 环保(申万) -1.3571 有色金属(申万) -1.4004 机械设备(申万) -1.6921 公用事业(申万) -1.8748 计算机(申万) -1.9123 基础化工(申万) -2.1085 建筑材料(申万) -2.1671 国防军工(申万) -2.3855 煤炭(申万) -2.6190 医药生物(申万) -2.7170 电力设备(申万) -2.9317 美容护理(申万) -2.9791 钢铁(申万) -3.1369 家用电器(申万) -3.2650 行业板块 周度涨跌幅（%） 农林牧渔(申万) -3.3315 纺织服饰(申万) -3.7162 轻工制造(申万) -4.2289 社会服务(申万) -4.3259 综合(申万) -4.4623 食品饮料(申万) -5.0054 传媒(申万) -5.1248 商贸零售(申万) -5.1621 房地产(申万) -5.7638 资料来源：wind，申港证券研究所 3.上周全市场交易数据 3.1全市场交易数据 上周成交数量为3214.70亿股，成交金额为35532.67亿元。上涨家数1285，下跌家数4012。 表3：全市场交易数据 成交涨跌家数 数量(亿股)金额(亿元)上涨下跌 3214.7035532.6712854012 资料来源：iFind，申港证券研究所 3.2全市场历史新高新低数据 截止到6月21日，创出历史新高的股票家数为3家，创出历史新低的股票家数为83家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是126、73、48家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是1459、1160、 846家。 表4：历史新高新低数据 创30创60创120创30创60创120日 交易日创新高创新低 日新高日新高日新高日新低日新低新低股票 期股票数股票数 股票数股票数股票数股票数股票数数 2024- 06-21 383126734814591160846 资料来源：iFind，申港证券研究所 4.两融数据 两融数据显示，6月21日和6月14日相比：融资余额小幅下降了约19.68亿 元，融券余额减少了约10.29亿元。 图1：融资余额及增速（%） 16,500.00 16,000.00 15,500.00 15,000.00 14,500.00 14,000.00 13,500.00 13,000.00 2023-06-30 2023-07-10 2023-07-20 2023-07-30 2023-08-09 2023-08-19 2023-08-29 2023-09-08 2023-09-18 2023-09-28 2023-10-08 2023-10-18 2023-10-28 2023-11-07 2023-11-17 2023-11-27 2023-12-07 2023-12-17 2023-12-27 2024-01-06 2024-01-16 2024-01-26 2024-02-05 2024-02-15 2024-02-25 2024-03-06 2024-03-16 2024-03-26 2024-04-05 2024-04-15 2024-04-25 2024-05-05 2024-05-15 2024-05-25 2024-06-04 2024-06-14 12,500.00 4.00% 市场融资余额(亿元) 融资余额增速 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% 资料来源：wind，申港证券研究所 图2：融券余额及增速（%） 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 2023-06-30 2023-07-10 2023-07-20 2023-07-30 2023-08-09 2023-08-19 2023-08-29 2023-09-08 2023-09-18 2023-09-28 2023-10-08 2023-10-18 2023-10-28 2023-11-07 2023-11-17 2023-11-27 2023-12-07 2023-12-17 2023-12-27 2024-01-06 2024-01-16 2024-01-26 2024-02-05 2024-02-15 2024-02-25 2024-03-06 2024-03-16 2024-03-26 2024-04-05 2024-04-15 2024-04-25 2024-05-05 2024-05-15 2024-05-25 2024-06-04 2024-06-14 0.00 10.00% 融券余额（亿元） 融券余额增速 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% -30.00% 资料来源：wind，申港证券研究所 5.沪港通数据 沪港通数据显示上周（6月17日到6月21日），北向流入-161.15亿元人民币， 南向流入241.18亿港币。 表5：北向数据 单位:亿元,CNY 合计 沪股通 深股通 最新 0.04 -2.29 2.33 本周合计 -161.15 -108.69 -52.46 本月合计 -326.84 -217.95 -108.89 本年合计 503.39 770.64 -267.25 近3月 -216.61 6.97 -223.59 近6月 677.01 855.62 -178.6 开通以来 18,186.41 10,055.48 8,130.93 资料来源：wind，申港证券研究所 表6：南向数据 单位:亿元,HKD 合计 沪股通 深股通 最新 45.78 26.08 19.7 本周合计 241.18 116.51 124.67 本月合计 783.13 405.75 377.38 本年合计 3,621.03 2,256.48 1,364.55 近3月 2,568.20 1,454.65 1,113.55 近6月 3,614.22 2,251.99 1,362.23 开通以来 32,520.25 17,427.32 15,092.93 资料来源：wind，申港证券研究所 6.投资建议 短期没有相对强有力的板块带动市场上行，且三大交易所IPO受理破冰，市场投资者信心不足。从上周市场表现来看，在31个申万一级行业指数中，只有5个 一级指数周度涨幅为正，其他26个行业指数下跌，且跌幅居前的4个行业指数周度下跌幅度都超过了5%，跟踪的五大基准指数也是全面下跌，市场弱势格局明显。短期市场或许维持弱势格局，建议谨慎布局。 表7：市盈率百分位(%)* 证券代码 证券简称 2014-01-01——2024-06-21 000300.SH 沪深300 34.71% 资料来源：wind，申港证券研究所 *注解：百分位计算公式是：（当前PE-统计期间最低PE)/(统计期间最高PE-统计期间最低PE) 7.风险提示： 市场波动风险、政策风险。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处，不受任何第三方的影响和授意。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不