机械行业周报：华为开发者大会成本周焦点

市场表现： 6月17日至6月21日期间，上证指数下跌1.1375%，沪深300指数下跌1.2964%，市场行情整体偏弱，申万机械设备指数下跌1.6921%，表现弱于大盘。 周度观点更新： 当前位置持续看好工程机械板块配置机会，短期关注挖掘机数据底部修复带来的行业β回升，中长期角度关注工程机械企业规模效应提供的经营弹性。建议关注工程机械龙头企业【中联重科、三一重工、恒立液压、徐工机械】。 行业重点信息： 【人形机器人】6月21日，华为开发者大会2024举办，现场出现了名为“夸父”的人形机器人，展示了识别物品、问答互动、击掌、递水等一系列能力。“夸父”是中国国内首款面向家庭场景的开源鸿蒙人形机器人，由乐聚（深圳）机器人技术有限公司（以下简称“乐聚机器人公司”）发布。目前，人形机器人市场方兴未艾，根据GGII预测，中国人形机器人市场规模增速将高于全球平均水平：预计2024年中国人形机器人市场规模为21.58亿元，2030年为380亿元，复合增长率将超过61%。 【电子设备】6月22日，海思在华为HDC2024上全面展示了携手OpenHarmony的最新成果，通过将5+2产品与生态解决方案与OpenHarmony的深度融合，从跨设备互联互通、多模态智慧交互、软硬芯垂直整合、丰富生态应用等多个维度，为鸿蒙统一生态带来极致流畅、高效无缝的体验，为开发者带来进入鸿蒙生态的多品类开发平台，共启万物智联新篇章。 【工程机械设备】根据CME预测，2024年6月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比增长1.5%左右。分市场来看：国内市场销量7300台，同比增长近20%。 出口市场销量8700台，同比下降近10%。 国内需求整体向好，但中挖需求受基建、地产影响目前降幅仍较大，下半年或有望改善。根据小松最新发布的开工小时数显示中国区5月开工小时数101.1，同比+1.0%，环比+4.7%，是今年除1月以来的首次转正。随着《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等系列政策持续推进，考虑到积极政策的滞后性和叠加性，我们目前对国内需求呈谨慎乐观态度。海外挖机降幅持续收窄，随着三季度后东南亚、欧洲等主要出口市场基数降低，海外数据或有望实现全年正增长。 风险提示：宏观经济景气度不及预期；国内固定资产投资不及预期；经济不景气影响需求与供应链。 1.行情回顾 6月17日至6月21日期间，上证指数下跌1.1375%，沪深300指数下跌1.2964%，市场行情整体偏弱，申万机械设备指数下跌1.6921%，表现弱于大盘。 图1：股票行情（截至6月21日收盘数据，单位：%） 6月17日至6月21日期间，机械设备指数-1.69%，在全行业中排名第11，整体表现较弱。 图2：申万一级行业指数周涨跌幅（截至6月21日收盘数据，单位：%） 6月17日至6月21日期间，申万机械设备指数三级行业中工程机械整机表现较为强劲，其他细分板块受市场环境影响有一定承压。 图3：机械设备行业各板块周涨跌幅（截至6月21日收盘数据，单位：%） 6月17日至6月21日期间，申万机械板块涨幅前五名分别为燕麦科技、思林杰、田中精机、瑞松科技、佰奥智能，涨幅均超过20%。 表1：机械各板块周涨幅前五名标的（截至6月21日收盘数据）证券代码证券简称 6月17日至6月21日期间，申万机械板块跌幅前五名分别为汇成真空、先锋电子、国贸股份、绿的谐波、黄河旋风，五家公司周跌幅均超10%，同时汇成真空周跌幅超过22%。 表2：机械各板块周跌幅前五名标的（截至6月21日收盘数据）证券代码证券简称 2.重点信息更新 【人形机器人】6月21日，华为开发者大会2024举办，现场出现了名为“夸父”的人形机器人，展示了识别物品、问答互动、击掌、递水等一系列能力。“夸父”是中国国内首款面向家庭场景的开源鸿蒙人形机器人，由乐聚（深圳）机器人技术有限公司（以下简称“乐聚机器人公司”）发布。目前，人形机器人市场方兴未艾，根据GGII预测，中国人形机器人市场规模增速将高于全球平均水平：预计2024年中国人形机器人市场规模为21.58亿元，2030年为380亿元，复合增长率将超过61%。 【铁路设备】利用海南西环高铁和货线三亚至乐东（岭头）段开行公交化旅游化列车改造工程时速200公里CRH6A-A型城际动车组（4辆编组）采购项目采购人为海南铁路有限公司，采购项目资金已落实，具备采购条件，现对时速200公里CRH6A-A型城际动车组（4辆编组）采购进行公开竞争性谈判。采购范围为时速200公里CRH6A-A型城际动车组（4辆编组），6列，含配套电务车载设备ATP、CIR、LKJ、EOAS。 【电子设备】6月22日 ， 海思在华为HDC2024上全面展示了携手OpenHarmony的最新成果，通过将5+2产品与生态解决方案与OpenHarmony的深度融合，从跨设备互联互通、多模态智慧交互、软硬芯垂直整合、丰富生态应用等多个维度，为鸿蒙统一生态带来极致流畅、高效无缝的体验，为开发者带来进入鸿蒙生态的多品类开发平台，共启万物智联新篇章。 【工程机械设备】根据CME预测，2024年6月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比增长1.5%左右。分市场来看：国内市场销量7300台，同比增长近20%。出口市场销量8700台，同比下降近10%。 国内需求整体向好，但中挖需求受基建、地产影响目前降幅仍较大，下半年或有望改善。根据小松最新发布的开工小时数显示中国区5月开工小时数101.1，同比+1.0%，环比+4.7%，是今年除1月以来的首次转正。随着《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等系列政策持续推进，考虑到积极政策的滞后性和叠加性，我们目前对国内需求呈谨慎乐观态度。海外挖机降幅持续收窄，随着三季度后东南亚、欧洲等主要出口市场基数降低，海外数据或有望实现全年正增长。 当前位置持续看好工程机械板块配置机会，短期关注挖掘机数据底部修复带来的行业β回升，中长期角度关注工程机械企业规模效应提供的经营弹性。建议关注工程机械龙头企业【中联重科、三一重工、恒立液压、徐工机械】。 3.重点数据跟踪 我国PMI指数年初至今呈现较为稳定趋势，年初至今已有2个月份超过50%，经济整体呈现温和恢复态势，工业产成品存货情况趋于稳定。目前机床方面仍处于调整阶段，叉车销量已出现较为明显增长态势，其中2024年3月销量超过13万台，4月销量超过12万台，处于历史较高水平。 图4：制造业PMI、PMI生产、PMI新订单情况（%） 图5：工业企业产成品存货情况（%（左）、亿元（右）） 图6：中国CPI当月同比变化（%） 图7：我国金属切削机床、成形机床产量当月同比（%） 图8：我国叉车当月销量（台） 图9：我国挖掘机当月销量（台） 4.风险提示 1.宏观经济景气度不及预期； 2.国内固定资产投资不及预期； 3.经济不景气影响需求与供应链。