晨会纪要

2024第（112）期 发布日期：2024-06-25 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、国家领导人在全国科技大会、国家科学技术奖励大会、两院院士大会上表示，扎实推动科技创新和产业创新深度融合，助力发展新质生产力。要聚焦现代化产业体系建设的重点领域和薄弱环节，针对集成电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，加大技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑。 2、国家发改委等五部门联合印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知。 《措施》提到，鼓励限购城市放宽车辆购买限制，增发购车指标；通过中央财政和地方政府联动，安排资金支持符合条件的老旧汽车报废更新；鼓励有条件的地方支持汽车置换更新；拓展智能机器人在清洁、娱乐休闲、养老助残护理、教育培训等方面功能，探索开发基于人工智能大模型的人形机器人；加快制定完善预制菜、乳制品产业相关标准；研发融合数字孪生、脑机交互等技术的医疗装备和健康用品；支持新能源汽车、绿色智能家电等下乡。 3、个人所得税APP“收入纳税明细”新增展示五项个人所得，即经营所得，利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得，偶然所得。12366客服表示，此次新增展示的五项个人所得主要是查询、展示的作用，并不改变汇算清缴方式。 4、财政部公布数据显示，1-5月，国有企业营业总收入328465.1亿元，同比增长3.1%；利润总额17064.3亿元，同比增长2.3%。5月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.2个百分点。 5、商务部称，美财政部发布对华投资限制拟议规则，限制美方企业对华投资，打压中国产业正常发展，这是典型的泛化国家安全做法，违背两国元首旧金山会晤共识，影响中美两国企业正常经贸合作，破坏国际经贸秩序，扰乱全球产业链供应链安全稳定；中方对此表示严重关切、坚决反对，将保留采取相应措施的权利。 6、瑞银、高盛、景顺等知名国际机构在近期的研究报告或策略会中一致认为，随着中国宏观政策的逐步落地生效，经济环境有望显著改善，将为A股市场带来上行空间。多家机构纷纷上调了对中国2024年GDP增长的预测。 7、中基协披露，5月企业资产证券化产品共备案确认109只，新增备案规模合计860.37亿元，环比增长10.98%，同比减少19.87%。 8、工信部数据显示，1-5月份，电信业务收入累计完成7387亿元，同比增长3.7%，增速较1-4月份回落0.3个百分点。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 6月24日，A股三大指数下行调整，收盘集体下跌，跌幅都在1%以上。从沪指分时图看，白线、黄线表现分化，中小盘股相对较弱。截止收盘，沪指下跌1.17%。深成指下跌1.55%。创业板指数下跌1.39%。 周一，欧美股市收盘涨跌不一，道指涨0.67%，标普500指数跌0.31%，纳指跌1.09%。中概股普遍上涨，欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.99%。 【分析逻辑】 周一市场行情看，市场表现较弱，调整的态势继续延续，A股三大指数盘中都创出了近期阶段性调整的新低，沪指盘中最低下探至2960点，打破了3-4月份区间震荡的下沿，继续向下寻求支撑，两市的成交额不足7000亿元，继续保持低位。 沪指周K线五周连阴之后，调整何时才能结束目前来看，调整态势能否结束主要还是看市场量能的变化，市场信心的修复和增量资金的入场是关键，仍需要等待新的催化和动力。随着市场的调整，在风险释放的同时，市场的短期反弹机会也将逐渐显现。3000点下方的位置中长期视角看机会大于风险，自2月初以来的大的反弹格局仍在。保持耐心和信心尤为重要。 6月24日，北向资金全天净卖出4.03亿元。其中，沪股通净卖出0.14亿元，深股通净卖出3.89亿元。 中沪港通净卖出0.14亿元，深港通净卖出3.89亿元）。沪深300股指期货IF加权指数减仓缩量下跌，截至收盘IF股指期货当月合约贴水标的扩大，次月合约贴水当月合缩小。中金所、上交所两个300期权成交量PCR、期权持仓量PCR都下降，嘉实300ETF期权成交量PCR、期权持仓量PCR则上升，加权隐含波动率降低。上证50股指期货IH加权指数减仓缩量上涨，截至收盘IF股指期货当月合约升水标的扩大，次月合约贴水当月合约缩小。两个50期权成交量PCR下降，仅中金所上证50股指期权持仓量PCR上升，加权隐含波动率降低。中证1000股指期货IM加权指数增仓缩量下跌，截至收盘IF股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约亦缩小。中证1000期权成交量PCR上升，仍在1以上，期权持仓量PCR下降，加权隐含波动率升高。6月26日（周三）是上交所、深交所ETF期权6月合约最后交易日。趋势交易者关注上证2900-2950抄底买入牛市看涨价差的机会。波动率交易者标的止跌时卖出宽跨式做空波动率。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室