油脂油料套利周报：油脂油料跨期&跨品种套利

油脂油料套利周报 国元期货研究咨询部2024年6月21日 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】76号 刘金鹭 电话：010-84555100 邮箱yjzx@guoyuanqh.com期货从业资格号F03086822 投资咨询资格号 Z0019372 王兆玮 电话：010-84555101 邮箱wangzhaowei@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F03113608 油脂油料跨期&跨品种套利 【策略观点】 过去五年最大值为1348.0，过去5年最小值为260.0，过去5年中位数为705.0。过去1年最大值为1164.0，过去1年最小值为577.0，过去1年中位数为729.0。2023年同期价差为737.0,2022年同期价差为839.0。2023年同期价差为721.0,2022年同期价差为827.0。价差判断：2501豆菜粕本周周内站上止盈点800点。未平仓的客户建议止盈平仓。 6月21日，豆油9-1价差为-46.0小于过去2年10%分位。过 去5年最小值为-174.0，过去5年中位数为60.0。过去1年最小值为-92.0，过去1年中位数为2.0。2023年同期价差为72.0,2022年同期价差为402.0。价差判断：豆油9-1正套预计走扩，入场区间 -40~-20，目标区间50-100。 6月21日，棕榈油9-1价差为18.0。过去五年最大值为1144.0， 过去5年最小值为-240.0，过去5年中位数为122.0。过去1年最大值为310.0，过去1年最小值为-58.0，过去1年中位数为39.0。2023年同期价差为8.0,2022年同期价差为666.0。价差判断：棕榈油9-1正套预计走扩，入场区间-10~10，目标区间150-200。 【目录】 —重点关注合约1 图表1重点关注价差1 二跨期套利图2 图表2豆粕9-1价差(历史走势图）2 图表3豆粕9-1价差(季节走势图）2 图表4豆油9-1价差(历史走势图）3 图表5豆油9-1价差(季节走势图）3 图表6棕榈油9-1价差(历史走势图）4 图表7棕榈油9-1价差(季节走势图）4 图表8菜油9-1价差(历史走势图）5 图表9菜油9-1价差(季节走势图）5 图表10菜粕9-1价差(历史走势图）6 图表11菜粕9-1价差(季节走势图）6 图表12豆粕5-9价差(历史走势图）7 图表13豆粕5-9价差(季节走势图）7 图表14豆油5-9价差(历史走势图）8 图表15豆油5-9价差(季节走势图）8 图表16棕榈油5-9价差(历史走势图）9 图表17棕榈油5-9价差(季节走势图）9 图表18菜油5-9价差(历史走势图）10 图表19菜油5-9价差(季节走势图）10 图表20菜粕5-9价差(历史走势图）11 图表21菜粕5-9价差(历史走势图）11 图表22豆粕1-5价差(历史走势图）12 图表23豆粕1-5价差(季节走势图）12 图表24豆油1-5价差(历史走势图）13 图表25豆油1-5价差(季节走势图）13 图表26棕榈油1-5价差(历史走势图）14 图表27棕榈油1-5价差(季节走势图）14 图表28菜油1-5价差(历史走势图）15 图表29菜油1-5价差(季节走势图）15 图表30菜粕1-5价差(历史走势图）16 图表31菜粕1-5价差(季节走势图）16 三跨产品套利图17 图表321月豆菜粕差17 图表335月豆菜粕差17 图表349月豆菜粕差18 图表351月菜豆油差18 图表365月菜豆油差19 图表379月菜豆油差19 图表381月豆棕油差20 图表395月豆棕油差20 图表409月豆棕油差21 图表411月菜棕油差21 图表425月菜棕油差22 图表439月菜棕油差22 图表441月豆系油粕比23 图表455月豆系油粕比23 图表469月豆系油粕比24 图表471月菜系油粕比24 图表485月菜系油粕比25 图表499月菜系油粕比25 —重点关注合约 图表1重点关注价差 价差名称 目前值 近五年最大值 近五年中位数值 近五年最小值 近1年最大值 近1年中位数值 近1年最小值 2022年 同期值 2021年 同期值 菜油1- 5价差 -48.0 1311.0 281.0 -124.0 377.0 100.5 -61.0 98.0 308.0 豆粕9- 1价差 -16.0 928.0 48.0 -189.0 870.0 68.0 -72.0 105.0 292.0 豆油9- 1价差 -46.0 998.0 60.0 -174.0 442.0 2.0 -92.0 72.0 402.0 菜油9- 1价差 -113.0 2532.0 152.0 -132.0 493.0 14.5 -132.0 73.0 534.0 菜粕9- 1价差 19.0 1343.0 190.0 -171.0 805.0 133.5 13.0 337.0 677.0 豆油5- 9价差 -238.0 1094.0 150.0 -238.0 522.0 124.0 -238.0 240.0 88.0 菜油5- 9价差 -121.0 910.0 185.5 -292.0 266.0 7.0 -292.0 190.0 189.0 菜粕5- 9价差 -81.0 589.0 -3.0 -128.0 132.0 -21.0 -117.0 -19.0 357.0 9月豆菜粕差 753.0 1057.0 551.0 120.0 1057.0 602.0 266.0 479.0 471.0 9月菜豆油差 408.0 3303.0 1456.0 376.0 1776.0 759.0 376.0 821.0 2383.0 1月豆棕油差 310.0 1830.0 816.0 -916.0 1040.0 466.0 66.0 462.0 712.0 1月菜棕油差 785.0 4302.0 2376.0 580.0 2046.0 1172.0 580.0 1277.0 2658.0 9月菜棕油差 654.0 4842.0 2189.0 300.0 2308.0 1150.0 300.0 1355.0 3043.0 数据来源：Wind、国元期货 二跨期套利图 图表2豆粕9-1价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表3豆粕9-1价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表4豆油9-1价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表5豆油9-1价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表6棕榈油9-1价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表7棕榈油9-1价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表8菜油9-1价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表9菜油9-1价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表10菜粕9-1价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表11菜粕9-1价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表12豆粕5-9价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表13豆粕5-9价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表14豆油5-9价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表15豆油5-9价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表16棕榈油5-9价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表17棕榈油5-9价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表18菜油5-9价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表19菜油5-9价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表20菜粕5-9价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表21菜粕5-9价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表22豆粕1-5价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表23豆粕1-5价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表24豆油1-5价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表25豆油1-5价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表26棕榈油1-5价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表27棕榈油1-5价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表28菜油1-5价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表29菜油1-5价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表30菜粕1-5价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表31菜粕1-5价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 三跨产品套利图 图表321月豆菜粕差 数据来源：Wind、国元期货 图表335月豆菜粕差 数据来源：Wind、国元期货 图表349月豆菜粕差 数据来源：Wind、国元期货 图表351月菜豆油差 数据来源：Wind、国元期货 图表365月菜豆油差 数据来源：Wind、国元期货 图表379月菜豆油差 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表395月豆棕油差 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表411月菜棕油差 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表439月菜棕油差 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表455月豆系油粕比 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表471月菜系油粕比 数据来源：Wind、国元期货 图表485月菜系油粕比 数据来源：Wind、国元期货 图表499月菜系油粕比 数据来源：Wind、国元期货 免责声明 本报告的著作权和/或其他相关知识产权归属于国元期货有限公司。未经国元期货许可，任何单位或个人都不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、链接、修改、翻译本报告的全部或部分内容。如引用、转载、刊发、链接需要注明出处为国元期货。违反前述要求侵犯国元期货著作权等知识产权的，国元期货将保留追究其相关法律责任的权利。 本报告基于国元期货及研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，我们力求分析及建议内容的客观、公正，研究方法专业审慎，分析结论合理，但国元期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性均不作任何明确或隐含的保证。国元期货可发出其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告，本报告及该报告仅反映研究人员的不同设想、见解及分析方法，为免生疑，本报告所载的观点并不代表国元期货立场。 本报告所载全部内容仅作参考之用，不构成对任何人的投资、法律、会计或税务的操作建议，国元期货不对因使用本报告而做出的操作建议做出任何担保，不对因使用本报告而造成的损失承担任何责任。交易者根据本报告作出的任何投资决策与国元期货及研究人员无关，且国元期货不因接收人收到此报告而视其为客户，请交易者务必独立进行投资决策。 联系我们 全国统一客服电话：400-8888-218 国元期货总部 地址：北京市东城区东直门外大街46号1号楼19层1901，9层906、908B 电话：010-84555000 福建分公司 地址：福建省厦门市思明区莲岳路1号1304室之02-03室 （即磐基商务楼1502-1503室）电话：0592-5312522 大连分公司 地址：辽宁省大连市沙河口区会展路129号国际金融中心A 座期货大厦2407、2406B。电话：0411-84807840 西安分公司 地址：陕西省西安市雁塔区二环南路西段64号凯德广场西 塔6层06室 电话：029-88604088 上海分公司 地址：中国(上海)自由贸易试验区浦电路577号16层(实际楼层13层)04室 电话：021-50872756 广州分公司 地址：广东省广州市天河区珠江东路28号4701房自编04A 单元 电话