港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年6月21日星期五 市場回顧 恒指高開低走：恒指周四(20日)輕微高開23點，其後轉跌最多156點，低見18,274點。恒指收報18,335點，跌95點。大市成交1,036億元。 美股個別發展：美股個別發展，道指升0.8%，標指及納指跌0.3-0.8%。美匯指數升0.3%至105.59。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考17,875點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位 3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，並關注7月三中全會。恒指短 期支持參考17,875點(此為指數自4月低位16,044點升至5月高位 19,706點後的調整黃金比率0.5倍支持)，若然失守，按比率0.618倍 計，恒指將進一步下試17,442點。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 電力股：三中全會或推動電力改革，另夏天用電需求漸增 AI概念：AI應用有望推動智能電話及電腦換機需求今日市場焦點 日本5月CPI；宏觀焦點 習近平力促推動AI加快拓新質生產力； 商務部對歐盟豬肉等反傾銷調查初步確定傾銷成立；納斯達克據報再次加強對中港公司IPO審查； 加拿大擬對中國電動車徵收新關稅；英央行維持利率不變符預期； 3個月Hibor 4.743 0.18 -7.85 3個月Shibor 1.935 -0.14 -24.95 符預期； 3個月Libor 5.609 0.07 0.29 企業消息 商湯(0020)折讓9%配股籌20億元； 維他奶(0345)全年盈利增1.6倍末期息升3.5倍至6.3仙 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 18,335 -0.52 7.55 恒生國企 6,556 -0.48 13.65 恒生AH股溢價 137.37 -0.16 -6.32 恒生科技指數 3,768 -1.68 0.10 上證綜合 3,005 -0.42 1.03 上海科創板 755 0.46 -11.37 MSCI中國 60.00 -0.78 7.24 金龍中國指數 5,964 -1.00 -7.92 日經225 38,633 0.16 15.61 道瓊斯 39,135 0.77 3.83 標普500 5,473 -0.25 14.75 納斯特克 17,722 -0.79 18.05 德國DAX 18,254 1.03 8.97 法國巴黎CAC 7,671 1.34 1.70 波羅的海 1,943 -0.92 -7.21 VIX指數 13.28 6.41 6.67 商品 CRB商品指數 收市價 295.68 變動% 0.89 年初至今 11.96 紐約期油 81.29 -0.34 13.33 黃金 2,360.09 1.37 14.56 銅 9,786.00 1.18 15.18 外滙 美滙指數 收市價 105.59 變動% 0.32 年初至今 4.26 美元兌日圓 158.93 0.53 12.68 歐元兌美元 1.0702 -0.39 -3.02 英鎊兌美元 1.2657 -0.50 -0.58 美元兌CNH 7.2910 0.13 -2.28 % % 利率收市價變動%年初至今% 莎莎(0178)多賺2.8倍遜預期 恢復派息5仙 冀重推「一簽多行」刺激 十年美國國債 4.259 0.87 9.80 零售； 外圍市況展望 ADR 騰訊控股 收市價 49.27 變動% 1.15 較香港 -0.79 聯儲局6月一如預期維持息口不變，最新利率點陣圖顯示，官員們預料今 美團 30.31 1.85 -1.35 % 脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標，今年稍後時間可能會出現一定程度 百度 88.81 -2.27 -2.49 的政策放鬆。我們認為，美國經濟前景仍具不確定性，聯儲局亦高度關 嗶哩嗶哩 17.05 5.38 -3.44 京東集團 28.68 -1.27 -0.43 阿里巴巴 74.35 -0.15 -1.18 年底利率中位數為5.1厘，仍意味今年內只減息1次，較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示，美國經濟活動以穩固步伐擴張，勞動力市場供需條件趨於平衡，通脹在過去一年有所緩和，但仍處於高位，通 注通脹風險，滯脹風險升溫，減息時間點可能進一步延後，高利率環境 滙豐控股44.301.330.94 料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金 價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 資料來源：彭博 宏觀焦點 納斯達克據報再次加強對中港公司IPO審查：納斯達克為免重蹈兩年前幾隻新股上市後劇烈波動的覆轍，據報將再次加強對中國內地和香港小型首次公開募股(IPO)的審查。還看2022年，當時尚乘數科(美：HKD)、Addentax(美：ATXG)等內地和香港的幾隻小型股於首次交易中，股價最多飆升320倍，但在其後幾周暴跌，引發質疑。彭博引述知情人士報道，幾間總部位於香港和內地的IPO申請者，面臨納斯達克的一系列問題，問題集中在這些公司的IPO前投資者(在此次上市將出售股份)的身份和獨立性。 加拿大擬對中國電動車徵收新關稅：《彭博社》引述知情人士透露，加拿大政府正準備對中國製造的電動汽車徵收新關稅，以使加拿大與美國、歐盟的行動保持一致。有官員表示，政府仍需就如何推進做出最終決定，但可能很快就會宣布開始就這項關稅進行公開磋商，該關稅將影響中國向加拿大出口電動車。 德韓尋求降低對中國關鍵產品依賴：德國副總理兼經濟部長哈貝克(RobertHabeck)在訪問南韓期間表示，南韓和德國的共同目標是從中國轉移、實現多元化，擴大原材料供應商，減少對關鍵產品的依賴。南韓是哈貝克此次亞洲之行的第一站，預計他還將在北京提出中國與俄羅斯關係的問題，並幫助應對有關歐盟對中國電動汽車徵收關稅的爭端升級所帶來的影響。他說：「南韓的經濟政策與德國類似，都以貿易為重點。這是一個依賴市場開放和盡可能壓制保護主義傾向的國家」。 商務部對歐盟豬肉等反傾銷調查初步確定傾銷成立：中國商務部新聞發言人何亞東今日在例行記者會上表示，應國內產業申請，商務部依法於本月17日對原產於歐盟的進口相關豬肉及豬副產品發起反傾銷調查。他續稱，根據世貿組織規則和中國反傾銷條例，經初步調查確定傾銷成立，且對國內產業造成損害的，可以自出台後採取臨時反傾銷措施。調查結束後，商務部將作出仲裁決定，符合有關規定的可以徵收反傾銷稅。 習近平力促推動AI加快拓新質生產力：2024世界智能產業博覽會昨日在天津開幕，國家主席習近平致賀信。他指出，人工智能(AI)是新一輪科技革命和產業變革的重要驅動力量，將對全球經濟社會發展和人類文明進步產生深遠影響。中國高度重視人工智能發展，積極推動互聯網、大數據、人工智能和實體經濟深度融合，培育壯大智能產業，加快發展新質生產力，為高質量發展提供新動能。習近平稱，中國願同各國一道把握數碼化、網絡化、智能化發展機遇，深化人工智能發展和治理國際合作，為推動人工智能健康發展、促進世界經濟增長、增進各國人民福祉而努力。2024世界智能產業博覽會主題為「智行天下、能動未來」，由天津市人民政府和重慶市人民政府共同主辦。本次博覽會展覽面積達10萬方米，設置人工智能、智能網聯汽車、智能製造等十大主題展區，超過550家企業和機構參展。 內地6月LPR維持不變：內地6月LPR(貸款市場報價利率)維持不變，符預期。中國人民銀行公布6月LPR顯示，一年期LPR維持3.45厘，連續第10個月持平；5年期以上LPR維持3.95厘，連續4個月走穩。 外滙中心促增人幣產品定價權霍穎勵：現距金融強國目標仍遠：陸家嘴論壇一連兩天在上海舉行，中國外滙交易中心黨委書記霍穎勵在會上發言時稱，近期境外投資者已經連續16個月淨買入內地債券，債券持有規模超過4萬億元人民幣，創歷史新高。惟她強調，對標高水平開放，中國金融市場開放現狀對比金融強國的目標還存在非常大的差距，下一步要不斷豐富金融產品體系，提升人民幣金融資產的全球定價能力。霍穎勵指出，目前內地債券市場流動性大幅提高，關鍵期限國債的價差接近美國國債，10年期國債價差甚至比美債小。在中美利差倒掛背景下，境外資金持續流入銀行間市場，彰顯人民幣金融資產的吸引力。對於金融市場開放，霍穎勵認為，現況與目標還有較大差距，比如境外投資者參與程度不高、持有債券規模不大、對沖和管理風險衍生不充分等。下一步，除了豐富金融產品體系、提升人民幣金融資產的全球定價能力外，亦需持續推進綠色金融產品創新，完善利率、滙率等衍生品序列，有效發揮金融衍生品在價格發現和風險管理方面的功能，並持續拓寬開放渠道，優化規則機制，深化國內外金融基礎設施的互聯互通，推動金融市場制度型開放。 中小內銀須移除3萬億理財品：內地加強監管中小銀行防範風險。路透引述消息報道，金融監督管理總局日前開會，直指未成立理財子公司的銀行理財業務存在風險，要求部分省份的城商行和農商行於2026年底把存量理財業務全部清理。此次主要是針對未有理財子公司牌照的中小銀行，涉及理財產品規模或達3萬億元(人民幣．下同)。部分省份已經收到「有序壓降城商行存量理財業務的監管提示函」，有的省份則獲口頭告知，預料亦將下發文件，要求未成立理財子公司的城商行提報壓降計劃。已收到通知的省份包括山東、廣東、浙江等，估計其他省份陸續有指示。具體壓降期限各有不同，有城商行透露，監管要求今年內把理財產品規模壓降至不超過2021年8月時的水平，但未有規定要在2026年前清零。 未來利率調節方式：以7天期逆回購利率為“走廊”中樞+收窄“利率走廊”寬度+買賣國債調節流動性：人民銀行行長潘功勝在第十五屆陸家嘴論壇上發表《中國當前貨幣政策立場及未來貨幣政策框架的演進》主題演講，圍繞優化貨幣政策仲介變數、健全市場化利率調控機制、央行二級市場買賣國債等方面做了清晰的政策指引：調整M1等貨幣統計口徑、淡化數量工具的作用。中國貨幣政策傳導機制採用了數量型和價格型並行的仲介變數，前者即是M2和社會融資規模等總量指標，後者即是7天期逆回購利率、中期借貸便利(MLF)利率。在過去10年的貨幣政策實踐裡，中國漸漸形成了“數量上，引導M2和社會融資規模增速應與名義GDP增速大體匹配；價格上，通過MLF等工具設定利率水準，符合保持經濟在潛在產出水準的要求”的總量調控，並且在總量適度的同時，適當運用再貸款等多種結構性貨幣政策工具定向滴灌，優化流動性的投向和結構，促進結構性調整和改革。從數量型工具來看，早在2016年至2018年，貨幣政策即已經指引金融市場淡化對M2等數量型指標的關注，並從2019年開始將數量型指標轉變為“基本匹配”這種定性表述。 住建部催縣市購存量房去庫存：人民銀行上月設立3000億元人民幣再貸款，支持地方國企以合理價格收購庫存樓盤用作保障房。央視新聞昨天報道，住建部召開「收購已建成存量商品房用作保障性住房工作」視訊會議，住建部於會上表明，各地政府要推動縣級以上城市「有力有序有效」展開收購已建成存量商品房用作保障房工作。住建部稱，市縣根據地區房地產市場情況，綜合考慮保障房實際需求、商品房市場庫存水平等因素，按照「政府主導、市場化運作」思路， 「自主決策、自願參與」；要堅持「以需定購」，準確摸清需求，細緻「摸排」地區保障房需求「底數」和已建成存量商品房情況，合理確定可用作保障房的商品房房源，提前鎖定保障房需求。同時，要堅持規範實施，防範各類風險，做到「收購主體規範、收購過程規範、配售配租規範」，做到收購的已建成