4张表看信用债涨跌

2024年6月23日 4张表看信用债涨跌（6/17-6/21） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“24怀化城投MTN001B”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中， “14天瑞02”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“22万科02”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24南海农商行二级资本债01”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 24怀化城投MTN001B 4.96 -0.23 101.45 5.04 2.97 3.29 AA(2) AA 2024/6/19 22开达01 2.81 -0.21 109.60 9.79 2.92 7.50 AA- AA 2024/6/20 20高密01 0.12 -0.16 100.35 100.42 3.73 6.90 A+ AA 2024/6/17 24龙阳天府PPN001 4.78 -0.14 103.91 3.20 3.10 4.00 AA(2) AA 2024/6/17 21聊城03 1.53 -0.14 103.97 9.43 3.86 7.00 AA- AA 2024/6/20 24怀化城投 MTN001A 2.96 -0.14 100.43 4.94 2.55 2.70 AA(2) AA 2024/6/19 24赣州开投MTN001 4.96 -0.14 100.31 2.97 2.92 2.99 AA(2) AA 2024/6/18 24龙阳天府PPN001 4.77 -0.13 103.77 2.91 3.13 4.00 AA(2) AA 2024/6/18 24蓉欧01 4.70 -0.12 100.94 2.87 3.28 3.50 AA(2) AA 2024/6/18 23遂宁开达MTN002 2.35 -0.12 108.98 5.04 2.80 6.80 AA- AA 2024/6/20 S19六民 0.53 -0.12 101.54 19.95 4.23 7.35 A+ AA 2024/6/21 24遂开01 4.96 -0.11 98.87 2.48 3.63 3.38 AA- AA 2024/6/20 23丰港05 2.42 -0.11 103.52 4.48 2.48 4.00 AA(2) AA 2024/6/19 23桂新03 2.52 -0.10 107.66 4.08 3.28 6.50 AA- AA 2024/6/19 24湖南临港MTN001 2.75 -0.10 101.90 3.66 2.62 3.35 AA- AA 2024/6/19 23蓝创05 1.22 -0.09 104.39 4.99 3.55 7.30 AA- AA 2024/6/17 23蓝创04 1.18 -0.09 104.26 5.09 3.54 7.30 AA- AA 2024/6/17 23蓝创03 1.11 -0.08 104.01 5.21 3.53 7.30 AA- AA 2024/6/17 23蓝创02 1.01 -0.08 103.68 5.28 3.52 7.30 AA- AA 2024/6/17 23蓝创01 0.95 -0.08 103.37 5.28 3.52 7.20 AA- AA 2024/6/17 23农谷01 1.27 -0.07 104.01 3.51 3.20 6.50 AA- AA 2024/6/17 22天府F2 3.28 -0.06 111.76 1.35 3.63 7.50 AA- AA 2024/6/17 23农谷V3 1.06 -0.06 103.54 3.28 3.06 6.50 AA- AA 2024/6/17 23金松01 3.01 -0.06 112.43 1.08 2.83 7.50 AA- AA 2024/6/17 24亳州城建MTN002 4.99 -0.05 100.13 1.19 2.66 2.69 AA(2) AA 2024/6/21 22酉阳债 2.88 -0.05 108.52 1.19 3.63 6.80 AA- AA 2024/6/17 23城乡V1 3.72 -0.05 108.96 1.44 4.14 6.80 AA- AA 2024/6/19 24开封城运PPN001 4.75 -0.05 104.93 1.17 3.55 4.70 AA- AA 2024/6/19 24振湘国资PPN001 2.99 -0.05 100.07 1.80 2.96 2.99 AA- AA 2024/6/17 24大足国资PPN003 2.99 -0.05 99.82 1.80 2.86 2.80 AA- AA 2024/6/17 24郓城01 2.97 -0.05 100.14 1.71 3.01 3.06 AA- AA 2024/6/17 24蓝创01 4.75 -0.05 100.57 1.14 4.51 4.65 AA- AA 2024/6/18 23农谷01 1.26 -0.05 103.96 3.31 3.22 6.50 AA- AA 2024/6/19 24万盛经开MTN001 2.95 -0.05 100.36 1.63 3.07 3.20 AA- AA 2024/6/17 24南州旅游MTN001 2.95 -0.05 100.65 1.60 2.97 3.20 AA- AA 2024/6/17 24潍新01 2.95 -0.04 100.27 1.58 3.70 3.80 AA- AA 2024/6/17 24蚌埠高新PPN002 2.95 -0.04 99.85 1.59 2.85 2.80 AA- AA 2024/6/17 24鲁旅02 2.93 -0.04 101.03 1.47 3.15 3.52 AA- AA 2024/6/17 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 24开封02 4.91 -0.04 100.10 0.97 3.56 3.58 AA- AA 2024/6/19 23兰考02 0.85 -0.04 104.03 0.39 2.36 7.20 AA- AA 2024/6/17 22枝江01 0.19 -0.04 100.91 0.27 2.40 7.50 AA- AA 2024/6/17 23青国02 1.02 -0.04 105.13 0.28 2.37 7.50 AA- AA 2024/6/17 23足投01 1.03 -0.04 105.17 0.28 2.38 7.50 AA- AA 2024/6/17 PR蓉园01 0.99 -0.04 20.95 0.27 3.07 8.00 AA- AA 2024/6/17 23宏利02 0.99 -0.04 103.31 0.30 4.02 7.50 AA- AA 2024/6/17 22万盛01 0.84 -0.04 103.88 0.39 2.76 7.50 AA- AA 2024/6/17 19泾河01 0.12 -0.04 100.57 0.15 2.54 6.48 AA- AA 2024/6/17 S20百盐1 0.85 -0.04 103.77 0.39 2.91 7.50 AA- AA 2024/6/17 22云龙01 0.87 -0.04 103.84 0.39 2.36 6.90 AA- AA 2024/6/17 23星城01 0.84 -0.04 103.69 0.39 2.96 7.50 AA- AA 2024/6/17 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 估值收益率 偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评 级 主体评级 成交日期 14天瑞02 0.02 -0.40 98.49 2998.68 72.70 8.50 A- AA 2024/6/17 22华侨城 MTN005 3.12 -0.29 97.76 9.97 3.97 3.20 AA+ AAA 2024/6/21 24怀化城投MTN001B 4.96 -0.23 101.45 5.04 2.97 3.29 AA(2) AA 2024/6/19 24即墨城投PPN003 4.88 -0.22 102.66 4.96 2.80 3.39 AA AA+ 2024/6/21 22开达01 2.81 -0.21 109.60 9.79 2.92 7.50 AA- AA 2024/6/20 24经投02 4.96 -0.19 100.47 4.10 2.70 2.80 AA(2) AA+ 2024/6/21 24经投01 4.94 -0.18 100.38 4.03 2.70 2.78 AA(2) AA+ 2024/6/21 24鲁高速 MTN006A 14.98 -0.16 100.56 1.34 2.69 2.74 AAA AAA 2024/6/21 24坪投01 2.84 -0.16 100.62 5.85 2.40 2.63 AA+ AA+ 2024/6/17 24诚通控股MTN007B 14.71 -0.16 105.15 1.34 2.71 3.14 AA+ AAA 2024/6/21 24诚通控股 MTN009A 14.74 -0.16 106.00 1.34 2.71 3.21 AA+ AAA 2024/6/21 20高密01 0.12 -0.16 100.35 100.42 3.73 6.90 A+ AA 2024/6/17 20曲控一 1.52 -0.16 104.38 9.21 3.00 5.50 AA(2) AAA 2024/6/17 23曲文控 MTN002 1.52 -0.15 102.62 9.93 3.10 4.90 AA(2) AAA 2024/6/18 23曲文控 MTN001 1.51 -0.15 103.22 9.94 3.10 5.33 AA(2) AA+ 2024/6/18 20潍水01 0.99 -0.15 103.58 14.46 3.28 7.00 AA- AA+ 2024/6/20 20中信08 15.90 -0.15 120.46 1.19 2.61 4.20 AAA AAA 2024/6/17 24龙阳天府PPN001 4.78 -0.14 103.91 3.20 3.10 4.00 AA(2) AA 2024/6/17 21聊城03 1.53 -0.14 103.97 9.43 3.86 7.00 AA- AA 2024/6/20 24怀化城投 MTN001A 2.96 -0.14 100.43 4.94 2.55 2.70 AA(2) AA 2024/6/19 24成都经开PPN001 4.99 -0.14 100.53 2.97 2.76 2.87 AA(2) AA+ 2024/6/18 24信阳建投MTN004 4.97 -0.14 100.03 2.97 2.92 2.93 AA(2) AA+ 2024/6/18 24港投02 4.97 -0.14 100.53 2.97 2.90 3.02 AA(2) AAA 2024/6/18 表2：净价跌幅靠前50只个券 24坪山城投MTN003B 4.96 -0.14 100.05 2.94 2.64 2.65 AA+ AA+ 2024/6/17 24