长江电新亿纬锂能和美大储集成商Powin再签合作拐点1亿

2、2024年亿纬锂能储能业务表现积极，储能电芯市占率快速提升(鑫椤口径2023年国内出货市占率11%、2024年3【长江电新】亿纬锂能和美大储集成商Powin再签合作拐点1、 亿纬锂能公告和美国大储集成商Powin签订谅解备忘录，本谅解备忘录期限为自主供应协议生效日起3年，预计订单在10GWh以上级别;2023年6月双方签订的10GWh供货协议正在履约中 ，本次签署再次深化双方合作。2、2024年亿纬锂能储能业务表现积极，储能电芯市占率快速提升(鑫椤口径2023年国内出货市占率11%、2024年3、4月分别为19%、16%)，预计全年储能出货达到40GWh左 右，其中海外出货有望超过30%，直接海外客户包括Powin、瓦锡兰、ABS等，其中2023年6月公司与ABS签署13.389GWh供货协议。 Powin是全球排名前五的储能集成商，在美国、澳洲和欧洲市场均有系统出货，本次合作有望进一步提升未来公司海外储能出货占比，在盈利端带来较大弹性。3、除了储能业务的快速拉动，亿纬锂能经营层面也迎来拐点，公司在2023Q4集中转固85- 90亿元，对2024Q1的单位盈利造成影响，随着公司2024Q2-Q3稼动率提升，单位盈利有望企稳修复。 此外，公司在户储、小圆柱等市场积极挺价，有望带来盈利改善。 动力方面，技术端公司推进大圆柱、LMX玄武电池;商业模式端全球化推进CLS合作模式，中长期增量可期。 预计2024年归母净利润50亿元，对应PE为17倍，继续推荐。4、此外，本次合作再此印证美国储能对国产电芯的依赖、需求之旺盛：日韩厂商目前没有铁锂供给 ，LG预计在2026年才有美国本土铁锂软包产能落地，同时日韩三元锂储在美国发生过严重着火事故。 此前美301关税单独给予储能电池两年缓冲期，也说明还是本质上还是希望进口电池。 而在需求方面，美国电网供电不足问题严重，储能作为可操控的备用电力，其为传统和新能源电力提供支撑的作用无法被替代，需求具备刚性和紧迫性。